2023年、2024年全國動力煤價格重心持續(xù)下移，進入2025年這一情況更是“有過之而無不及”。2025年春節(jié)之后北方港口庫存迅速拉升，很快突破了3000萬噸，伴隨著庫存升高，疊加電廠耗煤表現(xiàn)一般，非電行業(yè)采購量有限，動力煤價格繼續(xù)下降。

隨著行情的不斷走弱，同一煤種市場價格已經(jīng)普遍低于長協(xié)價。與此同時，電煤需求淡季即將來臨，就目前的供需情況來看，價格下跌空間仍存。

長時間的弱勢運行導致市場思漲心切，炒作動作頻頻，各種市場消息滿天飛。近日，先是傳出部分煤炭主產(chǎn)地將推行政策性減產(chǎn)，后經(jīng)本網(wǎng)了解，并不屬實。盡管確實存在個別煤礦減產(chǎn)的情況，但也是受市場影響，主動減產(chǎn)以降低庫存。

之后，又有消息稱，進口煤政策將收緊。這次相對更離譜，傳言甚至還有具體的措施，以及國家相關(guān)部門開會研究等內(nèi)容。

但3月16日晚間，海關(guān)發(fā)布微博稱，近期，部分網(wǎng)絡(luò)平臺傳播“海關(guān)將自4月1日起對進口煤炭進行延遲檢查，或?qū)е峦P(guān)時間延長，進口量減少的可能性進一步加大”，相關(guān)信息引發(fā)業(yè)界關(guān)注與討論。經(jīng)海關(guān)確認，此信息不實。提醒各企業(yè)及相關(guān)方，切勿輕信和傳播未經(jīng)證實的消息，以免造成不必要的困擾和損失。

很顯然，有關(guān)進口煤限制的傳言同樣不屬實。這一消息能夠得到傳播或主要存在兩方面的影響因素。

其一，業(yè)內(nèi)兩協(xié)會之前發(fā)布倡議書時曾提出，“嚴格控制低卡劣質(zhì)煤炭進口和使用，維護煤炭進口秩序，促進市場供需平衡”。

其二，國內(nèi)某大集團決定從4月份開始暫停進口煤炭的采購，也就是說進口煤先不買了。

但也要看到，兩協(xié)會倡議書的發(fā)布是應(yīng)煤炭企業(yè)的普遍要求，也即從供應(yīng)端的角度發(fā)出的倡議，并非從煤炭上下游整體來看，更別說是能源供應(yīng)及可持續(xù)發(fā)展方面了。而大集團暫停進口煤采購則是出于自身產(chǎn)需情況所出的采購措施，其目的一是為了促進港口現(xiàn)有庫存得以去化，二是解決自身庫存高企的問題。

眾所周知，進口煤是我國煤炭市場的重要補充，尤其是對沿海地區(qū)而言，不僅有效補充了當?shù)孛禾啃枨?，還降低了電力、鋼鐵、建材等耗煤行業(yè)用煤成本。

自2022年我國煤炭價格創(chuàng)歷史新高以來，國家層面通過增加煤炭進口量，有效促進了國內(nèi)煤炭價格回落，倒逼國內(nèi)煤炭生產(chǎn)企業(yè)加快轉(zhuǎn)型升級，提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量。

同時也拓展了能源供應(yīng)渠道，增加了戰(zhàn)略儲備，為應(yīng)對潛在能源短缺提供了有力保障。

正因如此，2023年和2024年，我國煤炭進口量連續(xù)兩年屢創(chuàng)歷史高位。進入2025年后，盡管國內(nèi)供應(yīng)寬松態(tài)勢明顯，但不論是從煤炭行業(yè)本身來看，還是從整體能源供應(yīng)，以及不可再生資源的利用等方面來看，煤炭進口量大概率將保持高位。

首先，隨著經(jīng)濟復蘇和工業(yè)生產(chǎn)的加速，能源需求將持續(xù)增長。而且在極端天氣頻發(fā)之下，電網(wǎng)峰谷差距進一步擴大，煤電托底作用將愈加凸顯，電煤供應(yīng)保障壓力仍然不小。

其次，近年來，我國煤炭產(chǎn)業(yè)正處轉(zhuǎn)型升級階段，進口煤一方面可以補足國內(nèi)的市場需求，另一方面也可以變相的給生產(chǎn)企業(yè)創(chuàng)造更多的時間來加快相關(guān)建設(shè)，推動轉(zhuǎn)型升級。而且煤價下行之下，煤炭企業(yè)或?qū)⒈黄人甲?，利好其可持續(xù)發(fā)展。

再次，短時間之內(nèi)煤炭作為我國主要能源的基礎(chǔ)地位不變，而且煤炭畢竟是不可再生的，考慮到戰(zhàn)略儲備，以及對潛在能源危機的應(yīng)對，進口煤都將作為補充長期存在。

最后，從國際方面來看，2025年海運煤市場仍將保持寬松化。一方面全球煤炭主要出口國產(chǎn)量仍有提升空間，如印尼、澳大利亞、俄羅斯、蒙古國等。另一方面，可再生能源將擠占更多的煤電份額，給市場騰挪出更多的煤炭供應(yīng)量。

此外，就此次相關(guān)傳言中涉及到褐煤的情況而言，

一方面，我國在煤炭進口中有關(guān)劣質(zhì)煤管控一直存在;

另一方面，隨著技術(shù)的革新，各行業(yè)節(jié)能減排的效果也越來越好，低熱值煤的高效利用已不再是難題。

在上述背景下，進口煤政策端大概率不會有太大的變化，2025年全國煤炭進口量或?qū)⒗^續(xù)保持高位。

總的來看，業(yè)內(nèi)各種傳言都是思漲情緒影響，本質(zhì)上都是想促使價格上漲，但還是應(yīng)該遵從供需關(guān)系的變化，自行規(guī)避投資風險，不能因為個人利益而散播謠言。