近期寫了兩個觀點：

一是bc電池產(chǎn)線與其他不兼容，需要重新調(diào)整。最新溝通紀要來看，說是可以兼容，此兼容非彼兼容吧，沒那么簡單。但是市場應該會想，既然可以“兼容”，那也可以成“終極”好像也就沒啥可怕的了。

二是提到topcon規(guī)劃產(chǎn)能與實際落地產(chǎn)能通過LIF設備追蹤，畢竟是一家企業(yè)供，想做好，就要引進，從而可以追蹤到資本新規(guī)后實際能夠落地的，別扯什么1500gw規(guī)劃，還是1000gw，無意義，重點是通過新設備下單來鎖定有效保品質(zhì)產(chǎn)能。

按照推測年內(nèi)大概四五百GW產(chǎn)能投放，經(jīng)過爬坡，對于明年來說也是比較大的量(但肯定沒有1000GW那么可怕)。P型本身也沒有完全退出，還要延續(xù)一段,加上其他路徑的超百GW，加起來也比較大了，明年全球組件需求600GW+，海外一些產(chǎn)能開起來，實際給國內(nèi)的能到600不錯了。所以某企業(yè)可以通過外采TOP滿足需求，電池環(huán)節(jié)超額沒有了，那就維持硅片及組件端利潤,反正P該計提也都計提。

最近調(diào)研了一些企業(yè)。三季度確實可圈可點，量利雙升，有一些新的東西在研發(fā)，或在導入，看點十足。

行業(yè)里不覺得貿(mào)易問題是敵對的，只是把你趕去當?shù)亟◤S，節(jié)奏把握好會有超額，并不是說的組件單環(huán)節(jié)，更不是本質(zhì)上的脫鉤。

我們期待在未來選擇一些基本面逆反的加上在行業(yè)里本身就要相對修復的，是我們最值得看待的。

明年進入美國市場的組件需要通過各種方式規(guī)避國內(nèi)生產(chǎn)，超額利潤在某些企業(yè)來看，應該能堆得起來。

HJT最近挺慘，被TOPCON和BC追著打，反正都說自己好，HJT這塊本來某個環(huán)節(jié)可以有超額，但看起來量要起來的少一些。

九月份從訂單來看，組件反映龍頭尚可，三四線確實壓縮了出貨節(jié)奏，據(jù)說整體無憂，還是看上游價格。這塊也許TOP量出來后，是個改觀信號。

明年看誰主沉浮，熱鬧，又好看，但大家目前覺得好像冷冷清清的。光伏真是一個大戲，值得走過一個完整環(huán)節(jié)的大戲。

底部好可怕，延續(xù)買入即虧損的信念，否則怎么叫做底，你都敢買還是個底嗎，又不是區(qū)間震蕩，這明明是慘烈的熊市啊。

未來無言，做好研究，既然犯了中期邏輯的傷，那就把短和長結(jié)合起來吧。想看到干貨自己推敲，有些東西說得太明白又顯得廉價。