最近，據(jù)報道，光伏產(chǎn)業(yè)正面臨著迫在眉睫的全球性太陽能面板短缺，這將一舉扭轉(zhuǎn)全球產(chǎn)能過剩引發(fā)的長達兩年的產(chǎn)業(yè)萎靡。此前，太陽能面板供給過剩導致價格持續(xù)走低，令太陽能發(fā)電與其他發(fā)電方式相比更具競爭力，并吸引投資者進入太陽能發(fā)電市場。并且彭博還援引著名市場研究公司IHS公司的分析：“電池和組件過剩的狀況已不復(fù)存在，目前太陽能行業(yè)已經(jīng)不存在產(chǎn)能過剩的問題。

但事實真的如此振奮人心嗎?筆者的看法是：時候未到。

自從去年下半年以來，光伏行業(yè)的確發(fā)生了一些喜人的變化，首先是在美國上市的中國光伏股票集體飆升，然后是國內(nèi)光伏裝機目標的上調(diào)和具體實施政策的陸續(xù)出臺，還有全球產(chǎn)業(yè)鏈的價格回暖。根據(jù)工信部的數(shù)據(jù)，截至2014年6月底，多晶硅均價同比上漲29.3%，組件均價上漲7.3%。在產(chǎn)多晶硅企業(yè)由去年初的7家增至16家，多家骨干電池企業(yè)扭虧為盈，部分重點企業(yè)實現(xiàn)延續(xù)盈利。這些都是光伏行業(yè)喜聞樂見的信息，但這些信號只能部分表示光伏行業(yè)已經(jīng)結(jié)束連續(xù)三年的行業(yè)整體急速下探，進入了超跌回調(diào)的階段，但不能證明光伏行業(yè)已經(jīng)發(fā)生供需基本面的逆轉(zhuǎn)。

目前光伏業(yè)在供給彈性較小的硅料端的確出現(xiàn)了階段性供不應(yīng)求，但是在供給彈性較大的生產(chǎn)鏈下游，仍然是供大于求，尤其是在產(chǎn)能擴張起來很快的組件端，而且硅料端的供不應(yīng)求現(xiàn)象出現(xiàn)，除了市場供需因素以外，還和國內(nèi)對于美國、韓國的多晶硅實行“雙反”終裁密切相關(guān)。

如果從數(shù)據(jù)來看，未來全球光伏市場也并不十分樂觀。首先歐美對華雙反，導致中國組件對歐美市場出口困難，據(jù)統(tǒng)計，2014年上半年中國光伏組件出口，對歐出口份額由12年的65%和13年的30%下降到20%，如果沒有英國的異軍突起，為中國貢獻了500MW的出口量，那今年歐洲出口份額會更低。雖然美國上半年出口份額相較去年有所增長，但后市并不樂觀，6月3日，美國商務(wù)部公告對中國輸美光伏產(chǎn)品作出反補貼初裁。當月，銷往美國的中國組件出貨量銳減，只有200MW左右，環(huán)比下降60%。

國內(nèi)市場上半年也并不十分理想，今年上半年國內(nèi)光伏裝機市場環(huán)比下降明顯，新增并網(wǎng)光伏裝機量僅約3.3GW，其中分布式才1GW，遠遠低于今年14GW的裝機目標。

雖然數(shù)字都不容樂觀，但之所以今年上半年光伏市場給人留下大逆轉(zhuǎn)的印象，是因為兩個原因：一個是市場因素，還有一個則是心理因素。首先，過去三年的光伏大蕭條雖然讓光伏人心有余悸，但也有好的一面，超飽和的市場競爭將很多企業(yè)暫時逼出了光伏市場，導致國內(nèi)產(chǎn)業(yè)集中度大幅提升。上半年，我國前10家組件企業(yè)產(chǎn)量全行業(yè)占比近60%，前5家多晶硅企業(yè)占比超過80%。較高的產(chǎn)能集中度使供應(yīng)方的議價權(quán)大幅提升，再加上全球需求的持續(xù)增長，因此出現(xiàn)了三年來首次全產(chǎn)業(yè)鏈的價格回暖。第二則是心理因素，中國的光伏行業(yè)在冬天煎熬了三年多，任何積極的信號都會被人過度解讀。但其實國內(nèi)很多光伏產(chǎn)能并沒有徹底退出，只是處于冬眠中，光伏行業(yè)目前的價格回調(diào)，很有可能會喚醒國內(nèi)那些處于蟄伏中的產(chǎn)能，并導致現(xiàn)有龍頭企業(yè)新的大規(guī)模產(chǎn)能擴張，行業(yè)可能會再次陷入產(chǎn)能過剩-價格競爭的惡性循環(huán)，這并非健康的發(fā)展模式。

依筆者來看，如若中國光伏業(yè)真的發(fā)生基本面大逆轉(zhuǎn)，將會出現(xiàn)三大信號。

一、 融資模式發(fā)生變化。光伏行業(yè)傳統(tǒng)的以項目為主導的融資模式向著以現(xiàn)金流為主導的融資模式變化。類似YieldCo，REITs等重視運營現(xiàn)金流的電站融資模式占據(jù)融資主流。目前以項目為主導的融資模式迫使開發(fā)商投資電站時極度重視初置成本，卻忽視了電站全壽命周期的成本和收益，這就導致開發(fā)商希望組件價格越低越好，至于電站和組件質(zhì)量，則成為次要關(guān)注點。

二、 組件效率評價方式發(fā)生變化。不再過分重視初始效率，重視組件壽命和效率衰減率。現(xiàn)在的開發(fā)商建設(shè)電站大多不是為了自己持有，而是希望在三年內(nèi)高價出售，至于出售后的電站情況，就和他們沒關(guān)系了，因此開發(fā)商對于組件前三年的效率極度重視，甚至為了提高組件初始效率不惜殺雞取卵，比如現(xiàn)在市面流行的高透EVA就是典型例子，高透EVA為了提高EVA的透光率以提升組件效率，減少了EVA中作為紫外線吸收劑的芳族化合物含量，使用這種EVA生產(chǎn)出來的組件，可以達到較高的效率和較低的價格，但是在陽光下暴曬幾年后，EVA就會開始老化，導致組件效率迅速降低。

三、 出現(xiàn)針對普通消費者推出類似車貸，房貸一樣的光伏貸。這其實是意味著以自發(fā)自用為主的家庭電站市場的崛起。家庭電站業(yè)主以自發(fā)自用為主，并且對于光伏電站沒有專業(yè)知識，因此光伏組件的品牌和口碑將成為關(guān)鍵購買因素。

從這三點信號可見，光伏市場發(fā)生基本面大逆轉(zhuǎn)的關(guān)鍵不在于單純市場規(guī)模有多大，更值得重視的是光伏市場的商業(yè)模式的變化，即光伏市場的品牌壁壘，技術(shù)壁壘和運營能力壁壘是否能夠建立，劣幣是否能夠永遠被驅(qū)逐出市場，這三大壁壘的建立，將使真正優(yōu)秀的企業(yè)脫穎而出，避免同很多垃圾企業(yè)陷入惡性價格競爭，但目前國內(nèi)光伏市場的商業(yè)模式仍然沒有多大變化，大家關(guān)注的仍然是每個月裝了多少GW，不過我們可以看到，光伏行業(yè)仍然在成長，市場在往好的一面發(fā)展，希望在未來幾年內(nèi)我們能真正看到光伏市場的大逆轉(zhuǎn)。