編者按：9月14日，石油輸出國組織（OPEC）成立55周年。經(jīng)歷半個多世紀(jì)的石油風(fēng)雨，面對市場格局變遷，OPEC如何戰(zhàn)略轉(zhuǎn)身？面對低油價沖擊，老牌OPEC成員國能否突破困境？本期石油時評特邀請多位專家為您解讀。

石油輸出國組織（OPEC）成立于1960年9月14日，其宗旨是協(xié)調(diào)和統(tǒng)一成員國的石油政策，維護(hù)各自和共同的利益，現(xiàn)有12個成員國。根據(jù)OPEC官方資料，2014年，歐佩克石油產(chǎn)量占到全球石油總產(chǎn)量的41.8%，儲量則占到全球石油總儲量的80.8%。盡管常常被經(jīng)濟(jì)學(xué)教科書作為卡特爾教學(xué)的經(jīng)典案例，但從建立至今，對OPEC市場屬性的爭議就從未停止過。不可否認(rèn)，在特定歷史時期，OPEC作為統(tǒng)一行動的卡特爾，曾對國際石油市場施加過非常重要的影響。但時至今日，OPEC的組織紀(jì)律十分渙散，成員國完全可以獨立制定本國的石油政策。在OPEC成員國中，除沙特等少數(shù)幾個核心國家外，絕大多數(shù)OPEC成員已不再關(guān)心長期利益。而即使是沙特等OPEC核心國家，也因為產(chǎn)量調(diào)整幅度有限，面對過于強(qiáng)大的市場力量，只能任由市場力量來左右國際油價的走勢。

組織紀(jì)律渙散的石油卡特爾

一般來說，卡特爾若要影響產(chǎn)品市場，要么需要約束卡特爾成員的產(chǎn)品銷售價格，要么需要約束卡特爾成員的產(chǎn)量。OPEC建立后，在很長一段時期內(nèi)曾經(jīng)實行過十分嚴(yán)格的價格約束機(jī)制。1982年設(shè)立配額制以后，OPEC也曾在較短時期內(nèi)實行過價格和產(chǎn)量的雙重約束機(jī)制。但直到1986年“價格戰(zhàn)”之后，OPEC石油政策的重心才完全轉(zhuǎn)移到產(chǎn)量政策上來，成為大家耳熟能詳?shù)模ㄟ^實行配額制劃分市場，達(dá)到影響國際油價目的的產(chǎn)量卡特爾組織。

其實，完全轉(zhuǎn)變成產(chǎn)量卡特爾組織之后，受成員國超產(chǎn)問題的影響，OPEC配額調(diào)整影響國際油價的效果并不理想。特別是在21世紀(jì)以后，面對旺盛的石油需求和不斷攀升的國際油價，OPEC的產(chǎn)量約束機(jī)制開始變得松散起來，主要體現(xiàn)在OPEC的配額調(diào)整方面。OPEC在1982年4月建立了配額制，之后很長一段時期內(nèi)，在定期召開的OPEC部長級會議上，每當(dāng)該組織對機(jī)構(gòu)配額進(jìn)行調(diào)整時，都會明確規(guī)定每個成員國具體產(chǎn)量。而這種嚴(yán)格的紀(jì)律性從2006年開始不斷受到侵蝕，在2006年10月召開的OPEC協(xié)商會議和2006年12月召開的OPEC第143次特別會議上，該組織一反常態(tài)，僅是確定了每個成員國的配額調(diào)整規(guī)模。此后，2007年11月開始，OPEC的配額體系進(jìn)一步松動，在大多數(shù)時候，OPEC甚至不再設(shè)定每個成員國的配額調(diào)整幅度，而僅僅是籠統(tǒng)地給出OPEC整體配額。OPEC配額制度的松散還表現(xiàn)在配額調(diào)整頻率的降低上，從2009年1月到2015年8月，在整整五年多的時間里，OPEC都未對組織配額做出實際性的調(diào)整，其間也僅是在2012年1月將伊拉克的產(chǎn)量納入到OPEC市場配額之中。

由于組織機(jī)制上的欠缺，OPEC成員國的石油政策已經(jīng)具有了高度獨立性。各國均可根據(jù)國家利益獨自決定本國石油戰(zhàn)略。

“同床異夢”的OPEC產(chǎn)油國

在OPEC中，絕大多數(shù)成員國要么因為資源稟賦有限，無心關(guān)注產(chǎn)油國長期利益；要么受制于較大的資金需求，無力維護(hù)產(chǎn)油國長期利益。在制定石油政策時，這些國家并不關(guān)心產(chǎn)油國長期利益，而是與其他經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重依賴石油出口收入的非OPEC產(chǎn)油國類似，其生產(chǎn)行為具有明顯的目標(biāo)收益特點。具體來說，就是當(dāng)產(chǎn)油國的石油出口收入不能維持政府預(yù)算平衡時，便會增加上游投資，謀求產(chǎn)量的進(jìn)一步提升；反之，產(chǎn)油國財政較為富裕，則會滿足于現(xiàn)有產(chǎn)能、失去增產(chǎn)動力。

在制定政策時，真正會去考慮產(chǎn)油國長期利益的OPEC成員國僅有沙特、科威特、阿聯(lián)酋等少數(shù)既擁有豐富石油儲量，又很少受到資金需求掣肘的海灣石油富國。由于這些國家掌握了OPEC絕大多數(shù)的剩余產(chǎn)能，1986年“價格戰(zhàn)”之后，他們逐漸成為OPEC石油政策的主導(dǎo)者及OPEC的核心國家。與其他OPEC成員不同，OPEC核心國家更為關(guān)注產(chǎn)油國的長期利益，因而一直力圖將國際油價維持在“合理水平”。這個“合理”油價并不是過高油價，而是不會過度刺激石油投資，帶來石油市場結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩的“適度高價”。

在國際石油市場上，一直存在著較為穩(wěn)定的高油價均衡與低油價均衡的交替出現(xiàn)，國際油價之所以會呈現(xiàn)出這種長周期波動，主要還是源自石油生產(chǎn)具有周期長、前期資金需求大且操作成本低的特點。由于石油生產(chǎn)的周期較長，石油產(chǎn)量的變化往往滯后于石油需求量的變化，當(dāng)世界經(jīng)濟(jì)增速減緩或陷入衰退時，石油市場早已積聚下的大量投資就極易導(dǎo)致國際石油市場出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性的產(chǎn)能過剩，此外，又由于操作成本在油田總生產(chǎn)成本中占比很低，高成本油田又不會馬上被逐出市場，這樣，國際石油市場陷入結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩后，由油田操作成本決定的低油價均衡便會來臨。因此，對于OPEC核心國家而言，盡力擠出國際石油市場上存在的“過剩”投資，阻止低油價均衡的出現(xiàn)或是縮短低油價均衡的持續(xù)時間便是其石油政策的核心內(nèi)容。

OPEC成員國對低油價反應(yīng)不一

2014年下半年至今，國際油價陷入“斷崖式”下跌，至今仍未有任何緩解，嚴(yán)重破壞了普通OPEC成員國經(jīng)濟(jì)的內(nèi)外平衡，導(dǎo)致其資金需求迅速變大。國際貨幣基金組織的資料顯示，2014年，除沙特、科威特、阿聯(lián)酋、卡塔爾等幾個石油富國外，絕大多數(shù)OPEC產(chǎn)油國的政府預(yù)算平衡油價介于90至160美元/桶之間，國際收支平衡油價介于80至110美元/桶之間。

由于資金需求變大，除卡塔爾外，絕大多數(shù)普通OPEC產(chǎn)油國的增產(chǎn)動機(jī)變得更為強(qiáng)烈，為了吸引外國石油公司投資，擴(kuò)大本國石油產(chǎn)能，這些國家開始逐漸降低本國石油資源的投資門檻。例如，伊拉克接受外國投資者的意見，對已簽訂的石油合同做出修改：提高外國投資者在合資公司中占股比例；降低目標(biāo)產(chǎn)量，延長合同涵蓋時間等。伊朗在伊核問題談判上的態(tài)度更為緩和，最終與其他談判各方達(dá)成框架協(xié)定，伊朗石油部也在醞釀通過提供類似于產(chǎn)量分成合同的新的合作模式來吸引外國石油公司投資。而早在本輪油價下跌之前，資金需求較大的阿爾及利亞為吸引外國石油公司投資，已對本國的《碳化氫法》部分條款做出修改。可以預(yù)期的是，如若油價低迷遲遲不能結(jié)束，資金需求不斷膨脹的普通OPEC產(chǎn)油國對外國石油公司投資的競爭將會變得更為激烈并很可能會在這些國家中掀起新一輪逆資源民族主義浪潮。

與絕大多數(shù)普通OPEC產(chǎn)油國相比，OPEC核心國家抵御低油價的能力明顯要高出很多。在當(dāng)前市場環(huán)境下，依然能夠勉強(qiáng)維持國際收支平衡，進(jìn)而通過憑借國家信用在國內(nèi)外舉債、抽回海外投資等手段渡過低油價的難關(guān)。由于沒有受到資金短缺的嚴(yán)重困擾，維持合理油價，將“過剩”投資擠出市場，依然是沙特等國未來石油政策的核心內(nèi)容。也正是基于此，面對這一輪國際油價下跌，OPEC核心國家未曾做出了任何平抑油價波動的努力。OPEC核心國家執(zhí)行的石油政策則是進(jìn)一步加重了市場供過于求的狀況，給國際油價施加了更大的下行壓力。

在當(dāng)前市場環(huán)境下，OPEC核心國家采取競爭性策略的目的就是要向市場表明承擔(dān)低油價的意愿和決心，通過降低市場對高油價的預(yù)期來打擊國際石油投資行為，最大限度擠出國際石油市場存在的過剩投資，以此避免低油價均衡的來臨或是盡力縮短低油價均衡的持續(xù)時間。因此，除非國際石油市場出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩的風(fēng)險消除，否則石油市場參與者對沙特等OPEC核心國家減產(chǎn)的任何預(yù)期都將落空。（作者：劉 冬，為中國社會科學(xué)院西亞非洲研究所中東研究室副主任）