近期，廣發(fā)證券、國(guó)信證券、招商證券、興業(yè)證券、國(guó)元證券、財(cái)達(dá)證券、長(zhǎng)城證券、西南證券8家證券公司相繼發(fā)布公告稱，獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)復(fù)函，公司自營(yíng)業(yè)務(wù)可以在境內(nèi)合法交易場(chǎng)所參與碳排放權(quán)交易。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，券商參與碳交易可實(shí)現(xiàn)雙贏。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)資產(chǎn)證券化研究中心主任高偉在接受《中國(guó)能源報(bào)》記者采訪時(shí)表示，券商等金融機(jī)構(gòu)參與碳排放權(quán)交易市場(chǎng)，能夠顯著提升市場(chǎng)流動(dòng)性和價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。同時(shí)，券商等金融機(jī)構(gòu)通過(guò)提供雙向報(bào)價(jià)、提供碳資產(chǎn)交易便利，可以幫助企業(yè)降低交易成本。此外，券商可開(kāi)發(fā)出相關(guān)金融衍生產(chǎn)品，豐富市場(chǎng)供給。

與此同時(shí)，對(duì)控排企業(yè)而言，券商等金融機(jī)構(gòu)為控排企業(yè)提供融資工具和風(fēng)險(xiǎn)管理方案，可以拓寬其融資渠道、降低融資成本，使其有效引導(dǎo)資金投向綠色轉(zhuǎn)型。高偉解釋：“對(duì)券商而言，一方面，參與相關(guān)業(yè)務(wù)有助于提升自身碳金融研究能力和服務(wù)水平;另一方面，隨著碳市場(chǎng)覆蓋范圍的擴(kuò)大和交易品種的增加，券商的綠色金融業(yè)務(wù)將迎來(lái)更大市場(chǎng)空間，碳市場(chǎng)業(yè)務(wù)或成為新的增長(zhǎng)點(diǎn)。”

事實(shí)上，2023年初，中金公司、華泰證券、申萬(wàn)宏源證券、東方證券等6家證券公司就已獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)復(fù)函，獲準(zhǔn)在境內(nèi)合法交易場(chǎng)所參與碳排放權(quán)交易。券商參與碳排放權(quán)交易已有實(shí)際效果體現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)碳市場(chǎng)2024年成交額達(dá)181.14億元，較2023年增長(zhǎng)約80%，且年末碳市場(chǎng)交易價(jià)格同比上漲22.75%至97.49元/噸，流動(dòng)性顯著提升。

“此外，證券公司在參與碳金融方面，探索形成了‘促融+撮合碳交易’的模式。目前還有多家券商推出了綠色債券和碳配額回購(gòu)業(yè)務(wù)。例如，東方證券落地現(xiàn)貨及遠(yuǎn)期碳配額交易、碳回購(gòu)業(yè)務(wù)，為控排企業(yè)及其他碳市場(chǎng)參與主體提供多元化的碳金融服務(wù)方案。企業(yè)層面，券商通過(guò)碳回購(gòu)等工具幫助企業(yè)盤活資產(chǎn)，如今年5月份，華泰證券與湖北三峽新型建材股份有限公司完成湖北碳配額回購(gòu)交易，助力企業(yè)通過(guò)盤活存量碳資產(chǎn)、拓寬融資渠道、降低融資成本，有效引導(dǎo)資金投向綠色轉(zhuǎn)型。”高偉表示。

如今，已有15家券商獲準(zhǔn)參與碳排放權(quán)交易，券商擴(kuò)容提升了市場(chǎng)活躍度。不過(guò)，目前全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)仍然只允許控排企業(yè)進(jìn)行碳排放權(quán)交易，金融機(jī)構(gòu)能否入場(chǎng)尚需獲得碳市場(chǎng)主管部門的準(zhǔn)入。而且隨著券商數(shù)量的增加，市場(chǎng)監(jiān)管的難度也在加大，需要建立健全監(jiān)管機(jī)制。碳排放交易市場(chǎng)具有復(fù)雜性和專業(yè)性，這也考驗(yàn)著券商的研究能力、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和定價(jià)能力。

高偉建議，要加快制定券商等金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入規(guī)則，盡快打通金融機(jī)構(gòu)入市的堵點(diǎn)卡點(diǎn)，為金融機(jī)構(gòu)提供長(zhǎng)期的政策信號(hào)和指引，穩(wěn)步推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)參與全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)。同時(shí)，面對(duì)日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)，各家券商應(yīng)該努力提升自身的碳金融研究能力和服務(wù)水平，努力為客戶提供碳資產(chǎn)托管、碳融資、碳風(fēng)險(xiǎn)管理等多元化金融服務(wù)，滿足客戶的綠色投資需求。