在“雙碳”目標(biāo)及產(chǎn)業(yè)政策的推動(dòng)下，2022年儲(chǔ)能賽道持續(xù)火熱，市場(chǎng)展現(xiàn)出強(qiáng)大活力。
近期，多家儲(chǔ)能上市公司披露了2022年度業(yè)績(jī)預(yù)告。包括電池材料、儲(chǔ)能電池、儲(chǔ)能變流器、儲(chǔ)能系統(tǒng)等環(huán)節(jié)的大部分企業(yè)實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)正增長(zhǎng)，且凈利潤(rùn)超百億元或同比翻番。
在“雙碳”目標(biāo)及新能源配儲(chǔ)政策的助推下，2022年儲(chǔ)能賽道持續(xù)火熱，海內(nèi)外市場(chǎng)遍地開花，企業(yè)大手筆擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃不斷，跨界玩家積極涌入，新產(chǎn)品新技術(shù)層出不窮，市場(chǎng)展現(xiàn)出強(qiáng)大活力。
01 全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績(jī)飄紅
從業(yè)績(jī)收入來(lái)看，寧德時(shí)代和比亞迪無(wú)疑是產(chǎn)業(yè)鏈上的絕對(duì)龍頭。寧德時(shí)代預(yù)計(jì)2022年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)291億元至315億元，同比增長(zhǎng)83%至98%；比亞迪全年預(yù)計(jì)收入突破4200億元，歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)約為160億元至170億元，同比增長(zhǎng)425.42%至458.26%。
“2022年公司持續(xù)加大儲(chǔ)能市場(chǎng)的開拓力度，儲(chǔ)能電池業(yè)務(wù)收入同比大幅增加。”某儲(chǔ)能企業(yè)表現(xiàn)搶眼，公司預(yù)計(jì)2022年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6億元至6.9億元，同比增長(zhǎng)228.89%至279.28%。
頭頂國(guó)內(nèi)“儲(chǔ)能第一股”光環(huán)的派能科技同樣增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁，公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)11.8億元至13.1億元，同比增長(zhǎng)273.21%至314.32%。
儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)整體業(yè)績(jī)喜人。2022年，電池級(jí)碳酸鋰年初約28萬(wàn)元/噸，同年3月份快速上升至50萬(wàn)元/噸，此后一直高位震蕩，并一度突破60萬(wàn)元/噸，年底價(jià)格出現(xiàn)明顯回落，但依舊維持在50萬(wàn)元/噸以上的高位運(yùn)行?；诖?，天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、鹽湖股份、天華超凈等企業(yè)賺得盆滿缽滿，贛鋒鋰業(yè)實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)區(qū)間預(yù)計(jì)為180億元至220億元，同比增長(zhǎng)約244.27%至320.78%;天齊鋰業(yè)報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)約為231億元至256億元，同比增長(zhǎng)1011.19%至1131.45%。
此外，鋰精礦自供比例的提升，也增厚了相關(guān)上市公司業(yè)績(jī)。據(jù)中礦資源表示，公司鋰鹽生產(chǎn)線的原料端已于2022年開始使用自有礦山供應(yīng)的鋰精礦，自有礦的使用比例在逐步提高，公司采選冶一體化產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)已初見成效。公司加拿大Tanco礦山自2021年10月恢復(fù)鋰輝石采選系統(tǒng)后，2022年第三季度完成了18萬(wàn)噸礦石/年生產(chǎn)線改擴(kuò)建。公司于2022年收購(gòu)了津巴布韋Bikita鋰礦100%權(quán)益，充分發(fā)揮Bikita鋰礦現(xiàn)有70萬(wàn)噸/年選礦產(chǎn)能的同時(shí)加快新產(chǎn)能建設(shè)，進(jìn)一步保障公司自有鋰礦的供應(yīng)。
《中國(guó)鋰離子電池行業(yè)發(fā)展白皮書（2023年）》顯示，2022年，全球鋰離子電池總體出貨量957.7GWh，同比增長(zhǎng)70.3%。從出貨結(jié)構(gòu)來(lái)看，全球汽車動(dòng)力電池（EV LIB）出貨量為684.2GWh，同比增長(zhǎng)84.4%；儲(chǔ)能電池（ESS LIB）出貨量159.3GWh，同比增長(zhǎng)140.3%；小型電池（SMALL LIB）出貨量114.2GWh，同比下滑8.8%。儲(chǔ)能電池增速超過(guò)了動(dòng)力電池。
“整體來(lái)看，儲(chǔ)能市場(chǎng)表現(xiàn)略超預(yù)期。”華北電力大學(xué)電氣與電子工程學(xué)院副教授鄭華認(rèn)為，主要驅(qū)動(dòng)因素是強(qiáng)配儲(chǔ)能同步并網(wǎng)政策帶來(lái)了儲(chǔ)能實(shí)際裝機(jī)量的快速增長(zhǎng)。各現(xiàn)貨市場(chǎng)的實(shí)質(zhì)推進(jìn)、長(zhǎng)效政策的逐步建立與落實(shí)，以及未來(lái)預(yù)期的增強(qiáng)也推動(dòng)相關(guān)企業(yè)提前布局。
據(jù)中國(guó)能源研究會(huì)儲(chǔ)能專委會(huì)統(tǒng)計(jì)，截至2022年底，我國(guó)已投運(yùn)的電力儲(chǔ)能項(xiàng)目累計(jì)裝機(jī)達(dá)59.4吉瓦，同比增長(zhǎng)37%。其中，新型儲(chǔ)能繼續(xù)保持高增長(zhǎng)，累計(jì)裝機(jī)規(guī)模首次突破10吉瓦，超過(guò)2021年同期的2倍，達(dá)到12.7吉瓦。
儲(chǔ)能電池產(chǎn)能和出貨量齊升。產(chǎn)能方面，包括寧德時(shí)代、比亞迪、中創(chuàng)新航、國(guó)軒高科、億緯鋰能在內(nèi)的動(dòng)力電池廠商加速圈地，在儲(chǔ)能電池賽道掀起一輪輪擴(kuò)產(chǎn)熱潮。據(jù)業(yè)內(nèi)不完全統(tǒng)計(jì)，2022年儲(chǔ)能電池相關(guān)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目達(dá)26個(gè)，投資額超過(guò)3000億元，產(chǎn)能合計(jì)820吉瓦時(shí)。出貨量方面，國(guó)內(nèi)主要儲(chǔ)能電池企業(yè)訂單量幾乎實(shí)現(xiàn)200%以上的增長(zhǎng)，部分企業(yè)的訂單已經(jīng)排期到今年第二季度。
不僅國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能市場(chǎng)迎來(lái)爆發(fā)，全球儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模也呈現(xiàn)快速上升趨勢(shì)，海外儲(chǔ)能設(shè)備需求更是持續(xù)激增。比亞迪儲(chǔ)能銷售中心常務(wù)總裁尤國(guó)此前透露，公司儲(chǔ)能產(chǎn)品覆蓋70多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，儲(chǔ)能系統(tǒng)累計(jì)出貨量超6.5吉瓦時(shí)，在英國(guó)和美國(guó)的儲(chǔ)能市場(chǎng)占有率達(dá)80%和30%。2022年，比亞迪儲(chǔ)能全球訂單總量超14吉瓦時(shí)。
儲(chǔ)能市場(chǎng)的高速增長(zhǎng)吸引了企業(yè)爭(zhēng)相布局。永泰能源、美的集團(tuán)、三一重工、明陽(yáng)智能等20余家上市公司紛紛跨界入局儲(chǔ)能賽道，其中不乏科技公司、食品公司、教育公司以及房地產(chǎn)公司。個(gè)別企業(yè)由于投資領(lǐng)域與主營(yíng)業(yè)務(wù)相去甚遠(yuǎn)，還引來(lái)監(jiān)管機(jī)構(gòu)質(zhì)疑“是否存在蹭熱點(diǎn)”的問(wèn)詢。
不論是出于市值管理之需，還是立足長(zhǎng)遠(yuǎn)謀求新業(yè)務(wù)的突破，眾多企業(yè)都以滿腔熱情投入到研發(fā)生產(chǎn)新型儲(chǔ)能技術(shù)的大軍中來(lái)。
相比于已經(jīng)成熟并且日漸擁擠的鋰離子電池賽道，鈉離子電池、液流電池等新型儲(chǔ)能技術(shù)更加受到跨界選手的青睞。于是在2022年我們看到，盡管寧德時(shí)代的鈉離子電池發(fā)布一年仍尚未上市，盡管大連融科的100MW液流電池示范項(xiàng)目歷時(shí)六年剛剛并網(wǎng)投運(yùn)，但是已經(jīng)有大批跨界選手快馬趕到，準(zhǔn)備大干快上。
在鈉電領(lǐng)域，暫且不論傳統(tǒng)鋰電池及原材料龍頭企業(yè)的鈉電產(chǎn)品開發(fā)進(jìn)度如何，僅是傳藝科技、七彩化學(xué)、華陽(yáng)股份、雪天鹽業(yè)、豐山集團(tuán)、順灝新材等等跨界選手，對(duì)鈉電市場(chǎng)估值的推波助瀾效果就不容小覷。鈉離子電芯、正極、負(fù)極、電解液，大家各有偏好、各取所需。
液流電池市場(chǎng)也是打得火熱。手握釩資源的釩鈦股份、中核鈦白當(dāng)仁不讓，率先躍馬而上，傳統(tǒng)化工企業(yè)亞星化學(xué)、易成新能也在快馬趕上。
儲(chǔ)能這條黃金賽道持續(xù)火爆，吸引著資本不斷加持，不少企業(yè)紛紛加入到上市的隊(duì)伍之中。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2022年以來(lái)，公布IPO進(jìn)度的儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)共有120多家，更有大批企業(yè)啟動(dòng)融投資、排隊(duì)入局！
在政策推動(dòng)、新能源建設(shè)提速、國(guó)外市場(chǎng)儲(chǔ)能需求、新能源汽車驅(qū)動(dòng)等多重因素下，2022年儲(chǔ)能行業(yè)熱度高漲。2022年，儲(chǔ)能領(lǐng)域IPO數(shù)量多達(dá)124起。從申報(bào)材料來(lái)看，這些企業(yè)業(yè)務(wù)鏈了覆蓋儲(chǔ)能系統(tǒng)、儲(chǔ)能變流器、電池制造以及電池材料、鋰電設(shè)備等多領(lǐng)域。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2022年IPO企業(yè)中包括蜂巢能源、阿特斯、大連融科儲(chǔ)能、贛鋒鋰電、中創(chuàng)新航等儲(chǔ)能系統(tǒng)集成、儲(chǔ)能變流器、儲(chǔ)能電池企業(yè)20家，天賜材料、杉杉股份、格林美等鋰電材料企業(yè)49家。
其中，2022年國(guó)內(nèi)外各大交易所已上市的儲(chǔ)能系統(tǒng)、儲(chǔ)能系統(tǒng)集成、儲(chǔ)能PCS等領(lǐng)域企業(yè)募集資金總額達(dá)近百億人民幣，已上市的電池企業(yè)募集資金總額達(dá)200多億元人民幣，已上市的鋰電材料企業(yè)募集金額約560多億人民幣。
除了啟動(dòng)IPO募資之外，國(guó)內(nèi)還有114家儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)共傳出融資消息，合計(jì)融資金額預(yù)計(jì)超過(guò)900億元。從技術(shù)和業(yè)務(wù)方向來(lái)看，儲(chǔ)能系統(tǒng)、儲(chǔ)能PCS等企業(yè)占了近三分之一，鈉離子電池、液流儲(chǔ)能等小眾儲(chǔ)能技術(shù)今年以來(lái)成為投資熱點(diǎn)領(lǐng)域，共有7家相關(guān)企業(yè)啟動(dòng)融資；而因?yàn)榻鼉赡赇囯娫牧蟽r(jià)格持續(xù)上漲，鋰電池正極材料、釩材料等儲(chǔ)能材料企業(yè)也成為了資本熱衷的方向。
那么，今年儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)如何？又將呈現(xiàn)出哪些新特點(diǎn)？
新年伊始，多項(xiàng)儲(chǔ)能支持政策便緊鑼密鼓出臺(tái)。國(guó)家層面，工信部等六部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)能源電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》，提出加強(qiáng)新型儲(chǔ)能電池產(chǎn)業(yè)化技術(shù)攻關(guān)，推進(jìn)先進(jìn)儲(chǔ)能技術(shù)及產(chǎn)品規(guī)模化應(yīng)用；國(guó)家能源局印發(fā)《2023年能源監(jiān)管工作要點(diǎn)》，要求引導(dǎo)新型儲(chǔ)能、虛擬電廠等新型主體參與系統(tǒng)調(diào)節(jié)。地方層面，山西進(jìn)一步明確獨(dú)立儲(chǔ)能電站并網(wǎng)運(yùn)行管理實(shí)施細(xì)則；深圳積極引進(jìn)儲(chǔ)能相關(guān)企業(yè)，對(duì)作出特別產(chǎn)業(yè)貢獻(xiàn)的企業(yè)予以獎(jiǎng)勵(lì)。
在政策和需求的雙重作用下，儲(chǔ)能市場(chǎng)被持續(xù)看好。中金發(fā)布研究報(bào)告稱，目前我國(guó)已有超20個(gè)省區(qū)提出新能源配儲(chǔ)要求，風(fēng)光裝機(jī)量增長(zhǎng)，且配儲(chǔ)比例、配儲(chǔ)時(shí)長(zhǎng)提升，預(yù)計(jì)2023年國(guó)內(nèi)表前儲(chǔ)能需求量同比增長(zhǎng)126%，至27.9吉瓦時(shí)。
“隨著政策框架體系的確立和成本的降低，今年儲(chǔ)能市場(chǎng)發(fā)展會(huì)更加快速。”鄭華進(jìn)一步指出，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)也將更為激烈，但暫時(shí)不會(huì)出現(xiàn)大規(guī)模洗牌，很多上市公司的儲(chǔ)能布局還需要一定周期進(jìn)行驗(yàn)證與釋放，短時(shí)間內(nèi)不會(huì)出現(xiàn)質(zhì)變。頭部企業(yè)的技術(shù)與生態(tài)優(yōu)勢(shì)愈發(fā)明顯，品種單一和沒(méi)有穩(wěn)固供應(yīng)鏈的中小企業(yè)會(huì)面臨生存困難。同時(shí)，市場(chǎng)需求的快速增長(zhǎng)和賽道的多樣性，也將給予布局壓縮空氣儲(chǔ)能、飛輪儲(chǔ)能、全釩液流電池、鈉離子電池等新型儲(chǔ)能技術(shù)路線的企業(yè)更多機(jī)會(huì)。
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