2013年9月，習(xí)近平主席訪問哈薩克斯坦，期間在納扎爾巴耶夫大學(xué)的演講中首次公開提出與中亞五國共同建設(shè)“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”，對(duì)此，其后頒發(fā)的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》（下稱《決定》）中，進(jìn)一步明確了“推進(jìn)絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶、海上絲綢之路建設(shè)，形成全方位開放新格局”，這一恢弘深遠(yuǎn)的戰(zhàn)略構(gòu)想，蘊(yùn)含了政治、經(jīng)濟(jì)和文化等諸多方面的大政方針和落實(shí)手段。其中，金融的角色作用如何準(zhǔn)確定位和有效發(fā)揮無疑是最重要的元素之一，諸如整體提升西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融貢獻(xiàn)度、充分體現(xiàn)國家能源戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)布局的金融服務(wù)模式、各類金融資源貢獻(xiàn)機(jī)制的優(yōu)化以及結(jié)合區(qū)域金融發(fā)展構(gòu)建能源金融中心，等等。以下，根據(jù)不同的觀察視角和不同利益主體的決策立場(chǎng)，對(duì)政府、市場(chǎng)和機(jī)構(gòu)等參與或推動(dòng)落實(shí)絲路經(jīng)濟(jì)帶戰(zhàn)略構(gòu)想的金融發(fā)展思路和具體手段進(jìn)行一個(gè)大致的輪廓設(shè)想和描畫。

一、金融地理學(xué)的觀察視角：涉及區(qū)域、節(jié)點(diǎn)城市及重點(diǎn)所在

就廣義的地理緯度而言，絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶包含陸上絲綢之路與海上絲綢之路兩個(gè)空間范疇。2013年底國家發(fā)展改革委和外交部聯(lián)合召開推進(jìn)絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶和海上絲綢之路建設(shè)座談會(huì)，初步入圍絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶的中國省區(qū)市主要包括西北五省區(qū)（陜西、甘肅、寧夏、青海、新疆)、西南4省區(qū)市(四川、重慶、云南、廣西)和東部5省(江蘇、浙江、廣東、福建、海南)共計(jì)14個(gè)省區(qū)市。因此，狹義的絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶僅限于中國14省區(qū)市與中亞五國及部分區(qū)域，是目前通往中東與歐洲和連接亞太與歐洲經(jīng)濟(jì)圈的陸上大通道。從國別來看，主要包括中國與中亞五國(哈薩克斯坦、塔吉克斯坦、土庫曼斯坦、烏茲別克斯坦東、吉爾吉斯斯坦)；從節(jié)點(diǎn)來看，重要節(jié)點(diǎn)城市從中國的東南沿海到中亞五國依次有：?？凇⒗ッ?、南寧、廣州、福州、杭州、成都、重慶、連云港、南京、西安、銀川、蘭州、西寧、烏魯木齊、阿拉山口、阿拉木圖、比什凱克、塔什干、杜尚別、阿什哈巴德等20多個(gè)城市。

陸上絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶東端連著充滿活力的亞太地區(qū)和中國東部，中間串著資源豐富的中亞地區(qū)和發(fā)展?jié)摿薮蟮闹袊鞑?，西邊通往歐洲發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，初步形成了以新亞歐大陸橋?yàn)橹鞯谋本€、以石油天然氣管道為主的中線(阿特勞一阿塔蘇一阿拉山口）和以跨國公路(歐洲E40號(hào)公路和亞洲AH5公路)為主的南線三條線路。由東到西沿途經(jīng)過東亞5國、中亞5國和西亞20國共30多個(gè)國家近30億人口，沿線國家經(jīng)濟(jì)互補(bǔ)性強(qiáng)，互利共贏的合作潛力巨大，并且輻射歐洲、東南亞、非洲10余國，是目前世界上最長、最具發(fā)展?jié)摿Φ慕?jīng)濟(jì)大走廊。

絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶是將亞太經(jīng)濟(jì)圈和歐洲經(jīng)濟(jì)圈通過陸路和海路連接起來的經(jīng)濟(jì)大通道，極有可能成為21世紀(jì)世界經(jīng)濟(jì)增長的新引擎。實(shí)現(xiàn)中國一中亞互聯(lián)互通是絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶的先期目標(biāo)，以新亞歐大陸橋?yàn)檩S線，以上海、連云港、鄭州、西安、烏魯木齊及中亞核心城市為節(jié)點(diǎn)，以沿途輻射區(qū)域和國家已有的城市群為域面，形成點(diǎn)、線、面協(xié)調(diào)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)圈。

二、金融貢獻(xiàn)度的整體提升應(yīng)作為沿帶合作的必要條件

與東部沿海地區(qū)相比，我國西南及西北部省份經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)，金融貢獻(xiàn)度普遍低下。新疆、陜西和寧夏、甘肅、青海等西北部省份及其對(duì)應(yīng)的節(jié)點(diǎn)城市，在其經(jīng)濟(jì)金融工作或十三五發(fā)展規(guī)劃等文件中，都直接或間接涉及到了整體提升金融貢獻(xiàn)度或經(jīng)濟(jì)金融化程度，強(qiáng)化金融服務(wù)于產(chǎn)業(yè)升級(jí)、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、貿(mào)易一體化、新型城鎮(zhèn)化建議推動(dòng)人民幣國際化等內(nèi)容，與建設(shè)絲路經(jīng)濟(jì)帶的戰(zhàn)略構(gòu)想在多個(gè)層面實(shí)現(xiàn)了充分融合和高度一致的利益訴求。這也完全契合了《決定》體現(xiàn)的重要精神，在加強(qiáng)中國一中亞互聯(lián)互通和貿(mào)易往來的過程中，為中國西部提供一個(gè)開放通道，實(shí)現(xiàn)西部再次大開發(fā)與大開放，促進(jìn)西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)社會(huì)全面發(fā)展，縮小東西部發(fā)展差距。

從國際層面看，絲路經(jīng)濟(jì)帶要加強(qiáng)“五通”，其中重要的一點(diǎn)就是“加強(qiáng)貨幣流通”，通過加強(qiáng)區(qū)域金融合作，絲路經(jīng)濟(jì)帶沿帶國家在經(jīng)常項(xiàng)下和資本項(xiàng)下實(shí)現(xiàn)本幣兌換和結(jié)算，有利于大大降低流通成本，有利于增強(qiáng)抵御金融風(fēng)險(xiǎn)，也有利于通過金融支持跨境交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，實(shí)現(xiàn)道路聯(lián)通，打通從太平洋到波羅的海的運(yùn)輸大通道，也必將有利于促進(jìn)政策溝通、貿(mào)易暢通和民心相通，實(shí)現(xiàn)絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶沿線國家金融經(jīng)濟(jì)的互利共贏。

在此基礎(chǔ)上，絲路沿帶各國及地區(qū)應(yīng)根據(jù)自身的區(qū)位優(yōu)勢(shì)或產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，制定錯(cuò)位發(fā)展戰(zhàn)略。例如，作為古絲綢之路起點(diǎn)、同時(shí)也是能源大省的陜西省，提出了建設(shè)絲路經(jīng)濟(jì)帶能源金融貿(mào)易中心，以煤炭交易平臺(tái)為突破口打造中國向西開放的能源交易和結(jié)算中心。業(yè)內(nèi)人士和專家認(rèn)為，此舉有望打破石油美元的壟斷地位，推動(dòng)絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶沿線能源金融交易與合作。當(dāng)然，當(dāng)前絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶沿線國家經(jīng)濟(jì)社會(huì)差別較大，如中亞國家大多未加入ＷＴＯ，國內(nèi)市場(chǎng)不規(guī)范，與國際市場(chǎng)的聯(lián)系較弱，使得中國與中亞國家在通關(guān)環(huán)節(jié)、檢疫和交通運(yùn)輸標(biāo)準(zhǔn)、服務(wù)貿(mào)易等方面不統(tǒng)一，這些都可能成為未來推進(jìn)絲路能源金融貿(mào)易的障礙。

三、金融貢獻(xiàn)機(jī)制的優(yōu)化和協(xié)同是經(jīng)濟(jì)金融化的重要前提

合理的產(chǎn)業(yè)空間布局是絲路經(jīng)濟(jì)帶發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)和擴(kuò)散效應(yīng)的基礎(chǔ)，沿途區(qū)域及輻射區(qū)域應(yīng)以各自比較優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)為切入點(diǎn)，遵循產(chǎn)業(yè)布局的原則，進(jìn)行優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)層次劃分與布局，處理好經(jīng)濟(jì)帶局部與整體的產(chǎn)業(yè)發(fā)展關(guān)系，避免產(chǎn)業(yè)布局同質(zhì)化，造成產(chǎn)能過剩與惡性競(jìng)爭(zhēng)，讓絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶真正成為勾畫世界經(jīng)濟(jì)新版圖的新動(dòng)力。對(duì)此，產(chǎn)業(yè)金融理論的解決方案是運(yùn)用市場(chǎng)培育和機(jī)構(gòu)建設(shè)的手段，一方面有效發(fā)揮金融在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的服務(wù)功能，另一方面通過優(yōu)化貢獻(xiàn)機(jī)制彰顯各類金融資源在產(chǎn)業(yè)布局和結(jié)構(gòu)調(diào)整方面的正向引導(dǎo)作用。長期以來，由于資本市場(chǎng)容量有限、審批嚴(yán)格、渠道單一等原因，我國很多企業(yè)融資路徑仍然主要依靠傳統(tǒng)的銀行信貸，西北五省的能源企業(yè)表現(xiàn)尤為嚴(yán)重。從國家戰(zhàn)略的高度理解和貫徹絲路經(jīng)濟(jì)帶的建設(shè)，需要我們有足夠睿智的宏觀視野和整合市場(chǎng)資源提升金融效率的智慧及能力。在監(jiān)管部門和地方政府的倡導(dǎo)和鼓勵(lì)下，包括國有銀行、股份制商業(yè)銀行、城商行、農(nóng)商行及證券保險(xiǎn)公司等銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)的商業(yè)金融體系，在創(chuàng)新經(jīng)營模式和產(chǎn)品、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面已經(jīng)取得了很多顯著進(jìn)展。此外，對(duì)《決定》中表述的“建立開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)”，很多地方政府組織專家學(xué)者結(jié)合政策性金融進(jìn)行了積極討論并陸續(xù)發(fā)表了一些比較具體的思路和模式。

1.開發(fā)性金融的一般特性

開發(fā)性金融的本質(zhì)是一種國家金融，旨在彌補(bǔ)市場(chǎng)化進(jìn)程中某些階段的體制落后和市場(chǎng)失靈，實(shí)現(xiàn)政府的特定戰(zhàn)略意圖和經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)。開發(fā)性金融的運(yùn)作一般具有如下特性：通過融資推動(dòng)項(xiàng)目建設(shè)和所及領(lǐng)域的制度及市場(chǎng)建設(shè)：以國家信用為基礎(chǔ)，市場(chǎng)業(yè)績?yōu)橹е庞媒ㄔO(shè)為主線；以融資優(yōu)勢(shì)和政府組織協(xié)調(diào)優(yōu)勢(shì)相結(jié)合;通過實(shí)行政府機(jī)構(gòu)債券和金融資產(chǎn)管理方式相結(jié)合,實(shí)現(xiàn)損益平衡。

2.設(shè)想的能源開發(fā)銀行

能源開發(fā)銀行是拓寬融資渠道，動(dòng)員各方力量吸納資金，保障能源安全和金融安全的有效手段。國家外匯儲(chǔ)備機(jī)構(gòu)、企業(yè)、各類政策性銀行、商業(yè)銀行、投行、基金、民間游資等等都可以成為能源開發(fā)銀行的資金來源。一方面，企業(yè)或機(jī)構(gòu)投資者以能源資源開發(fā)銀行為平臺(tái)，以貸款等形式融到資金。另一方面，國家可以有效控制能源戰(zhàn)略儲(chǔ)備現(xiàn)貨，保障能源安全。

能源開發(fā)銀行以國家的戰(zhàn)略需求為基礎(chǔ)，通過金融控股的組織架構(gòu)、市場(chǎng)化的運(yùn)營模式和資本市場(chǎng)進(jìn)行融資，通過對(duì)絲路經(jīng)濟(jì)帶產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投融資服務(wù)，進(jìn)而贏利并可持續(xù)發(fā)展的開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)。通過加大對(duì)中亞國家的投資和貨幣信貸，不僅可以在戰(zhàn)略上推進(jìn)人民幣國際化，也可以解決中國宏觀經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)力不足的問題，把相對(duì)過剩的制造業(yè)產(chǎn)能向西輸出(參見許維鴻的“陸權(quán)金融理論”)。

3.政策性金融體系將成為中國引領(lǐng)和推動(dòng)區(qū)域合作的主要平臺(tái)

建立和完善政策性金融體系將成為中國引領(lǐng)和推動(dòng)國家之間區(qū)域合作的重要手段。在2014年7月金磚國家領(lǐng)導(dǎo)人第六次會(huì)議上，五國領(lǐng)導(dǎo)人簽署《福塔萊薩宣言》，決定成立開發(fā)銀行，并建立應(yīng)急儲(chǔ)備基金。金磚國家開發(fā)銀行總部設(shè)在上海，這是上海成為中國國際金融中心和人民幣國際化的最新里程碑。據(jù)悉，中國主導(dǎo)籌建的亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行（亞投行）預(yù)計(jì)最快明年上半年成立，中國提議將亞投行注冊(cè)資本擴(kuò)大一倍增至1000億美元。

四、能源金融是以國家戰(zhàn)略和西部支柱產(chǎn)業(yè)為依托的優(yōu)先布局

絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶的建設(shè)，已經(jīng)成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一大重要戰(zhàn)略，同中亞國家的能源合作既是亮點(diǎn)，更是重點(diǎn)。廣泛而深入的能源合作必然要求有先進(jìn)完備的金融體系相匹配，客觀上需要能源金融市場(chǎng)體系對(duì)能源合作提供全方位、多樣化的金融服務(wù)。

能源金融市場(chǎng)體系的構(gòu)建對(duì)深化能源合作、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定團(tuán)結(jié)、加強(qiáng)國家能源安全以及推進(jìn)人民幣國際化、提高能源定價(jià)話語權(quán)有著深刻影響。能源金融能為能源資源的勘探、開發(fā)、運(yùn)輸、產(chǎn)業(yè)升級(jí)提供專項(xiàng)資金支持，彌補(bǔ)資金缺口，為能源合作輸入源源不斷的動(dòng)力。絲路經(jīng)濟(jì)帶地區(qū)經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展水平不高，長期以來存在著金融抑制現(xiàn)象，表現(xiàn)在金融對(duì)能源發(fā)展支持不足，能源投資存在龐大的資金缺口;能源產(chǎn)業(yè)融資渠道狹窄，融資方式單一，主要依賴于銀行貸款和財(cái)政支持，很少涉及到股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和基金市場(chǎng)，金融抑制會(huì)阻礙絲路經(jīng)濟(jì)帶地區(qū)的能源合作和經(jīng)濟(jì)發(fā)展，構(gòu)建能源金融市場(chǎng)體系則是推動(dòng)金融深化的必然路徑選擇。能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的同時(shí)有利于帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)水平和人民生活水平的提高，從而促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定和民族團(tuán)結(jié)。

能源發(fā)展戰(zhàn)略對(duì)金融服務(wù)提出的特殊需求，使能源金融所面臨的不僅是加大對(duì)能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展支持力度的問題，而且是金融服務(wù)方式、金融產(chǎn)品乃至整個(gè)金融市場(chǎng)面向能源產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的問題。在能源金融互動(dòng)發(fā)展的過程中，一方面，能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展促進(jìn)了金融業(yè)的創(chuàng)新與合作；另一方面，能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也產(chǎn)生了多元化的金融服務(wù)需求，這恰恰是能源金融賴以深化的基礎(chǔ)和今后面臨的挑戰(zhàn)。

能源產(chǎn)業(yè)無疑是我國沿帶節(jié)點(diǎn)城市與中亞各國的貿(mào)易重點(diǎn)和優(yōu)先布局領(lǐng)域。選擇能源產(chǎn)業(yè)資源和區(qū)位優(yōu)勢(shì)顯著的城市或地區(qū)，通過改進(jìn)投融資模式、加強(qiáng)金融產(chǎn)品研發(fā)、增大金融市場(chǎng)培育力度、提升金融機(jī)構(gòu)集聚效應(yīng)等路徑構(gòu)建能源金融中心，將能源產(chǎn)業(yè)與金融手段充分融合凝聚，在夯實(shí)和升級(jí)既有產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)區(qū)域金融的跨越式發(fā)展，支撐絲路經(jīng)濟(jì)帶戰(zhàn)略構(gòu)想的順利實(shí)施。

五、區(qū)域金融發(fā)展應(yīng)兼顧外部輻射效應(yīng)顯著的金融服務(wù)功能

區(qū)域金融差距與經(jīng)濟(jì)社會(huì)差距具有密切聯(lián)系。一方面，區(qū)域經(jīng)濟(jì)水平?jīng)Q定著金融發(fā)展水平，并且區(qū)域經(jīng)濟(jì)的差異直接導(dǎo)致了區(qū)域金融活動(dòng)的差異。另一方面，區(qū)域金融對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著重要推動(dòng)作用，而且其主動(dòng)性越來越明顯。事實(shí)證明，要從根本上解決區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展差距的問題，除了財(cái)政、產(chǎn)業(yè)等傳統(tǒng)政策手段之外，金融政策也是必須加以重視的工具。

從全球主要的區(qū)域金融中心的分布來看，從東歐到中國西部的廣大地區(qū)是經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，缺乏有效支撐該地區(qū)的區(qū)域金融中心，在中國西部沿帶城市建設(shè)區(qū)域性金融中心有助于聯(lián)通全球東西部金融中心，強(qiáng)化中國西部在全國乃至中亞的國際影響力。

在絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶沿帶節(jié)點(diǎn)城市建設(shè)區(qū)域性金融中心將會(huì)加速我國形成東部沿海開放與西部陸上開放相結(jié)合的對(duì)外開放新格局。將在政策、資金、人才等方面爭(zhēng)取到國家更多支持。同時(shí)，將加速貨幣、資本、技術(shù)、服務(wù)等各類要素在沿帶國家或地區(qū)之間自由流動(dòng)，大幅提升地區(qū)對(duì)外開放水平和發(fā)展層次，縮短內(nèi)陸城市融入?yún)^(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化及經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程。

從發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的實(shí)踐情況和經(jīng)驗(yàn)觀察，能源金融中心是通過金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)的積聚，將能源金融的功能輻射到周邊區(qū)域，從而形成能源投融資中心、能源定價(jià)中心、能源金融產(chǎn)品中心和能源金融風(fēng)險(xiǎn)管理中心。一般而言，能源金融中心需要具備的基本條件包括：第一，金融業(yè)發(fā)達(dá)，金融體制是市場(chǎng)化體制而非管制體制，金融體系的結(jié)構(gòu)由市場(chǎng)主導(dǎo)而非傳統(tǒng)銀行業(yè)主導(dǎo)；第二，契合實(shí)體經(jīng)濟(jì)中能源生產(chǎn)和消費(fèi)的需要；第三，區(qū)位優(yōu)勢(shì)顯著，能夠輻射一定的能源生產(chǎn)和消費(fèi)區(qū)域；第四，資源優(yōu)勢(shì)突出，區(qū)域內(nèi)能源資源儲(chǔ)量豐富。從能源金融中心的形成看，發(fā)達(dá)的金融業(yè)幾乎是充分和必要的條件，并且，能源金融服務(wù)一定要結(jié)合實(shí)體的能源生產(chǎn)和消費(fèi)。例如，在美國，由于主要的能源生產(chǎn)和消費(fèi)以石油為主，因此，基于石油的能源金融產(chǎn)品和市場(chǎng)非常發(fā)達(dá)。相反，對(duì)于能源生產(chǎn)和消費(fèi)占比不斷下降的煤炭，盡管2001年紐約商品期貨交易所推出了煤炭期貨，但交投清淡。區(qū)位優(yōu)勢(shì)也非常重要，如倫敦對(duì)歐洲大陸的輻射，新加坡對(duì)東南亞乃至東北亞的輻射。至于能源資源優(yōu)勢(shì)，則在多數(shù)情況下不是決定性條件。

另外，打造區(qū)域性金融服務(wù)中心，還要重視對(duì)外交流合作的平臺(tái)建設(shè)。加強(qiáng)國內(nèi)國際金融合作，形成絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶跨區(qū)域金融大合作格局。積極推動(dòng)建立上合組織開發(fā)銀行等國際金融機(jī)構(gòu)，推進(jìn)設(shè)立絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展基金、中國-歐亞經(jīng)濟(jì)合作基金和中國-中亞農(nóng)業(yè)發(fā)展基金等區(qū)域性國際合作基金平臺(tái)。在大力培養(yǎng)區(qū)內(nèi)金融人才的基礎(chǔ)上，還要重視積極引進(jìn)高端金融人才，全面加強(qiáng)金融人才隊(duì)伍建設(shè)。