業(yè)內(nèi)人士稱，利用大宗商品進(jìn)行融資欺詐的事件在過(guò)去時(shí)有發(fā)生，但進(jìn)行欺詐的商品多為銅、鋁和PVC（聚氯乙烯）等能長(zhǎng)久儲(chǔ)存的產(chǎn)品。這次是第一次聽說(shuō)利用混合芳烴進(jìn)行融資欺詐。

目前，警方正在調(diào)查一起涉及存儲(chǔ)在天津港的石化產(chǎn)品抵押案件，或涉嫌大宗商品融資欺詐，中石油也卷入其中。

路透中文網(wǎng)7月3日?qǐng)?bào)道了上述消息，涉案的石化產(chǎn)品為混合芳烴，是一種普遍用于汽油勾兌的石化產(chǎn)品。中石油旗下的貿(mào)易公司中聯(lián)油支付了逾4000萬(wàn)元，購(gòu)買存放在天津港一個(gè)儲(chǔ)油罐的約4000噸混合芳烴。但當(dāng)中聯(lián)油在5月中旬前去提貨時(shí)，發(fā)現(xiàn)貨物已被扣押。

此案細(xì)節(jié)仍不清楚，但路透援引兩位貿(mào)易消息人士的話稱，案件涉及至少一船存放在天津港的約3萬(wàn)噸貨，價(jià)值大約3億元。他們稱，中聯(lián)油所購(gòu)買的是這批船貨的一部分。

這只是中國(guó)大宗商品融資案件問(wèn)題的冰山一角。類似問(wèn)題此前已出現(xiàn)在了青島。青島港管理部門查封了港口內(nèi)的保稅金屬倉(cāng)庫(kù)，因有指控稱，中國(guó)一家交易商將同樣數(shù)量的銅和鋁重復(fù)抵押多次，以獲取貸款。

“中聯(lián)油被坑了”

“中聯(lián)油在知道所購(gòu)買的4000噸(混合芳烴)不能提貨后，就報(bào)了警。”路透中文網(wǎng)援引知悉此事的公司消息人士表示。中聯(lián)油官員以及中石油發(fā)言人未予置評(píng)。

據(jù)路透中文網(wǎng)的消息，中聯(lián)油用作付款憑證的貨權(quán)證明書或提貨倉(cāng)單可能已被復(fù)制。有關(guān)方面正調(diào)查這批貨物是否出售給多個(gè)買家，以及是否被用于融資。

中聯(lián)油則表示，該公司已禁止該區(qū)域辦事處從事混合芳烴交易，只允許北京總部的交易員進(jìn)行交易。多位貿(mào)易商稱，至少還有兩家民營(yíng)公司也是此欺詐案件的潛在受害者。

有石化貿(mào)易業(yè)內(nèi)人士對(duì)早報(bào)記者表示，就目前已有的消息來(lái)看，中聯(lián)油是被坑了。他估計(jì)目前的情況，一種可能是這批混合芳烴被賣給多個(gè)企業(yè)，中聯(lián)油便是其中一家；另一種可能則是這批貨物抵押給銀行后，又賣給了中聯(lián)油。

該業(yè)內(nèi)人士還表示，自從青島港大宗商品融資欺詐事件爆發(fā)后，許多人已經(jīng)意識(shí)到這個(gè)問(wèn)題。但大宗商品具有金融屬性，具有抵押貸款的性質(zhì)。第三方倉(cāng)儲(chǔ)為擴(kuò)張自己業(yè)務(wù)，進(jìn)行商品抵押一直是其業(yè)務(wù)的一部分。另外，中國(guó)的銀行在這塊業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制上一直依賴第三方倉(cāng)儲(chǔ)的信譽(yù)，這就導(dǎo)致它們對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)控制不足。

多年來(lái)一直有警告聲指出，大宗商品貿(mào)易融資——以金屬作為抵押獲得貸款，再將所得資金借給其他領(lǐng)域以獲取更高收益——存在欺詐風(fēng)險(xiǎn)。

以青島港為例，德意志銀行指出，在中國(guó)進(jìn)口的精煉銅當(dāng)中，事實(shí)上只有2%是通過(guò)青島港的倉(cāng)庫(kù)入境的（上海處理了全國(guó)五分之四的精煉銅進(jìn)口；青島還處理全國(guó)五分之一至四分之一的鋁和鐵礦石進(jìn)口）。

“首次聽說(shuō)混合芳烴欺詐”

據(jù)高盛估計(jì)，中國(guó)大宗商品融資規(guī)模高達(dá)1600億美元。自青島港曝出金屬融資欺詐案以來(lái)，大宗商品融資就受到嚴(yán)格審查。

有業(yè)內(nèi)人士對(duì)早報(bào)記者表示，利用大宗商品進(jìn)行融資欺詐的事件在過(guò)去時(shí)有發(fā)生，但進(jìn)行欺詐的商品多為銅、鋁和PVC（聚氯乙烯）等能長(zhǎng)久儲(chǔ)存的產(chǎn)品。這次是第一次聽說(shuō)利用混合芳烴進(jìn)行融資欺詐。

據(jù)了解，混合芳烴亦稱重整料，作用是提高汽油的高標(biāo)耗?；旌戏紵N里面的二甲苯是對(duì)二甲苯的原料，而對(duì)二甲苯就是傳說(shuō)中的PX。近幾年來(lái)混合芳烴日益成為一種頗受歡迎的融資工具。原因就在于每批船貨的價(jià)值很高，交易方比較多。

業(yè)內(nèi)人士表示，進(jìn)行融資欺詐的通常做法是，企業(yè)以低利率從銀行開出信用證，用于進(jìn)口船貨，然后在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)出售，售價(jià)經(jīng)常低于市場(chǎng)價(jià)格，以便迅速回籠資金再投向其他高回報(bào)領(lǐng)域。另外一種做法則是，利用信用證的到期時(shí)間差、第三方倉(cāng)儲(chǔ)的監(jiān)管漏洞等向銀行進(jìn)行多次質(zhì)押貸款，或者進(jìn)行重復(fù)銷售。

與受控制的原油市場(chǎng)不同，企業(yè)將混合芳烴進(jìn)口到中國(guó)無(wú)需批文，而像柴油和煤油等其他石油產(chǎn)品的交易則被為數(shù)不多的幾家國(guó)有企業(yè)控制。

有分析稱，為防止類似案件再次發(fā)生，判斷貨品是不是庫(kù)存以及數(shù)量多少，審計(jì)工作應(yīng)是敏銳而一絲不茍的。