“富煤,貧油,少氣”,是我國能源資源的鮮明特點。我國煤炭資源總量5.9萬億噸,占一次能源資源總量的94%,而石油、天然氣資源僅占6%,且其增產(chǎn)難度大,對外依存度高。縱然在2000年以后中國加大了對于石油資源勘探的投資且不斷發(fā)現(xiàn)新油田,但是中國煤炭的儲量還是遠遠大于中國已探明的石油儲量,煤炭產(chǎn)量也遠遠大于石油產(chǎn)量,并且中國煤炭產(chǎn)量與石油產(chǎn)量的差距在近年來逐漸拉大。

國內(nèi)需求萎縮導(dǎo)致產(chǎn)量開始下滑。以2015年為節(jié)點的“十二五”,是中國煤炭工業(yè)畸形發(fā)展的五年。市場供需嚴重失衡、結(jié)構(gòu)不合理、體制機制約束成為影響我國煤炭行業(yè)健康發(fā)展的三個主要矛盾。隨著煤炭價格的下滑,企業(yè)虧損的加劇,最終導(dǎo)致行業(yè)產(chǎn)能關(guān)停和產(chǎn)量縮減。

市場化力量倒逼改革政策出臺。面對深陷泥潭的煤炭行業(yè),國務(wù)院于2月1日出臺了文件《關(guān)于煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》具體提及了煤炭行業(yè)供給側(cè)改革的目標與路徑。從2016年開始,中國煤炭行業(yè)用3至5年的時間,退出產(chǎn)能5億噸左右、減量重組5億噸左右,較大幅度壓縮煤炭產(chǎn)能,適度減少煤礦數(shù)量,爭取在期間內(nèi)使煤炭行業(yè)過剩產(chǎn)能得到有效化解,市場供需基本平衡,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化,轉(zhuǎn)型升級取得實質(zhì)性進展。

我們認為處理人員精簡問題是最大痛點和難點。產(chǎn)能淘汰作為適應(yīng)市場化規(guī)律的手段,必然成為改革進程中的核心,同時由于畢竟中國對煤炭作為一次能源需要量巨大,供給側(cè)改革的初衷也是讓煤炭行業(yè)更加平穩(wěn)、健康的發(fā)展。因此,煤電一體化和煤炭深加工為代表的行業(yè)轉(zhuǎn)型方向,以及上下游企業(yè)合并持股的方式都可以在微觀上緩解去產(chǎn)能過程中的問題激化。同時,對于冗余人員的安置也成為供給側(cè)改革得以最終實現(xiàn)既定目標的基礎(chǔ),尤其是中央政府拿出的1000億專項職工安置資金將有效的刺激煤炭企業(yè)精簡人員縮減產(chǎn)能,并促使煤炭企業(yè)關(guān)停已入不敷出的礦井。

中國煤炭供需平衡更依靠供給收縮來解決,行動在路上,但非一蹴而就。此次煤炭行業(yè)供給側(cè)改革力度超出預(yù)期,并有著明確的改革目標以及執(zhí)行辦法,將促使煤炭行業(yè)向集中化、機械化發(fā)展,降低煤炭行業(yè)噸煤成本,使煤炭企業(yè)重新回到略有盈余的可持續(xù)經(jīng)營狀態(tài)。據(jù)我們樂觀預(yù)測,我國煤炭行業(yè)在2018年或?qū)氐焦┬杵胶鉅顟B(tài),煤炭龍頭企業(yè)會因環(huán)保技術(shù)高、開采成本低、年產(chǎn)量大等原因會直接受益于此次供給側(cè)改革。