持續(xù)半年之久的IPO專項(xiàng)財(cái)務(wù)核查終于在5月31日正式收官。與此同時(shí)，證監(jiān)會(huì)還對(duì)IPO造假未遂的新大地、天能科技兩家企業(yè)及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行了處罰。另外，證監(jiān)會(huì)第十五屆主板發(fā)審委也在日前成立。分析認(rèn)為，新股發(fā)行障礙已全面掃清，IPO開(kāi)閘只剩時(shí)間問(wèn)題。

268家IPO企業(yè)主動(dòng)終止審查

財(cái)務(wù)核查的影響無(wú)疑是巨大的。根據(jù)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至5月31日，企業(yè)主動(dòng)提交終止審查申請(qǐng)的有268家企業(yè)，其中主板37家、中小板97家、創(chuàng)業(yè)板134家。北京商報(bào)記者注意到，撤回的企業(yè)中不乏有知名度較高的企業(yè)，如京客隆、大連銀行、中海信托、神州電腦等。

一位投行人士表示，“財(cái)務(wù)核查除了使大量已申報(bào)材料的IPO企業(yè)撤出之外，也在一定程度上使擬申報(bào)企業(yè)推遲申報(bào)。若無(wú)此次核查，在審家數(shù)應(yīng)會(huì)超過(guò)1000家，可以看出，財(cái)務(wù)核查對(duì)去堰塞湖的效果是非常明顯的”。

從終止審查的企業(yè)數(shù)據(jù)可以看出，創(chuàng)業(yè)板的終止數(shù)量最大。對(duì)此，一位保薦代表分析說(shuō)，“因?yàn)閯?chuàng)業(yè)板的發(fā)行條件中明確要求業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，一旦出現(xiàn)下滑，哪怕只下滑了1%也得撤回材料，所以創(chuàng)業(yè)板的撤回率很高。而主板和中小板沒(méi)有這樣的硬性條件，所以有不少公司都是因?yàn)樨?cái)務(wù)核查發(fā)現(xiàn)了重大問(wèn)題而撤回申報(bào)材料”。

實(shí)際上，不論是已撤回材料的企業(yè)還是已提交自查報(bào)告的企業(yè)，似乎都有對(duì)自己申報(bào)的材料不自信的情況出現(xiàn)。

據(jù)一位知情人士透露說(shuō)，在證監(jiān)會(huì)抽查過(guò)程中，有不少被抽中的企業(yè)想撤回材料但遭到了拒絕。其中有一位董事長(zhǎng)自從被抽中后幾乎每天徹夜難眠，最后主動(dòng)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)坦白。更有一家企業(yè)在4月底遞交了自查報(bào)告，后來(lái)發(fā)現(xiàn)沒(méi)有幾家上報(bào)，于是又趕緊撤回了材料。

證監(jiān)會(huì)開(kāi)造假未遂罰單

近期，上市公司及中介機(jī)構(gòu)接連被立案調(diào)查，證監(jiān)會(huì)對(duì)企業(yè)違法行為的打擊力度可見(jiàn)一斑。萬(wàn)福生科造假上市東窗事發(fā)后，證監(jiān)會(huì)更是掀起一股稽查風(fēng)暴。公開(kāi)資料顯示，近一個(gè)月，證監(jiān)會(huì)已對(duì)隆基股份、華銳風(fēng)電等9家上市公司的違法違規(guī)行為進(jìn)行了通報(bào)。

實(shí)際上，證監(jiān)會(huì)對(duì)證券違規(guī)行為的打擊遠(yuǎn)不止于此。目前，證監(jiān)會(huì)已對(duì)IPO造假未遂的企業(yè)及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)開(kāi)出了罰單。

5月31日，證監(jiān)會(huì)通報(bào)了對(duì)新大地、天能科技在IPO過(guò)程中出現(xiàn)的違法違規(guī)行為的處罰決定。因運(yùn)用各種手段虛增收入對(duì)IPO申請(qǐng)材料進(jìn)行造假，新大地和天能科技被證監(jiān)會(huì)給予警告并處以60萬(wàn)元罰款的處罰，相關(guān)負(fù)責(zé)人也被處予不同額度的罰款。除此之外，相關(guān)中介機(jī)構(gòu)也受到了不同程度的處罰。

新大地、天能科技兩家公司雖迫于壓力主動(dòng)提交終止發(fā)行上市申請(qǐng)，未實(shí)際發(fā)行并上市，但其IPO申報(bào)材料已涉嫌造假。“這些行為嚴(yán)重?cái)_亂了我國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)管秩序，發(fā)行人必須依法承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。” 證監(jiān)會(huì)在通報(bào)中表示。

針對(duì)中介機(jī)構(gòu)的違規(guī)行為，證監(jiān)會(huì)會(huì)計(jì)部副主任李筱強(qiáng)在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)也明確表示，“證監(jiān)會(huì)所有證券服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)違規(guī)行為的立場(chǎng)是一致的，我們會(huì)根據(jù)法律法規(guī)堅(jiān)決給予嚴(yán)肅查處”。

IPO開(kāi)閘靜待時(shí)機(jī)

事實(shí)上，IPO已暫停七個(gè)月之久，而通過(guò)財(cái)務(wù)核查已剔除了一大批問(wèn)題IPO企業(yè)，且日前證監(jiān)會(huì)第十五屆主板發(fā)審委也已成立。市場(chǎng)認(rèn)為，IPO開(kāi)閘只剩時(shí)間問(wèn)題。

“財(cái)務(wù)核查已經(jīng)告一段落，后面證監(jiān)會(huì)應(yīng)該會(huì)擇機(jī)推出新股發(fā)行體制改革方案，IPO開(kāi)閘似乎也就是幾個(gè)月之后的事情了。”前述提及的保薦代表這樣認(rèn)為。

此前，市場(chǎng)中曾有人預(yù)測(cè)IPO在8月以后開(kāi)閘。分析人士認(rèn)為，如果9月初能夠開(kāi)閘，假設(shè)按照每周發(fā)行12家的打包速度，今年還能發(fā)180家，已經(jīng)過(guò)會(huì)的和已預(yù)披露的在今年完成發(fā)行的概率最大。而根據(jù)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)，目前共有666家在審IPO企業(yè)，其中83家已過(guò)會(huì)，已預(yù)披露41家，處于反饋意見(jiàn)回復(fù)階段345家，處于初審中的有197家。

對(duì)于IPO重啟對(duì)二級(jí)市場(chǎng)的影響，大同證券分析師付永翀表示，“利好方面就是短期內(nèi)不會(huì)有大量的新股發(fā)行。不過(guò)，目前最大的看點(diǎn)是新股發(fā)行機(jī)制，而這還沒(méi)有明確的消息，我認(rèn)為應(yīng)該不會(huì)有太大的影響”。一位光大證券的投資顧問(wèn)也表示，“其實(shí)市場(chǎng)一直都在消化這些信息，應(yīng)該不會(huì)有太大的影響，如果有也可能是心理層面的”。