中國電煤采購價(jià)格指數(shù)(CECI)編制辦公室發(fā)布的《CECI指數(shù)分析周報(bào)》(2024年第43期)顯示，本期(2024.11.14-2024.11.22)CECI曹妃甸指數(shù)、沿海指數(shù)中高卡現(xiàn)貨成交價(jià)格均延續(xù)下降趨勢，且降幅有所擴(kuò)大，進(jìn)口指數(shù)高卡煤種繼續(xù)下降，中低卡煤種小幅上漲。CECI采購經(jīng)理人指數(shù)在連續(xù)兩期處于擴(kuò)張區(qū)間后下降至收縮區(qū)間，分項(xiàng)指數(shù)中，供給、庫存和航運(yùn)分指數(shù)處于擴(kuò)張區(qū)間，需求和價(jià)格分指數(shù)處于收縮區(qū)間，供給和航運(yùn)分指數(shù)環(huán)比上升，需求和價(jià)格分指數(shù)環(huán)比下降。

一、市場情況綜述

燃煤電廠生產(chǎn)方面，發(fā)電量環(huán)比略有下降，隨各地區(qū)氣溫下降，供熱量繼續(xù)快速增長，電煤耗量和入廠煤量環(huán)比上升，庫存環(huán)比有所上漲。根據(jù)中電聯(lián)燃料統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，本期納入電力行業(yè)燃料統(tǒng)計(jì)的發(fā)電集團(tuán)燃煤電廠日均發(fā)電量環(huán)比減少0.7%，同比增長3.2%。日均供熱量環(huán)比增長42.0%，同比增長16.1%。日均電煤耗量環(huán)比增長2.3%，同比增長2.7%。其中，海路運(yùn)輸電廠日均耗煤量環(huán)比減少3.7%，同比增長7.4%;日均入廠煤量環(huán)比增長1.4%，同比增長5.1%。燃煤電廠煤炭庫存12906萬噸，仍遠(yuǎn)高于上年同期814萬噸。

國內(nèi)煤炭主產(chǎn)地方面，大部分煤礦保持正常生產(chǎn)和銷售，市場煤整體供應(yīng)基本穩(wěn)定。多數(shù)電廠維持剛需采購，部分地區(qū)拉運(yùn)車輛因天氣影響間斷性受阻，疊加大型煤企再次下調(diào)外購價(jià)格，民營煤礦跟隨調(diào)降趨勢增多，坑口現(xiàn)貨市場成交量穩(wěn)中有增。

港口市場方面，港口調(diào)入量持續(xù)在中高位水平運(yùn)行，錨地船舶數(shù)量偏少，庫存快速累積，疏港壓力繼續(xù)上升，貿(mào)易商降價(jià)出貨意愿積極。沿海電廠日耗煤量提升緩慢，現(xiàn)貨采購以低價(jià)剛需為主，港口整體市場成交量仍然稀少，本周后半段多數(shù)貿(mào)易商看空預(yù)期增加，報(bào)價(jià)明顯松動(dòng)，現(xiàn)貨成交價(jià)格降幅加速擴(kuò)大。

綜合來看，煤炭主產(chǎn)地供應(yīng)基本穩(wěn)定，受大型煤企外購價(jià)格再次下調(diào)影響，坑口市場價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行。港口調(diào)入量、庫存量均處中高位，疏港壓力繼續(xù)上升，貿(mào)易商多持看空預(yù)期，降價(jià)出貨意愿上升，現(xiàn)貨成交價(jià)格繼續(xù)加速下探。

二、CECI指數(shù)分析

CECI沿海指數(shù)5500千卡/千克、5000千卡/千克現(xiàn)貨成交價(jià)較上期分別下降6元/噸、3元/噸。從樣本情況看，5500千卡/千克、5000千卡/千克規(guī)格品現(xiàn)貨成交價(jià)樣本價(jià)格區(qū)間分別為841-849元/噸、736-747元/噸。從樣本熱值分布看，4500千卡/千克、5000千卡/千克、5500千卡/千克樣本在總量中占比分別為33.3%、40.4%、26.3%。

CECI曹妃甸指數(shù)11月15日5500千卡/千克、5000千卡/千克和4500千卡/千克平均價(jià)格分別為841.8元/噸、741.4元/噸和650.8元/噸，電煤現(xiàn)貨價(jià)格延續(xù)下行，各規(guī)格品本周價(jià)格平均值比上周分別下降8元/噸、8.2元/噸和7.4元。現(xiàn)貨交易日均數(shù)量及各熱值較上期均略有減少。

CECI進(jìn)口指數(shù)到岸標(biāo)煤單價(jià)986元/噸，較上期上漲24元/噸，環(huán)比上漲2.5%。其中，廣州港(巴拿馬)4600千卡/千克價(jià)格較上期上漲7元/噸，太倉港(靈便型)5500千卡/千克價(jià)格較上期下降9元/噸。進(jìn)口高卡煤種價(jià)格小幅上漲，沿海電廠遠(yuǎn)期采購意愿有所提升，市場價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行，投標(biāo)價(jià)格上浮明顯。

CECI采購經(jīng)理人指數(shù)為49.45%，在連續(xù)2期處于擴(kuò)張區(qū)間后下降至收縮區(qū)間，環(huán)比下降1.21個(gè)百分點(diǎn)。其中，供給分指數(shù)為52.85%，環(huán)比上升0.31個(gè)百分點(diǎn)，處于擴(kuò)張區(qū)間，表明電煤供給量繼續(xù)增加，增幅有所擴(kuò)大。需求分指數(shù)為48.79%，環(huán)比下降2.76個(gè)百分點(diǎn)，在連續(xù)2期處于擴(kuò)張區(qū)間后下降至收縮區(qū)間，表明電煤需求量由增轉(zhuǎn)降。庫存分指數(shù)為51.38%，環(huán)比持平，連續(xù)8期處于擴(kuò)張區(qū)間，表明電煤庫存量繼續(xù)增加。價(jià)格分指數(shù)為44.78%，環(huán)比下降0.75個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)7期處于收縮區(qū)間，表明電煤價(jià)格繼續(xù)下降，降幅有所擴(kuò)大。航運(yùn)分指數(shù)為50.66%，環(huán)比上升0.44個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)2期處于擴(kuò)張區(qū)間，表明電煤航運(yùn)價(jià)格繼續(xù)增加，增幅有所擴(kuò)大。

三、相關(guān)信息和建議

根據(jù)國務(wù)院物流保通保暢工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室監(jiān)測匯總數(shù)據(jù)，11月11日-11月17日，全國貨運(yùn)物流有序運(yùn)行，其中：國家鐵路累計(jì)運(yùn)輸貨物8182.9萬噸，環(huán)比增長0.1%;全國高速公路累計(jì)貨車通行5492.1萬輛，環(huán)比下降3.32%。

據(jù)大秦鐵路公告，10月份大秦線貨物運(yùn)輸量完成3411萬噸，同比下降2.1%，環(huán)比增長6.56%。其中，日均運(yùn)量110.03萬噸，較9月增長3.12%;日均開行重車73.3列，其中2萬噸列車55.6列。1-10月，大秦線累計(jì)完成貨物運(yùn)輸量3.21億噸，同比減少8.43%。10月的秋季集中修基本沒有對大秦線運(yùn)量產(chǎn)生影響，運(yùn)量維持環(huán)比增加趨勢，實(shí)現(xiàn)連續(xù)三個(gè)月環(huán)比增長。

根據(jù)國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，10月份，全社會(huì)用電量7742億千瓦時(shí)，同比增長4.3%。其中，第一、二、三產(chǎn)業(yè)和城鄉(xiāng)居民生活用電量分別同比增長5.1%、2.7%、8.4%和8.1%。今年1-10月，全社會(huì)用電量累計(jì)81836億千瓦時(shí)，同比增長7.6%，其中，第一、二、三產(chǎn)業(yè)和城鄉(xiāng)居民生活用電量分別同比增長6.7%、5.6%、11.0%和12.3%。

根據(jù)中電聯(lián)電力行業(yè)燃料統(tǒng)計(jì)，截至11月21日，納入電力行業(yè)燃料統(tǒng)計(jì)的發(fā)電集團(tuán)燃煤電廠本月累計(jì)發(fā)電量同比增長2.7%，本年累計(jì)發(fā)電量同比增長1.1%。燃煤電廠耗煤量本月累計(jì)同比增長1.9%，本年累計(jì)同比下降0.2%。燃煤電廠煤炭庫存高于去年同期814萬噸，庫存可用天數(shù)較上年同期升高1.3天。

近日，國內(nèi)多地氣溫較常年同期偏高，電力企業(yè)持續(xù)處于低日耗、高庫存狀態(tài)，加上長協(xié)煤及進(jìn)口煤穩(wěn)定供給，現(xiàn)貨市場采購需求持續(xù)低迷，環(huán)渤海港口錨地船舶數(shù)量處同期歷史較低水平。而港口煤炭庫存不斷累積，近期環(huán)渤海港口總庫存逼近3000萬噸關(guān)口。據(jù)中央氣象臺(tái)消息，寒潮將逐步深入我國，預(yù)計(jì)23-27日大部地區(qū)將普遍降溫6-10℃，28日前后最低氣溫0℃線將南壓至長江中下游一帶，電力企業(yè)耗煤需求量將隨之提升，現(xiàn)貨市場采購需求或出現(xiàn)短時(shí)提振。但考慮當(dāng)前各環(huán)節(jié)庫存水平，綜合研判，短期現(xiàn)貨市場價(jià)格難改緩慢下行趨勢。國家發(fā)展改革委近日印發(fā)了《關(guān)于做好2025年電煤中長期合同簽訂履約工作的通知》(發(fā)改辦運(yùn)行〔2024〕941號)，建議電力企業(yè)認(rèn)真研讀文件、領(lǐng)會(huì)精神，加快與煤炭企業(yè)對接，按要求及時(shí)完成電煤中長期合同簽訂等一系列工作，全力做好電煤中長期合同簽訂履約工作，確保中長期合同量高質(zhì)量覆蓋、運(yùn)力合理配置，為2025年能源保供夯實(shí)基礎(chǔ)。