兩會(huì)上討論的議題往往會(huì)成為資本投資的“風(fēng)向標(biāo)”。上周一，“霧霾治理”的表述首次出現(xiàn)在政協(xié)報(bào)告中，這也讓二級(jí)市場(chǎng)上的環(huán)保板塊和新能源板塊再掀波瀾。自2012年十八大提出“美麗中國(guó)”概念以來(lái)，我國(guó)治理環(huán)境污染的力度不斷加大，環(huán)保類公司的業(yè)績(jī)持續(xù)走高，污染較重的煤炭類公司卻陷入了發(fā)展困境。

環(huán)保板塊受寵

過(guò)去一年，資金紛紛涌入A股環(huán)保板塊的同時(shí)，受能源結(jié)構(gòu)調(diào)整以及淘汰落后產(chǎn)能影響，煤炭板塊則“雪上加霜”。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2013年全年A股環(huán)保板塊加權(quán)平均后上漲56.04%，煤炭板塊則下跌38.55%。

“治污大戶”與“排污大戶”股價(jià)的此消彼長(zhǎng)要?dú)w因于我國(guó)近期頻頻出臺(tái)的環(huán)保政策。

截至目前，全國(guó)已有29個(gè)省區(qū)市明確將防治大氣污染列入今年政府工作計(jì)劃。北京、上海、河北等十余個(gè)省區(qū)市還明確了包括大氣污染聯(lián)防聯(lián)控合作機(jī)制、環(huán)保行動(dòng)計(jì)劃等在內(nèi)的一系列具體實(shí)施辦法。其中，北京從3月1日起實(shí)施《北京市大氣污染防治條例》，首次立法明確“降低大氣中細(xì)顆粒物(PM2.5)濃度”的治污目標(biāo)。

兩會(huì)的開(kāi)幕將投資者對(duì)環(huán)保類上市公司的信心提升至空前高度。上周一，環(huán)保板塊表現(xiàn)搶眼，三維絲(300056,股吧)、龍凈環(huán)保(600388,股吧)、科林環(huán)保(002499,股吧)、開(kāi)能環(huán)保(300272,股吧)等個(gè)股漲停，板塊漲幅超過(guò)5%。

與此同時(shí)，環(huán)保類上市公司的業(yè)績(jī)也明顯上行。三維絲預(yù)計(jì)2013年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)有望達(dá)到4990萬(wàn)元，同比大幅增長(zhǎng)5.26倍。盛運(yùn)股份(300090,股吧)去年凈利潤(rùn)接近2億元，增幅高達(dá)120%。

相比之下，煤炭公司成為環(huán)保政策的打擊對(duì)象。2013年年底，國(guó)家發(fā)改委緊急召開(kāi)“全國(guó)發(fā)改系統(tǒng)加強(qiáng)節(jié)能減排促進(jìn)大氣污染防治工作”電視電話會(huì)議。會(huì)議指出，造成全國(guó)100多個(gè)大中城市霧霾污染的“元兇”，首先是煤炭等化石能源的粗放利用，其次是揚(yáng)塵。

這意味著伴隨國(guó)家治理大氣污染決心的增強(qiáng)，重點(diǎn)區(qū)域煤炭消費(fèi)總量控制等方案將被嚴(yán)格執(zhí)行，這對(duì)煤炭行業(yè)無(wú)疑是重大的打擊。

業(yè)績(jī)方面，28家煤炭行業(yè)上市公司中，22家2013年業(yè)績(jī)出現(xiàn)不同程度的下滑。股價(jià)方面，今年年初以來(lái)，除金瑞礦業(yè)(600714,股吧)上漲41.42%外，其余27家煤炭公司的股價(jià)全部下跌。

不僅是煤炭開(kāi)采業(yè)受到影響，下游企業(yè)如火電廠、鋼廠、水泥廠、焦化廠也受到控制產(chǎn)量、減產(chǎn)影響，板塊股價(jià)亦呈下行態(tài)勢(shì)。2013年全年，A股火電板塊、鋼鐵板塊股價(jià)加權(quán)平均后分別下跌10.38%、16.63%。

“新能源”領(lǐng)跑

在政策的助推下，A股中有大批資金流入環(huán)保板塊。自2012年“美麗中國(guó)”概念提出至今，環(huán)保投資的重點(diǎn)也在不斷變化。

根據(jù)Wind提供的數(shù)據(jù)，在與環(huán)保有關(guān)的各類概念中，以生態(tài)文明建設(shè)為主的11只“美麗中國(guó)”概念股在2013年全年加權(quán)平均后股價(jià)上漲23.52%。

進(jìn)入2014年之后，A股環(huán)保概念的熱點(diǎn)開(kāi)始輪換，“新能源汽車”概念接棒領(lǐng)銜。早在2月，國(guó)家高層頻繁赴各省調(diào)研比亞迪(002594,股吧)、江維、奇瑞等汽車企業(yè)的動(dòng)向，就被視為國(guó)家將進(jìn)一步扶持新能源汽車的信號(hào)。本屆兩會(huì)中，全國(guó)人大代表陳云華亦做出了“大力發(fā)展自主品牌和新能源汽車，推動(dòng)中國(guó)向汽車強(qiáng)國(guó)邁進(jìn)”的提案。

美股特斯拉、普拉格能源的大漲也為A股投資者增添了信心。2013年以來(lái)，電動(dòng)車制造商特斯拉股價(jià)復(fù)權(quán)后暴漲626.93%，成為美股最為耀眼的新星;氫燃料電池公司普拉格能源的表現(xiàn)更為夸張，3月4日，該公司股價(jià)盤(pán)中攀升至7.09美元，創(chuàng)2005年11月份以來(lái)新高，較其52周前的低點(diǎn)0.14美元，暴漲4964.29%。

A股中與新能源汽車沾邊的上市公司均獲得了資金的追捧。在Wind數(shù)據(jù)“概念類”板塊對(duì)比中，“新能源汽車”概念年初至今股價(jià)加權(quán)平均后上漲33.03%，漲幅遠(yuǎn)超其他環(huán)保概念。

但前事不忘后事之師，雖然“新能源汽車”概念在當(dāng)下頗受關(guān)注，但若概念大于實(shí)質(zhì)，相關(guān)個(gè)股的漲幅日后難免遭遇“擠泡沫”的過(guò)程，近日汽車綜合貿(mào)易服務(wù)商國(guó)機(jī)汽車(600335,股吧)就因“新能源汽車”概念上演了“過(guò)山車”行情。

2月13日到2月17日連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)，國(guó)機(jī)汽車收盤(pán)價(jià)格漲幅偏離值累計(jì)達(dá)到20%。該公司2月17日晚發(fā)布《股價(jià)異常波動(dòng)公告》，提及作為國(guó)內(nèi)唯一的多品牌進(jìn)口汽車綜合貿(mào)易服務(wù)商，公司已接受了特斯拉汽車公司委托，取得了其Model S車型的中國(guó)強(qiáng)制性產(chǎn)品認(rèn)證證書(shū)。

該公告讓國(guó)機(jī)汽車受到投資者的重點(diǎn)關(guān)注，2月18日當(dāng)天，國(guó)機(jī)汽車股票開(kāi)盤(pán)便被直接封在漲停板 ，盤(pán)中一度出現(xiàn)一個(gè)2億元賣單砸出的缺口，但隨后再次被封漲停。

到2月19日晚間，國(guó)機(jī)汽車再次發(fā)布聲明時(shí)卻稱，特斯拉在全球均采用直營(yíng)的經(jīng)銷模式，不存在媒體報(bào)道中提及的代理權(quán)傳聞，目前與特斯拉之間的關(guān)系，僅是接受特斯拉的委托，取得Model S車型的3C認(rèn)證。最終，2月20日國(guó)機(jī)汽車開(kāi)盤(pán)即大跌，收盤(pán)時(shí)跌幅為9.95%，前一日的漲幅幾乎全部回吐。