進入2014年之后，國內(nèi)煤炭市場、尤其是動力煤市場的供大于求傾向逐漸增強，動力煤價格持續(xù)下挫，并降至2007年以來的最低水平，在內(nèi)貿(mào)市場低迷的背景下，今年上半年我國煤炭進口也出現(xiàn)了一些新的特點，簡要剖析如下：

第一，煤炭進口總量繼續(xù)增加，但增速繼續(xù)放緩。據(jù)來自海關(guān)總署的統(tǒng)計，今年上半年我國累計進口煤炭16019萬噸，同比增加了176萬噸，增長了1.1%，同比增加量和增長速度是2009年以來的最低水平，進口增量的明顯減少，應(yīng)該是內(nèi)貿(mào)煤炭價格持續(xù)下滑對煤炭進口產(chǎn)生抑制作用的直接體現(xiàn)。

第二，進口動力煤繼續(xù)增加，進口褐煤貢獻大。今年上半年我國累計進口煉焦煤3104萬噸，同比減少了429萬噸、下降了12.1%；累計進口動力煤（注：本文將非煉焦煤視為動力煤，下同）12915萬噸，同比增加了605萬噸、增長了4.9%，動力煤進口的增量和增速高于同期煤炭進口總量的增長狀況，更是明顯好于同期煉焦煤的增長狀況，表明進口動力煤市場的活躍程度高于煉焦煤市場。

在上半年我國動力煤的進口總量中，其中進口褐煤3657萬噸，同比增加了660萬噸、增長了22.0%，其增量不僅大于同期動力煤進口的增加總量，而且增速依然顯著，是支持我國煤炭進口和進口動力煤增長的主要動力；其占我國煤炭進口總量的比重也由2013年的18.3%提高到今年上半年22.8%，占我國動力煤進口總量的比重由2013年的23.8%提高到今年上半年28.3%。

第三，進口動力煤的盈利空間或被夸大。盡管上半年進口動力煤增長了4.9%，但是仍然明顯低于2011年全年29.2%、2012年全年32.4%、2013年全年10.1%增長水平，從這一結(jié)果看，今年以來進口動力煤的盈利能力或者盈利空間可能已經(jīng)被顯著壓縮，這與各類機構(gòu)測算的進口動力煤保持著25-35元/噸盈利空間的結(jié)果不符，由于對進口動力煤的采購周期、銷售渠道、銷售價格、其他成本等因素的不盡了解，進口動力煤的實際盈利空間可能存在被夸大之嫌。

另一個可以佐證進口動力煤的實際盈利空間被夸大的消息是，以進口動力煤貿(mào)易為主營業(yè)務(wù)的華南地區(qū)民營煤炭貿(mào)易企業(yè)，在中國動力煤進口商前二十名的排名中，2012年占有8家，2013年減至5家，今年上半年進一步減至2家，進口動力煤虧損，應(yīng)該是傳統(tǒng)貿(mào)易企業(yè)動力煤進口量的萎縮的直接原因。

第四，電力企業(yè)進口動力煤的數(shù)量和占比持續(xù)增大。據(jù)來自國家海關(guān)總署的統(tǒng)計，今年上半年電力企業(yè)進口動力煤的數(shù)量繼續(xù)增加，占全國動力煤進口總量的比重也進一步提高，其中大唐燃料有限公司、華能國際電力燃料有限責(zé)任公司和廣東省電力工業(yè)燃料公司的排名繼續(xù)提升，從2011年的名不見經(jīng)傳，已經(jīng)躋身今年上半年動力煤進口商的前三甲，上述三家電力企業(yè)進口動力煤占全國進口動力煤總量的比重也由2012年的7.1%，迅速提高到今年上半年的15.3%。

電力企業(yè)的煤炭進口具有兩個特點，一是，大多采用國際通用的“長協(xié)”貿(mào)易模式，合同的兌現(xiàn)率較高；二是，其進口動力煤以自用為主，進口動力煤的盈虧狀況并不直接體現(xiàn)。上述特點使電力企業(yè)的動力煤進口受國內(nèi)和國際市場現(xiàn)貨動力煤價格波動的沖擊較小，即使在內(nèi)貿(mào)煤炭價格大幅下挫、乃至進口動力煤虧損的情況下，也會對我國動力煤的進口總量形成支撐作用。

第五，進口印尼煤出現(xiàn)負增長。作為近幾年我國進口煤炭增長、特別是進口動力煤增長主要資源供應(yīng)國的印尼煤，在2014年上半年動力煤的進口中進一步顯現(xiàn)增長乏力跡象，根本原因應(yīng)該緣于其進口成本相對于內(nèi)貿(mào)煤炭價格比較優(yōu)勢的喪失。

進口印尼煤陷入困境具體表現(xiàn)在：其一，上半年的增長速度不僅顯著2010年、2011年和2012年全年的81.2%、18.1%和17.3%降至2013年的6.1%，而且同比竟然下降了3.2%，這是2009年以來首次出現(xiàn)負增長；其二，進口自印尼的動力煤占我國動力煤進口總量的比重也分別由2012年和2013年的49.2%和48.9%，下降至今年上半年的48.1%；其三，進口自印尼的動力煤中，褐煤進口同比增加了496萬噸，其它動力煤品種的進口則減少了703萬噸，也就是說，如果沒有進口褐煤的支撐，我國進口印尼煤的萎縮程度將更加明顯。

第六，進口動力煤的消費出現(xiàn)向“珠三角”地區(qū)退守跡象。從動力煤進口的區(qū)域布局上看，“珠三角”地區(qū)在進口動力煤方面具備的運距短、采購成本低、采購周期短、應(yīng)對國內(nèi)價格變化相對靈活等優(yōu)勢，在進口動力煤盈利空間被壓縮的背景下得以體現(xiàn)。“珠三角”地區(qū)進口動力煤占全國的比重止住了2010年以來的逐年下降趨勢，由2013年的34.4%提高到了今年上半年的37.4%，其之所以再度提升，更多的得益于今年上半年該地區(qū)進口褐煤的增加。統(tǒng)計表明，今年上半年“珠三角”地區(qū)進口褐煤1738萬噸、占全國的47.5%，同比增加了409萬噸、增長了30.8%，其增加量占到上半年全國進口褐煤總增加量的62%。

第七，澳洲煤在我國動力煤進口中的地位繼續(xù)提升。今年上半年，與進口印尼動力煤增長乏力的狀況恰好相反，作為我國另一個進口煤炭主要資源的澳洲煤，不僅煉焦煤的進口繼續(xù)保持增長局面（上半年全國進口煉焦煤3104萬噸，同比下降了12.1%，其中進口自澳大利亞的煉焦煤1509萬噸，同比增長了13.6%），其動力煤進口量也延續(xù)著自2011年以來的持續(xù)增加態(tài)勢。 據(jù)統(tǒng)計，上半年我國進口澳大利亞動力煤3062萬噸，同比增加554萬噸、增長了22.1%；進口自澳大利亞動力煤的增加量占全國動力煤進口增加總量的91.6%，增速也高于全國平均水平17.2個百分點；進口澳大利亞動力煤占全國動力煤進口總量的比重由2011年的12.5%、2012年的19.4%和2013年的23.1%，進一步提高至今年上半年的23.7%。