今年1-4月份，受經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展、下游需求不振、市場(chǎng)疲軟等因素影響，北方沿海港口合計(jì)發(fā)運(yùn)煤炭?jī)H為1.95億噸，同比去年減少2100萬(wàn)噸;其中，秦皇島港發(fā)運(yùn)煤炭6998萬(wàn)噸，同比減少770萬(wàn)噸;曹妃甸港發(fā)運(yùn)煤炭2249萬(wàn)噸，同比減少216萬(wàn)噸;京唐港(老港、東港)合計(jì)發(fā)運(yùn)煤炭2341萬(wàn)噸，同比減少223萬(wàn)噸。從北方港口煤炭發(fā)運(yùn)情況來(lái)看，在今年進(jìn)口煤大幅減少的情況下，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)并未出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，北方港口煤炭發(fā)運(yùn)量未見(jiàn)增加。在秦皇島、曹妃甸港，除電廠專(zhuān)用場(chǎng)地以外，其余煤炭交易幾乎停滯;北方發(fā)煤港口空泊現(xiàn)象增加，碼頭不能滿(mǎn)負(fù)荷作業(yè)，各大港口煤炭吞吐量下降明顯，煤炭運(yùn)輸形勢(shì)堪憂(yōu)。

從需求端來(lái)看，今年下游需求明顯不旺。從年初開(kāi)始，直到四月底，下游電廠采購(gòu)數(shù)量不足，拉運(yùn)積極性不高。回顧往年，在元宵節(jié)后，隨著南方工業(yè)企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，電廠加緊拉煤;在大秦線檢修之前，電廠也會(huì)增補(bǔ)庫(kù)存、搶購(gòu)煤炭，沿海煤炭運(yùn)輸出現(xiàn)一波“小陽(yáng)春”。而今年這種煤炭搶運(yùn)現(xiàn)象竟然沒(méi)有出現(xiàn)，在這兩個(gè)時(shí)間段，用戶(hù)依靠著高庫(kù)存、低耗煤，盡量消耗自身庫(kù)存，而不急于拉運(yùn)北方港口煤炭。從北方港口下錨船數(shù)量來(lái)看，今年顯現(xiàn)格外冷清。去年四月份，在秦皇島港日均下錨船舶為78艘;而今年四月份，秦皇島港日均下錨船只有32艘，表現(xiàn)了下游需求的弱勢(shì)和拉運(yùn)積極性的不振。

經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展 減少了用煤需求

宏觀經(jīng)濟(jì)尤其受工業(yè)生產(chǎn)下行及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響，市場(chǎng)需求增長(zhǎng)乏力，工業(yè)生產(chǎn)及固定資產(chǎn)投資增速放緩，房地產(chǎn)依然低迷，企業(yè)訂單不足，導(dǎo)致企業(yè)減產(chǎn)。同時(shí)，國(guó)家實(shí)行轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)政策，加大節(jié)能減排力度，單位GDP電耗下降較快。

今年一季度，我國(guó)GDP同比增長(zhǎng)7%，創(chuàng)6年來(lái)新低。同時(shí)，1-3月份，固定資產(chǎn)投資增速、房地產(chǎn)投資增速均繼續(xù)下滑，火電發(fā)電量同比增速依然較為低迷，動(dòng)力煤下游需求整體較為疲軟。今年1-4月份，我國(guó)經(jīng)濟(jì)下行壓力進(jìn)一步加大，投資、進(jìn)出口等多項(xiàng)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)進(jìn)一步回落，基礎(chǔ)能源原材料需求受到較大影響，煤炭消費(fèi)量進(jìn)一步回落。沿海地區(qū)大量高耗能企業(yè)和外貿(mào)加工型企業(yè)紛紛遷往東南亞國(guó)家或我國(guó)內(nèi)陸地區(qū)，減少了耗煤量和耗電量。

清潔能源加快發(fā)展 減少了用煤需求

一季度，全國(guó)發(fā)電量同比下降0.1%，其中火電發(fā)電量同比下降3.7%，水力發(fā)電量同比增長(zhǎng)17%，導(dǎo)致用煤需求急劇下降。今年非化石能源發(fā)電量增長(zhǎng)的因素還將繼續(xù)對(duì)國(guó)內(nèi)煤市產(chǎn)生影響。

清潔能源減少了用煤需求，核電、水電、特高壓送電均減少了沿海地區(qū)火電廠耗煤需求。核電方面，核電在電力結(jié)構(gòu)中的占比不斷增加，極大抑制火電的用煤需求，今年將有8臺(tái)到9臺(tái)核電機(jī)組投產(chǎn)，主要供給沿海地區(qū)發(fā)電需要;以華南區(qū)域?yàn)槔磥?lái)五年核電可累計(jì)壓減煤炭消耗量達(dá)1.61億噸。今年，水電總裝機(jī)容量將超過(guò)3億千瓦，較2014年同比增長(zhǎng)約1000萬(wàn)千瓦。特高壓輸電對(duì)火電的影響將進(jìn)一步加劇，今年，南方電網(wǎng)將建成“八交八直”的西電東送電網(wǎng)，送電規(guī)模將達(dá)到3980萬(wàn)千瓦。去年，廣東省接收“西電東送”的電量占其全社會(huì)用電量的30%，對(duì)廣東省的火力發(fā)電市場(chǎng)擠壓明顯，廣東省耗煤量將呈現(xiàn)逐年下降態(tài)勢(shì)。

進(jìn)口煤影響依然存在

去年下半年開(kāi)始，中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)和發(fā)改委多次約談大型煤企和電企，意在通過(guò)削減進(jìn)口量，為國(guó)內(nèi)煤市創(chuàng)造機(jī)會(huì);去年10月15開(kāi)始恢復(fù)煤炭進(jìn)口關(guān)稅;今年年初以來(lái)新實(shí)施《商品煤質(zhì)量管理暫行辦法》，加大對(duì)進(jìn)口煤的質(zhì)量檢驗(yàn)。今年一季度，在國(guó)家政策的支持下，以及國(guó)內(nèi)煤價(jià)直線下降的情況下，煤炭進(jìn)口大幅下滑。政策端的限制和國(guó)內(nèi)疲弱需求的情況下，國(guó)內(nèi)煤炭產(chǎn)量和進(jìn)口量同步下降。3月份我國(guó)煤炭進(jìn)口量繼續(xù)呈下降走勢(shì)，進(jìn)口1702萬(wàn)噸，同比下降32.5%，一季度累計(jì)進(jìn)口煤炭4907萬(wàn)噸，同比下降41.5%。從數(shù)據(jù)上看，進(jìn)口煤降幅不小，但大量的進(jìn)口煤對(duì)國(guó)內(nèi)煤市影響依然存在。

今年，主要煤炭進(jìn)口國(guó)需求減緩，國(guó)際煤炭市場(chǎng)供應(yīng)過(guò)剩，競(jìng)爭(zhēng)更加激烈;國(guó)際油價(jià)大幅下降，加之貨幣匯率變化等影響，國(guó)際煤價(jià)持續(xù)處于低位;目前，澳洲煤到岸價(jià)不到400元/噸，較同質(zhì)量的國(guó)內(nèi)煤仍低40-50元/噸。此外，部分沿海電廠很早就進(jìn)行了機(jī)組改造，適應(yīng)了進(jìn)口煤炭的燃用;以上增加了我國(guó)控制煤炭進(jìn)口的難度。

供給減少對(duì)市場(chǎng)走好作用小

數(shù)據(jù)顯示，一季度，全國(guó)原煤產(chǎn)量8.5億噸，同比下降3.5%;一季度累計(jì)進(jìn)口煤炭同比下降41.5%;而四月份的大秦線檢修，也在一定程度上減少了向北方發(fā)煤港口的供貨數(shù)量，降低了北方港口煤炭場(chǎng)存。

從供給端看，國(guó)內(nèi)產(chǎn)量以及進(jìn)口量的雙雙下降，在一定程度上緩解了國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)供大于求的壓力，不過(guò)供給端的被動(dòng)收縮并不能從實(shí)質(zhì)上改變供過(guò)于求的局面。盡管經(jīng)歷了為期23天的大秦線檢修，秦皇島、曹妃甸、京唐港存煤大幅下降，但卻無(wú)助于市場(chǎng)走好，改變煤市供大于求的現(xiàn)狀。電廠存煤方面，截至4月26日，全國(guó)重點(diǎn)電廠存煤已經(jīng)降到5730萬(wàn)噸，較年初相比下降了3724萬(wàn)噸。盡管電廠庫(kù)存降幅不小，但在日耗偏低、用煤淡季來(lái)臨、煤價(jià)走勢(shì)不明朗的情況下，下游用戶(hù)觀望氣氛仍很濃厚，消極采購(gòu)煤炭，北方港口后續(xù)預(yù)報(bào)煤船仍保持低位。

市場(chǎng)重壓之下 煤價(jià)直線下降

今年1-4月份，我國(guó)煤炭經(jīng)濟(jì)運(yùn)行不見(jiàn)起色，市場(chǎng)持續(xù)低迷，產(chǎn)量下降，全國(guó)煤炭市場(chǎng)供大于求的態(tài)勢(shì)難以改變，煤價(jià)下行壓力依然較大。目前，國(guó)內(nèi)煤炭產(chǎn)能過(guò)剩，下游需求不足，港口能力提高過(guò)快，鐵路加快運(yùn)輸，煤炭大量積壓，促使當(dāng)前煤炭市場(chǎng)出現(xiàn)嚴(yán)重的供大于求現(xiàn)象。

去年下半年以來(lái)，國(guó)家出臺(tái)政策幫助煤炭行業(yè)脫困，不定期召開(kāi)聯(lián)席會(huì)議，強(qiáng)力壓減產(chǎn)量，神華、中煤等大型煤企帶頭限產(chǎn)保價(jià)，并通過(guò)商品煤質(zhì)量管理辦法減少進(jìn)口劣質(zhì)煤，雖然今年一季度煤炭產(chǎn)量有所下降，但煤炭?jī)r(jià)格依然沒(méi)有止跌，產(chǎn)量過(guò)剩沒(méi)有根本改變。在大秦線集中修、進(jìn)口煤減少、煤礦停產(chǎn)限產(chǎn)等因素的影響下，沿海煤市承壓有所趨緩，市場(chǎng)略有回暖;但由于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)低速增長(zhǎng)，下游需求未出現(xiàn)明顯變動(dòng)，沿海煤市疲軟態(tài)勢(shì)難有根本性改變。二月中旬和四月中旬，連續(xù)出現(xiàn)了電廠階段性補(bǔ)庫(kù)現(xiàn)象，到港拉煤船舶數(shù)量一度攀高，但無(wú)助于市場(chǎng)走好和煤價(jià)反彈。從年初至今年四月份，發(fā)熱量5500大卡動(dòng)力煤北方港口煤炭交易價(jià)格從年初的510元/噸降到400元/噸，直降110元/噸。

運(yùn)輸環(huán)節(jié)供大于求

北方港口煤炭發(fā)運(yùn)能力空前提高，堆存能力大幅增加。基本能做到“來(lái)煤就堆，來(lái)船就靠”，以往的船舶壓港、等貨現(xiàn)象已經(jīng)消失。當(dāng)前，北煤南運(yùn)實(shí)現(xiàn)寬松化。近兩年，北方港口煤炭運(yùn)輸能力逐年遞增，而下游實(shí)際需求水平呈逐年萎縮態(tài)勢(shì)，這也在很大程度上加劇了市場(chǎng)供大于求壓力，也造成北方港口同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，低硫煤炭成為各港搶卸的重點(diǎn)。

大秦線隸屬于太原路局，該局將秦皇島、曹妃甸、京唐港、國(guó)投京唐等配套港口場(chǎng)存打到高位的決心一直沒(méi)變。因此，超出“菜單”裝車(chē)，向港口方向全力供煤，促使港口高庫(kù)存成為常態(tài)，這也加重了煤炭市場(chǎng)的供大于求壓力。今年以來(lái)，即使在大秦線檢修期間，煤炭壓港也沒(méi)有徹底得到緩解;煤炭大量積壓的情況下，煤企被迫大幅降價(jià)促銷(xiāo)，促使煤價(jià)下跌進(jìn)入惡性循環(huán)狀態(tài)。

綜上所述，正是因?yàn)閲?guó)內(nèi)煤炭產(chǎn)量過(guò)剩，下游用戶(hù)需求不足，港口和鐵路運(yùn)輸能力提高過(guò)快，才促使當(dāng)前煤炭市場(chǎng)供求出現(xiàn)失衡現(xiàn)象，北方港口煤炭發(fā)運(yùn)量出現(xiàn)大幅下滑現(xiàn)象。