1月24日，工業(yè)和信息化部、國(guó)家發(fā)改委、環(huán)境保護(hù)部聯(lián)合對(duì)外發(fā)布醞釀多時(shí)的《多晶硅行業(yè)準(zhǔn)入條件》(以下簡(jiǎn)稱《準(zhǔn)入條件》)，明確了多晶硅項(xiàng)目的規(guī)模、能耗等關(guān)鍵性指標(biāo)。此舉將提高多晶硅行業(yè)的準(zhǔn)入門檻，并加速淘汰國(guó)內(nèi)落后產(chǎn)能。

事實(shí)上，伴隨著2010年以來(lái)光伏產(chǎn)業(yè)的復(fù)蘇，上市公司再掀光伏產(chǎn)業(yè)投資熱潮。在此背景下，不少上市公司和機(jī)構(gòu)人士在采訪中表示，位于行業(yè)上游的多晶硅生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)企業(yè)和光伏全產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)商基本符合《準(zhǔn)入條件》，而下游電池生產(chǎn)廠商未來(lái)受多晶硅材料價(jià)格上漲的壓力可能加大。

隨著產(chǎn)業(yè)投資規(guī)模不斷擴(kuò)大，各方圍繞著多晶硅產(chǎn)能是否過(guò)剩的爭(zhēng)論從未停息。按照《準(zhǔn)入條件》規(guī)定，新建太陽(yáng)能級(jí)多晶硅項(xiàng)目每期規(guī)模大于3000噸／年，并且在政府投資項(xiàng)目核準(zhǔn)新目錄出臺(tái)前，新建多晶硅項(xiàng)目原則上不再批準(zhǔn)。

然而，與“過(guò)剩論”相悖的是，2010年中國(guó)進(jìn)口多晶硅數(shù)量創(chuàng)下歷史新高。中國(guó)海關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，2010年前11個(gè)月中國(guó)已累計(jì)進(jìn)口多晶硅高達(dá)4.19萬(wàn)噸，創(chuàng)歷史新高。其中11月進(jìn)口多晶硅量6153噸，同比增159.8%，環(huán)比增45%，也創(chuàng)歷史新高。與此同時(shí)，一些國(guó)際多晶硅龍頭大廠的訂單已排到2013年。

產(chǎn)能過(guò)剩之爭(zhēng)

“目前多晶硅行業(yè)出臺(tái)這樣的政策是必須的、也是合理的。”中投研究所研究員李勝茂向本報(bào)記者表示，政策出臺(tái)有助于淘汰眾多落后產(chǎn)能，促進(jìn)中國(guó)多晶硅光伏行業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)力提高，尤其是利好大型多晶硅企業(yè)。國(guó)內(nèi)多晶硅進(jìn)口增加則主要是因?yàn)閲?guó)外多晶硅質(zhì)量穩(wěn)定、品質(zhì)高，同時(shí)國(guó)內(nèi)企業(yè)為了鎖定成本而簽署了大量長(zhǎng)線訂單。這正說(shuō)明國(guó)內(nèi)多晶硅行業(yè)存在結(jié)構(gòu)性供應(yīng)問(wèn)題。

而反對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩觀點(diǎn)的人士則表示，2009年下半年國(guó)務(wù)院和工信部先后出臺(tái)的抑制多晶硅產(chǎn)能擴(kuò)張的政策存在誤判。2008年國(guó)際金融危機(jī)下導(dǎo)致了國(guó)際上多晶硅需求下降是一種非常態(tài)狀況，不能作為判斷產(chǎn)能過(guò)剩的依據(jù)。另外，多晶硅是產(chǎn)線非常長(zhǎng)，產(chǎn)能并不等于產(chǎn)量，即使是投產(chǎn)項(xiàng)目也不可能立即貢獻(xiàn)100%的產(chǎn)量，因此存在統(tǒng)計(jì)口徑的誤差。不排除一些大型多晶硅企業(yè)為了保護(hù)自己的既得利益，故意采用誤導(dǎo)信息排斥后者進(jìn)入的可能。

瑞銀證券分析師牟其崢則向記者透露，根據(jù)其2010年向各地太陽(yáng)能協(xié)會(huì)了解到的情況來(lái)看，多晶硅原材料產(chǎn)能過(guò)剩論的觀點(diǎn)還不能成立。并且2010年12月份中國(guó)正式啟動(dòng)了金太陽(yáng)示范工程和太陽(yáng)能光電建筑應(yīng)用示范工程，這些都將增加國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)品需求進(jìn)而帶動(dòng)多晶硅的需求。同時(shí)，中國(guó)的多晶硅自始至終未出現(xiàn)過(guò)剩情況。且中國(guó)一直在進(jìn)口，還有40%的材料缺口，今后5年內(nèi)國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量仍無(wú)法滿足需求。

上市公司掀投資潮

值得注意的是，國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)2009年還處于蕭條，但2010年突然回暖，目前很多國(guó)內(nèi)太陽(yáng)能電池生產(chǎn)商接到的訂單已排到明年。如無(wú)錫尚德、保利協(xié)鑫等大型光伏企業(yè)都處在產(chǎn)品供不應(yīng)求的狀態(tài)。而全球太陽(yáng)能產(chǎn)量2010年也迎來(lái)97.2%的爆發(fā)式增長(zhǎng)。

記者發(fā)現(xiàn)，自從2010年下半年以來(lái)，上市公司在太陽(yáng)能硅片領(lǐng)域投資逐漸發(fā)力。如2010年9月上市的創(chuàng)業(yè)板公司東方日升曾于11月9日披露，公司計(jì)劃投資8.25億元超募資金建設(shè)“年產(chǎn)300MW太陽(yáng)能電池生產(chǎn)線技術(shù)改造項(xiàng)目”，使公司年產(chǎn)能力由150MW擴(kuò)至450MW。一直專注于太陽(yáng)能多晶硅切割液的奧克股份也宣布，投資1.26億元進(jìn)軍下游晶體硅太陽(yáng)能電池生產(chǎn)線。

國(guó)信證券研究員皮家銀在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，根據(jù)數(shù)據(jù)及生產(chǎn)商反饋分析，最近一年太陽(yáng)能多晶硅片需求強(qiáng)勁復(fù)蘇，主要源于海外市場(chǎng)的恢復(fù)增長(zhǎng)。雖然在2009年，由于金融風(fēng)暴的沖擊，加之西班牙回調(diào)補(bǔ)貼政策帶來(lái)的裝機(jī)大幅縮減，光伏裝機(jī)增速有明顯回落，但西班牙市場(chǎng)的疲軟對(duì)中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)出口的影響并未有預(yù)期的嚴(yán)重。而最大的出口市場(chǎng)德國(guó)，反而迎來(lái)爆發(fā)性的需求增長(zhǎng)。據(jù)國(guó)信證券統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2009年德國(guó)光伏市場(chǎng)占據(jù)了全球一半以上的裝機(jī)量。

皮家銀分析，2010年的需求增長(zhǎng)主要是因?yàn)槿蛸Y金泛濫，下游太陽(yáng)能電廠較易取得融資。2011年的需求與2010年持平?jīng)]有問(wèn)題，但新增的需求都不太確定，市場(chǎng)無(wú)法預(yù)知下一次過(guò)剩會(huì)何時(shí)到來(lái)。

中銀國(guó)際研究員韓玲表示，過(guò)去幾年，整個(gè)光伏行業(yè)增長(zhǎng)都過(guò)度依賴于德國(guó)市場(chǎng)。但隨著光伏發(fā)電單位投資的不斷降低，將有更多的國(guó)家加大在光伏領(lǐng)域的投資。美國(guó)、日本和中國(guó)將是未來(lái)光伏領(lǐng)域的最重要市場(chǎng)。未來(lái)得益于度電成本的下降，光伏行業(yè)有望進(jìn)入新的增長(zhǎng)期。據(jù)其估計(jì)，2010和2011年全球光伏的新增裝機(jī)分別為13.0GW和15.0GW。

光大證券行業(yè)分析師王海生表示，光伏市場(chǎng)在2009年下半年確立反轉(zhuǎn)，除了因?yàn)榻M件價(jià)格大幅下降導(dǎo)致投資光伏有利可圖，德國(guó)等成熟市場(chǎng)的終端需求明顯增長(zhǎng)外，中、美、日等國(guó)政府的最新補(bǔ)貼政策在下半年開始實(shí)施，也促進(jìn)了新興光伏消費(fèi)市場(chǎng)的崛起。

新規(guī)并非限制產(chǎn)能

而反觀國(guó)內(nèi)，中國(guó)光伏消費(fèi)市場(chǎng)的發(fā)展經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)十余年的漫長(zhǎng)階段。

資料顯示，自1999年以來(lái)，國(guó)內(nèi)光伏電池的產(chǎn)量年均增長(zhǎng)達(dá)到135%，2007年起就超越歐洲、日本，成為太陽(yáng)能電池生產(chǎn)的第一大國(guó)。但國(guó)內(nèi)光伏消費(fèi)市場(chǎng)的啟動(dòng)，只是近兩年的事情。2008年，中國(guó)開始啟動(dòng)屋頂和大型地面并網(wǎng)光伏發(fā)電示范項(xiàng)目的建設(shè)。2010年6月份，發(fā)改委又提出計(jì)劃在陜西、青海、甘肅、內(nèi)蒙古、寧夏和新疆進(jìn)行13個(gè)項(xiàng)目共計(jì)280MW 的光伏并網(wǎng)發(fā)電特許權(quán)項(xiàng)目招標(biāo)。該項(xiàng)目是迄今為止國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的光伏發(fā)電項(xiàng)目，盡管相對(duì)中國(guó)產(chǎn)能而言還只是一小部分，但似乎預(yù)示中國(guó)光伏市場(chǎng)的爆發(fā)式增長(zhǎng)為時(shí)不遠(yuǎn)。

對(duì)此，一位涉足太陽(yáng)能電池的上市公司董秘向記者表示，《準(zhǔn)入條件》并非要限制多晶硅等光伏產(chǎn)業(yè)的規(guī)模，相反是為了鼓勵(lì)有規(guī)模的企業(yè)做大做強(qiáng)。

湘財(cái)證券行業(yè)研究員侯文濤評(píng)價(jià)稱，《準(zhǔn)入條件》的出臺(tái)，對(duì)國(guó)內(nèi)具有光伏太陽(yáng)能硅片集成經(jīng)驗(yàn)及技術(shù)的上市公司更加有利。市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)品技術(shù)含量要求提高，也促使下游行業(yè)的升級(jí)擴(kuò)產(chǎn)加速進(jìn)行。