2010年臺北國際光電周在6月9～11日登場，這次「太陽光電」為4大展出主題之一，內(nèi)容包括太陽能產(chǎn)業(yè)最新設(shè)備、材料、零組件，可望受惠采購商機(jī)，加上6月1日Apple發(fā)布向美國專利商標(biāo)局提出采用太陽能電池的iPhone、iPad、iPod專利申請文件，未來可能在觸控面板之下安裝太陽能電池?；诤穸瓤紤]，薄膜太陽能電池最可能被Apple采用，但如何提高目前僅6～10％的轉(zhuǎn)換率，是裝載最大考驗(yàn)。雖然太陽能電池未應(yīng)用在第4代 iPhone，卻已成功重燃太陽能產(chǎn)業(yè)新應(yīng)用題材想象力。

德國延后降補(bǔ)貼 臺廠吃定心丸

過去德國的太陽能裝置需求占全球約4成，居第一，原本預(yù)計(jì)在今年7月起調(diào)降新安裝太陽能屋頂補(bǔ)助16％，9月1日則調(diào)降地面型的補(bǔ)助電價(jià)買回費(fèi)率15％，造成今年Q2臺灣太陽能族群股價(jià)出現(xiàn)一波修正，隨著補(bǔ)貼期限將至，終端廠商加速裝機(jī)，反而帶動(dòng)臺灣6吋太陽能硅晶圓報(bào)價(jià)，從今年初每片 3.1～3.2美元，漲到6月初每片約3.5～3.6美元，漲幅約15％。

德國擔(dān)心刪減補(bǔ)貼后會引發(fā)東部太陽能廠倒閉潮，6月5日德國上議院駁回下議院調(diào)降太陽能收購補(bǔ)貼案(FIT)，目前進(jìn)入調(diào)解委員會程序，最終延后實(shí)施的可能性高，也讓臺灣太陽能硅晶圓廠對Q3景氣吃下定心丸，但下半年有新產(chǎn)能開出，Q4維持報(bào)價(jià)仍有不小挑戰(zhàn)。

中美晶3大產(chǎn)品接單滿載

臺灣太陽能硅晶圓龍頭中美晶(5483)，3大產(chǎn)品線中，太陽能硅晶圓占營收約77％，半導(dǎo)體硅晶圓占營收約15％、LED藍(lán)寶石基板占營收約2％。今年Q1合并毛利率13.9％，位居同族群之冠，Q1 EPS 1元，季增5％。目前各產(chǎn)品產(chǎn)能滿載，5月合并營收16.93億元，月增2.3％，連續(xù)4個(gè)月創(chuàng)歷史新高，預(yù)估Q2合并營收季增16％。太陽能硅晶圓預(yù)計(jì)今年8月擴(kuò)產(chǎn)至年產(chǎn)能800MW，由于生產(chǎn)成本較低，陸續(xù)接獲日本及意大利轉(zhuǎn)單，Q3報(bào)價(jià)調(diào)漲5％，產(chǎn)能也全數(shù)賣出，業(yè)績能見度高。

中美晶的半導(dǎo)體硅晶圓在2008年4月并購美國Globitech(GL)后，成為全球6吋以下晶圓龍頭，客戶包括TI、 Motorola等大廠，預(yù)估今年GL貢獻(xiàn)獲利達(dá)1000萬美元；藍(lán)寶石基板以2吋切片為主，預(yù)計(jì)今年Q4月產(chǎn)能擴(kuò)充到10萬片，主要客戶為晶電及璨圓，目前市場吃緊，Q3報(bào)價(jià)可望再調(diào)漲超過1成，也具題材性。預(yù)估今年EPS 4元，年增1.5倍，本波股價(jià)跌到最低61元后展開反彈，值得留意。

綠能產(chǎn)能大擴(kuò)充 年底挑戰(zhàn)1GW

進(jìn)軍薄膜太陽能電池的綠能(3519)，大同集團(tuán)的尚志(3579)持股34.3％，今年Q1 EPS 1.25元，季增1.1倍，目前產(chǎn)能僅能滿足5成訂單，外包部分切晶產(chǎn)能給旺硅(6223)等廠商，5月營收12.17億，連續(xù)3個(gè)月創(chuàng)新高，預(yù)估Q2營收季增10％，預(yù)計(jì)Q2太陽能硅晶圓擴(kuò)充到年產(chǎn)能600MW，年底則挑戰(zhàn)1GW，山東濰坊的切片廠在今年4月開始獲利，目前產(chǎn)能140MW，預(yù)計(jì)7、8月擴(kuò)充至700～800MW。

綠能的薄膜太陽能電池在今年Q2開始出貨，目前年產(chǎn)能30MW，但單月出貨量低于2MW，加上每季須提列折舊費(fèi)用1億元，預(yù)估今年該產(chǎn)品仍處于虧損狀態(tài)，6月5日董事會通過現(xiàn)金增資方式發(fā)行GDR案，預(yù)計(jì)額度約3.6～4.4萬張，用于擴(kuò)充產(chǎn)能，預(yù)估今年EPS 4.5元，年增5.3倍，搭上Apple新應(yīng)用題材。

合晶具轉(zhuǎn)機(jī) 轉(zhuǎn)型半導(dǎo)體硅晶圓

合晶(6182)在去年Q2起持續(xù)降低太陽能占營收比重，目前半導(dǎo)體硅晶圓占營收約9成，去年全球市占約1.2％，排名第7，今年預(yù)計(jì)將月產(chǎn)能擴(kuò)充到60萬片，主攻6～8吋市場；太陽能硅晶圓占營收約1成，透過轉(zhuǎn)投資持股20％的Solargiga運(yùn)作，預(yù)估今年底產(chǎn)能擴(kuò)充至600MW，合晶今年Q1 EPS 0.34元，季增78％，5月營收3.92億，月增12％，預(yù)估Q2營收季增18％。

合晶的2吋LED藍(lán)寶石基板月產(chǎn)能10萬片，具備長晶能力，但良率不足，占營收比重約3％，雖然下半年半導(dǎo)體硅晶圓訂單能見度高，但轉(zhuǎn)型之后，業(yè)績爆發(fā)力將相對受限，預(yù)估今年EPS 2元，業(yè)績具轉(zhuǎn)機(jī)。