1月21日，由中銀國(guó)際證券有限公司宣布作為承銷機(jī)構(gòu)、中國(guó)銀行股份有限公司作為項(xiàng)目安排人、深圳能源集團(tuán)股份有限公司作為項(xiàng)目擔(dān)保人、深能南京能源投資有限公司作為原始權(quán)益人的“深能南京電力光伏上網(wǎng)收益權(quán)ABS專項(xiàng)于2016年1月21日正式落地。據(jù)悉，這是目前中國(guó)首單落地的光伏電站收益權(quán)ABS項(xiàng)目。多位光伏電站開(kāi)發(fā)商、金融機(jī)構(gòu)對(duì)世紀(jì)新能源網(wǎng)記者表示，這對(duì)未來(lái)中國(guó)光伏市場(chǎng)投資發(fā)展作用積極。

本專項(xiàng)計(jì)劃募集資金總額超過(guò)10億元人民幣，其中優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)支持證券包括深南優(yōu)01、深南優(yōu)02、深南優(yōu)03、深南優(yōu)04、深南優(yōu)05、深南優(yōu)06、深南優(yōu)07、深南優(yōu)08、深南優(yōu)09、深南優(yōu)10、深南次募集資金總額9.8億元，全部由合格投資者認(rèn)購(gòu)，次級(jí)資產(chǎn)證券系指深南次，募集資產(chǎn)總額0.2億元，全部由原始權(quán)益人認(rèn)購(gòu)。世紀(jì)新能源網(wǎng)記者注意到，產(chǎn)品最長(zhǎng)期限至2021年1月21日。據(jù)中銀國(guó)際證券介紹將申請(qǐng)?jiān)摦a(chǎn)品在深圳證券交易所掛牌流通。

中銀國(guó)際表示：”促進(jìn)光伏發(fā)電企業(yè)進(jìn)行直接融資，提前回收部分未來(lái)發(fā)電收入，緩解新能源設(shè)備前期投資資金壓力，增加新能源企業(yè)投資積極性，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和環(huán)境可持續(xù)發(fā)展。“

光伏電站資產(chǎn)證券化(asset-backedsecuritization簡(jiǎn)稱“ABS”)是指將光伏電站資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為在金融市場(chǎng)上可以自由買賣的證券的行為，使其具有流動(dòng)性。傳統(tǒng)的證券發(fā)行是以企業(yè)為基礎(chǔ)，而資產(chǎn)證券化則是以特定的資產(chǎn)池為基礎(chǔ)發(fā)行證券。

國(guó)家能源委專家咨詢委員會(huì)主任、原國(guó)家能源局局長(zhǎng)張國(guó)寶2014年在談到光伏項(xiàng)目融資是表示：“我國(guó)的光伏電站有補(bǔ)貼、有國(guó)網(wǎng)接入、有基建，投資者購(gòu)電合同里面的現(xiàn)金流是確定性的，把確定性的現(xiàn)金流通過(guò)資產(chǎn)證券化進(jìn)行融資，這種金融工具對(duì)社?；鸬葯C(jī)構(gòu)投資者有一定的吸引力“。世紀(jì)新能源網(wǎng)記者了解，2015年我國(guó)光伏電站新增并網(wǎng)15GW，涉及資產(chǎn)超過(guò)1000億。十三五期間我國(guó)新增光伏150GW，涉及資金近萬(wàn)億。

2015年12月22日，中國(guó)人民銀行發(fā)布〔2015〕第39號(hào)公告。公告稱為加快建設(shè)生態(tài)文明，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)綠色發(fā)展，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，支持金融機(jī)構(gòu)發(fā)行綠色金融債券，募集資金用于支持綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展。世紀(jì)新能源網(wǎng)記者看到，在目錄第5項(xiàng)清潔能源發(fā)電中：風(fēng)力發(fā)電、光伏發(fā)電、智能電網(wǎng)及能源互聯(lián)網(wǎng)、分布式能源、太陽(yáng)能熱利用、水力發(fā)電、其他新能源利用均被列入其中。表示著綠色債券市場(chǎng)將成為綠色企業(yè)融資的一個(gè)重要渠道。據(jù)世紀(jì)新能源網(wǎng)記者統(tǒng)計(jì)，截止目前興業(yè)銀行、中國(guó)銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行等已紛紛試水光伏項(xiàng)目融資產(chǎn)品，將對(duì)整個(gè)光伏市場(chǎng)起到積極的促進(jìn)作用。

中銀國(guó)際控股有限公司(簡(jiǎn)稱"中銀國(guó)際")是中國(guó)銀行股份有限公司(簡(jiǎn)稱"中國(guó)銀行")旗下的全資附屬投資銀行機(jī)構(gòu)，成立于1998年7月10日，發(fā)行股本4.55億美元。中銀國(guó)際是中國(guó)銀行開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)的主力平臺(tái)，經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，中銀國(guó)際已成為中資背景投資銀行中業(yè)務(wù)品種最多、覆蓋區(qū)域最廣、資本市場(chǎng)運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)最豐富，可以同時(shí)在內(nèi)地與香港兩地提供跨境服務(wù)的投資銀行。

深圳能源集團(tuán)股份有限公司前身系深圳能源投資股份有限公司，成立于1993年1月，由深圳市能源集團(tuán)有限公司(成立于1991年6月)作為發(fā)起人而募集設(shè)立。1993年9月公司股票在深圳證券交易所上市，股票簡(jiǎn)稱：深圳能源，股票代碼：000027,是全國(guó)電力行業(yè)第一家在深圳上市的大型股份制企業(yè)，也是深圳市第一家上市的公用事業(yè)股份公司。深圳能源集團(tuán)以蘇魯豫皖為重點(diǎn)區(qū)域共獲得可開(kāi)發(fā)光伏發(fā)電資源超過(guò)1GW，目前已有163MW光伏發(fā)電項(xiàng)目并網(wǎng)發(fā)電。

ABS資產(chǎn)證券化小知識(shí)

ABS，Asset-BackedSecurity的縮寫，意為“資產(chǎn)擔(dān)保證券”。其含義是指以項(xiàng)目所擁有的資產(chǎn)為融資基礎(chǔ)，以項(xiàng)目資產(chǎn)帶來(lái)的預(yù)期收益為保證，通過(guò)在資本市場(chǎng)發(fā)行債券來(lái)募集資金的一種項(xiàng)目融資方式，其本質(zhì)就是資產(chǎn)證券化，其優(yōu)勢(shì)主要表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面。

融資成本：ABS整個(gè)運(yùn)行過(guò)程中只涉及原始權(quán)益人、特別信托機(jī)構(gòu)(SPV)、投資者、證券承銷商等主體，共同按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)則運(yùn)作，就減少了中間費(fèi)用;同時(shí)由于ABS融資方式在國(guó)際高等級(jí)證券市場(chǎng)籌資，該市場(chǎng)信用等級(jí)高、債券安全性和流動(dòng)性高、利息率較低，從而有效地降低了融資成本。

投資風(fēng)險(xiǎn)：ABS項(xiàng)目融資的對(duì)象是資本市場(chǎng)上數(shù)量眾多的債券購(gòu)買者，這就極大地分散了項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)，使每個(gè)投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)減小;ABS方式隔斷了項(xiàng)目原始權(quán)益人自身的風(fēng)險(xiǎn)和項(xiàng)目資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金收入的風(fēng)險(xiǎn)，使其清償債券本金的資金僅與項(xiàng)目資產(chǎn)的未來(lái)現(xiàn)金收入有關(guān)，并不受原始權(quán)益人破產(chǎn)等風(fēng)險(xiǎn)的牽連，即“破產(chǎn)隔離”。

資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：對(duì)原始權(quán)益人來(lái)講，ABS融資方式出售的是項(xiàng)目的未來(lái)預(yù)期收益，直接發(fā)行證券的也不是原始權(quán)益人。故通過(guò)這種方式可獲得資金但又不增加負(fù)債，且這種負(fù)債也不會(huì)反映在原始權(quán)益人的資產(chǎn)負(fù)債表上;通過(guò)“信用增級(jí)”使項(xiàng)目的資產(chǎn)成為高質(zhì)甚至優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，可以獲得高級(jí)別的融資渠道，募集到更多的資金。

項(xiàng)目控制：采用ABS方式融資，在債券的發(fā)行期內(nèi)項(xiàng)目的資產(chǎn)所有權(quán)雖然歸SPV所有，但項(xiàng)目的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)和決策權(quán)依然歸原始權(quán)益人所有，SPV擁有項(xiàng)目資產(chǎn)的所有權(quán)只是為了實(shí)現(xiàn)“資產(chǎn)隔離”。

其特點(diǎn)有：①通過(guò)證券市場(chǎng)發(fā)行債券籌資;②分散投資風(fēng)險(xiǎn);③負(fù)債部反映在原始權(quán)益人的資產(chǎn)及負(fù)債表上;④信用等級(jí)高，易于推銷;⑤適合大規(guī)模籌資。