漸進(jìn)式改革是大概率事件,改革將對(duì)行業(yè)投資、公用事業(yè)和新能源發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。發(fā)電供給可能逐步加大分化,而圍繞用戶的創(chuàng)新將給用戶側(cè)帶來繁榮;現(xiàn)行體制下,行業(yè)投資總量仍能維持,但側(cè)重可能有變化;行業(yè)社會(huì)化程將提高,大型制造企業(yè)可能加快向集成、海外、運(yùn)營(yíng)服務(wù)的轉(zhuǎn)型;伴隨發(fā)電市場(chǎng)和售電業(yè)務(wù)的逐步市場(chǎng)化,新型能源服務(wù)的商業(yè)模式可能出現(xiàn)。

主要觀點(diǎn)

改革是大概率事件:盡管電力體系尚能正常運(yùn)轉(zhuǎn),但新老矛盾交織,在當(dāng)前需求形勢(shì)與國(guó)內(nèi)頂層改革加速背景下,改革內(nèi)外部條件已具備。

改革可能對(duì)電力投資、電力公用事業(yè)運(yùn)營(yíng)、新能源發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響:電價(jià)是協(xié)調(diào)行業(yè)三板塊的主要經(jīng)濟(jì)杠桿,改革下一階段一定需要重新梳理電價(jià)體系,將對(duì)電力投資、公用事業(yè)運(yùn)營(yíng)、新能源發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

漸進(jìn)式改革可能性更大:由于沒有普適性模式,結(jié)合國(guó)情的漸進(jìn)式改革可能性更大,改革可能從售電、發(fā)電市場(chǎng)化、交易等環(huán)節(jié)切入。

用戶側(cè)市場(chǎng)可能出現(xiàn)繁榮:在售電準(zhǔn)入、供給的市場(chǎng)化環(huán)境下,圍繞多樣化用戶的創(chuàng)新將極大地豐富用戶側(cè)市場(chǎng),并產(chǎn)生新繁榮。

直購(gòu)電可能在局部區(qū)域產(chǎn)生效果,發(fā)電側(cè)分化將逐步加大:直購(gòu)電可能在電力/能源富余區(qū)域先產(chǎn)生效果,盡管目前不具備大范圍推廣 條件,但未來有望促使發(fā)電市場(chǎng)真正競(jìng)爭(zhēng),并加大分化。

不用擔(dān)心行業(yè)投資,但側(cè)重可能有變化:電力需求與價(jià)格還會(huì)有增長(zhǎng),電力行業(yè)的投資屬性有其特殊性,預(yù)計(jì)行業(yè)管制模式不會(huì)出現(xiàn)大變化,因此行業(yè)投資仍具備支撐,但側(cè)重將繼續(xù)變化。

社會(huì)化程度將提升,制造業(yè)轉(zhuǎn)型將加速:行業(yè)社會(huì)化程度或逐步提升,較開放的服務(wù)市場(chǎng)將出現(xiàn);大型制造業(yè)將加快向集成、海外、服務(wù)轉(zhuǎn)型。

新興能源服務(wù)和運(yùn)營(yíng)的商業(yè)模式可能出現(xiàn):伴隨供給與用戶側(cè)準(zhǔn)入的市場(chǎng)化,結(jié)合儲(chǔ)能、需求管理等技術(shù)或方式的新興能源服務(wù)模式可能出現(xiàn),有望顯著提升全產(chǎn)業(yè)效率,并改變現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)格局。

電力體制改革將與國(guó)企改革并行,可能出現(xiàn)證券化浪潮:行業(yè)的體制改革與主要企業(yè)的改革可能統(tǒng)籌推動(dòng),可能出現(xiàn)較大規(guī)模的證券化過程。