11月6日晚，我國目前最大的清潔能源上市公司和最大的水電上市公司長江電力重大資產(chǎn)重組預(yù)案正式向社會公布。

根據(jù)長江電力董事會審議通過的金沙江溪洛渡和向家壩梯級電站資產(chǎn)證券化暨長江電力重大資產(chǎn)重組預(yù)案，長江電力擬向公司控股股東三峽集團、四川省能源投資集團有限責(zé)任公司及云南省能源投資集團有限公司以12.08元/股價格，發(fā)行股份35億股并支付現(xiàn)金374.6億元購買其合計持有的三峽金沙江川云水電開發(fā)有限公司100%股權(quán)(該公司全資擁有金沙江溪洛渡和向家壩梯級電站發(fā)電資產(chǎn));同時向不超過10家特定投資者以12.08元/股價格非公開發(fā)行股票不超過20億股，募集配套資金不超過241.6億元。上述重組預(yù)案還需要交易各方股東、主管部門和監(jiān)管機構(gòu)的審核批準。預(yù)計2016年一季度，長江電力股票可實現(xiàn)復(fù)牌交易。

▼涉及資產(chǎn)超規(guī)模

本次重組預(yù)案涉及的資產(chǎn)總額超過2000億元，股權(quán)交易價格約800億元，配套融資241.6億元，是近期國內(nèi)資本市場具有重大影響的資產(chǎn)重組。

長江電力總經(jīng)理張定明表示，重組預(yù)案充分考慮了交易各方和資本市場的核心訴求。一方面，充分挖掘大型水電經(jīng)營穩(wěn)定、現(xiàn)金流充沛的特點，向市場充分展現(xiàn)長江電力“資源獨特、低風(fēng)險、高分紅、穩(wěn)增長、永續(xù)現(xiàn)金流”的優(yōu)勢，使得重組后公司資產(chǎn)運行效率提升，交易各方能夠充分分享長江電力未來增長收益;另一方面，倡導(dǎo)價值投資理念，以實際行動貫徹落實證監(jiān)會等四部委《關(guān)于鼓勵上市公司兼并重組、現(xiàn)金分紅及回購股份的通知》(證監(jiān)發(fā)〔2015〕61號)精神。

▼分紅大幅提高

本次重組完成后，長江電力對未來十年分紅政策作出承諾，進一步提高現(xiàn)金分紅比例，2016年至2020年按每股不低于0.65元現(xiàn)金分紅，按重組預(yù)案完成后，長江電力220億股份測算，每年現(xiàn)金分紅不低于143億元，五年累計現(xiàn)金分紅不低于715億元;對2021年至2025年每年度的利潤分配按不低于當(dāng)年實現(xiàn)凈利潤的70%進行現(xiàn)金分紅。

上市至今，長江電力長期實施穩(wěn)健、積極的利潤分配政策，累計派發(fā)現(xiàn)金股利411.59億元，現(xiàn)金分紅占當(dāng)年實現(xiàn)可分配利潤的65%。

▼優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)提高盈利能力

本次資產(chǎn)重組完成后，長江電力將擁有長江干流葛洲壩、三峽、向家壩和溪洛渡等四座大型水電站，裝機規(guī)模及發(fā)電量大幅增長，每股收益顯著增厚。自有裝機容量將從2，527.7萬千瓦增加至4，553.7萬千瓦，增長73.58%;新增年度發(fā)電量約878億千瓦時，相對于長江電力2014年發(fā)電量1166億千瓦時增加約75.30%。

據(jù)統(tǒng)計，全球目前已投運的70萬千瓦的大水電機組共有99臺，長江電力擁有其中的58臺;世界前10大水電站中，將有3座由長江電力擁有。此外，通過實施葛洲壩、三峽、向家壩、溪洛渡“四庫聯(lián)調(diào)”，能充分發(fā)揮梯級電站聯(lián)合調(diào)度效益，有利于提升水能利用與生產(chǎn)效率，降低生產(chǎn)運營成本，進一步提高長江電力盈利能力、鞏固長江電力全球水電行業(yè)的引領(lǐng)地位。