在近日銀監(jiān)會召開的工作會議上，銀監(jiān)會主席尚福林表示，商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)了新趨勢、特點(diǎn)，其中信用風(fēng)險(xiǎn)正從長三角地區(qū)向其他東部省市和中西部地區(qū)多點(diǎn)擴(kuò)散，從鋼鐵、光伏、船舶等困難行業(yè)向上下游行業(yè)和關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)鏈蔓延。

截至2013年11月末，商業(yè)銀行不良貸款比年初增加1079億元，而10、11月份不良新增呈加速態(tài)勢，分別增285.6億元、139.1億元。

銀監(jiān)會最近已向地方銀監(jiān)部門以及商業(yè)銀行警示，2012年來暴露的鋼貿(mào)貸款領(lǐng)域重復(fù)抵質(zhì)押等違規(guī)業(yè)務(wù)模式，隱現(xiàn)被復(fù)制到煤炭、木材、水產(chǎn)貿(mào)易等領(lǐng)域的跡象。”上述知情人士稱。其中煤炭業(yè)最為危險(xiǎn)。2013年上半年，江蘇鋼貿(mào)市場不良貸款余額為210億元左右，不良貸款率超過40%，較年初上升逾20個百分點(diǎn)，部分大中型銀行同期鋼貿(mào)不良占新增不良貸款一半，風(fēng)險(xiǎn)基本已釋放完畢。

但隨著鋼貿(mào)不良的大規(guī)模暴露，去年開始傳導(dǎo)至鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)，并進(jìn)一步蔓延至煤炭、礦產(chǎn)等行業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)傳染明顯。”河南 省銀監(jiān)部門已多次警示當(dāng)?shù)孛禾俊⒂猩J款集中，注意此類產(chǎn)能過剩企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)傳染下的還款問題。 和鋼貿(mào)類似，煤炭類能源企業(yè)同樣為資金密集型，對銀行資產(chǎn)質(zhì)量沖擊大。

煤炭行業(yè)資金鏈斷裂的例子以廣東藍(lán)粵能源發(fā)展最為典型。藍(lán)粵能源以經(jīng)營山西、內(nèi)蒙等地煤炭為主，此外還進(jìn)口越南、澳大利亞、印尼等地煤炭。公司主要客戶是在珠三角等地的電廠、鋼鐵、水泥、造紙等大中小型企業(yè)。近兩年，藍(lán)粵能源由于利潤收窄出現(xiàn)巨額虧損。除藍(lán)粵能源外，廣東其他大型煤炭貿(mào)易商如秦發(fā)、亞太能源、大優(yōu)、飛馬等企業(yè)也在去年基本暫停進(jìn)口業(yè)務(wù)。廣東省內(nèi)和這家大型民企保持借貸關(guān)系的建設(shè)銀行、中國銀行及多家中小銀行出現(xiàn)總金額逾90億元的不良貸款。好在這家民營企業(yè)還有幾條破船可以拍賣，銀行們總不至于血本無歸，不過在運(yùn)力嚴(yán)重過剩的今天，幾條又小又舊的干散貨船最多能賣不到5億。

煤炭業(yè)遭遇的兩大困境，一是產(chǎn)能嚴(yán)重過剩導(dǎo)致價格跌跌不休，煤炭業(yè)下游的鋼鐵、化肥、玻璃、電力、水泥都需要大力壓縮過剩產(chǎn)能，河北省尤其堅(jiān)定淘汰過剩產(chǎn)能，同時環(huán)保壓力，天然氣取代煤炭的步伐越來越快，發(fā)達(dá)地區(qū)冬季供暖都優(yōu)先使用天然氣。

中國煤炭工業(yè)協(xié)會近日發(fā)布的報(bào)告顯示，去年前11個月，煤炭行業(yè)虧損企業(yè)虧損額405.54億元，同比增長80.7%。“目前價格才剛開始下跌，等主流品種的動力煤跌到500元/噸時，煤炭行業(yè)的資金鏈必會亮起"紅燈"。”煤炭行業(yè)人士預(yù)言。“若忽視了不斷擴(kuò)大的資金缺口和債務(wù)規(guī)模，煤價一旦跌破生產(chǎn)成本，資金鏈斷裂危機(jī)必將直接導(dǎo)致煤炭企業(yè)崩潰。”

煤炭業(yè)的第二個困境就是資產(chǎn)負(fù)債率高，企業(yè)對資金需求非常強(qiáng)烈，然而銀行卻收緊了煤炭業(yè)信貸，同時融資成本大幅度上升。煤炭行業(yè)的多只信用債近期遭遇了集體下調(diào)評級，包括四川煤炭產(chǎn)業(yè)集團(tuán)、義馬煤業(yè)集團(tuán)、中航三鑫等。今年以來山西煤炭企業(yè)負(fù)債率節(jié)節(jié)攀升。截至2013年6月末焦煤、陽煤、同煤、潞安以及晉煤五大煤炭集團(tuán)負(fù)債率均在73%以上，負(fù)債總額近6800億元。

中誠信托事件和聯(lián)盛集團(tuán)案也導(dǎo)致銀行加速遠(yuǎn)離煤炭業(yè)，中誠信托的控制人身陷囹圄，而聯(lián)盛集團(tuán)的控制人也難逃牢獄之災(zāi)，其在香港出庭受審，不出意外地話，肯定要吃幾年牢飯了。聯(lián)盛的規(guī)模遠(yuǎn)大于中誠的振富能源，截至今年9月底，聯(lián)盛集團(tuán)對外融資總額為268.07億元，其中銀行借款余額超過153億元，信托借款余額超過73億元。聯(lián)盛集團(tuán)凈資產(chǎn)估計(jì)最多不過50億，還在不斷貶值中。

銀行對煤炭企業(yè)的信貸也漸漸收緊。原來現(xiàn)匯的付款企業(yè)現(xiàn)在提出承兌付款，對煤企來說，現(xiàn)金壓力大。所謂承兌付款，就是購買煤炭的企業(yè)從銀行開出一張遠(yuǎn)期匯票，購買方承諾在未來數(shù)月進(jìn)行付款。對于煤炭企業(yè)而言，原來可以直接收到貨款，現(xiàn)在這筆款卻變成了遠(yuǎn)期匯票，需要在未來數(shù)月才能收到，資金壓力不言而喻。受銀行信貸收緊限制，不少煤企和貿(mào)易商不得不考慮繞開銀行，尋找其他的融資方式。據(jù)了解，鄂爾多斯許多中小煤企被迫以高利貸來解決資金短缺問題。

煤炭業(yè)現(xiàn)在需要飲鴆止渴，不過就連一杯鴆酒都越來越難找到賣家了。