第十一屆中國核能國際大會將于五月二十一日在北京舉行，會議將圍繞討論核電技術(shù)及其商業(yè)化，并探討當(dāng)下核電技術(shù)自主化、核電設(shè)備國產(chǎn)化及核電站營運安全相關(guān)問題等，料持續(xù)利好一眾核電概念股。今期推介中廣核電力(01816)，因其作為中國最大核電營運商，業(yè)績表現(xiàn)理想，加上國策出臺利好，發(fā)展前景向好，值得留意。

集團是中國兩間核電營運商之一，當(dāng)前市佔率達57%，由于行業(yè)門檻高，極具壟斷性地位。據(jù)集團公布的業(yè)績報告，截至2014年底，集團上年營業(yè)額增長19.7%至207.9億元(人民幣，下同)，毛利增長23.8%至100.9億元，純利增長36.2%至57.1億元，表現(xiàn)理想。

2015年是內(nèi)地核電重啟關(guān)鍵之年，據(jù)中國核電能行業(yè)協(xié)會預(yù)計，今年內(nèi)將有六至八臺機組開工建設(shè)，八臺核電機組投入商業(yè)運行，是最多核電機組投入營運的一年。若“十三五”規(guī)劃重啟內(nèi)陸核電，未來內(nèi)地核電增速有望超越2020年在運5800萬千瓦、在建3000萬千瓦的發(fā)展目標。未來相當(dāng)長一段時間內(nèi)，中國核電都有望保持較快的發(fā)展速度，集團增長空間大。

除了大力發(fā)展內(nèi)地項目，中國也在加快推動核電裝備“走出去”步伐。上周中國與巴基斯坦達成協(xié)議，中國將向巴基斯坦出口五座“華龍一號”核反應(yīng)堆，涉及金額約為150億美元，是目前為止中國核電業(yè)規(guī)模最大的出口項目。隨?“一帶一路”合作不斷深化，核電出口機會不斷上升，集團也可受惠。

估值方面，以五月十四日收市價4.39港元(下同)計，中廣核電力市盈率(P/E)和市帳率(P/B)分別為20.66倍和3.14倍，由于集團是迄今A股及港股唯一上市的核電營運商，考慮到其稀有性，估值并不算貴。另外，集團有望在年內(nèi)獲母公司注入兩個廣西的核電設(shè)施，或成為股價上升的催化劑，中長線值博，建議投資者在4.2元附近買入，目標價6元，止蝕位3.6元。