中國核電由雙雄爭霸發(fā)展到三國鼎立的局面，或?qū)膰液穗娂夹g(shù)公司(以下簡稱“國家核電”)和中電投集團(tuán)的重組開始。

近日有消息傳出，國家核電與中電投重組方案即將上報(bào)。事實(shí)上，關(guān)于國家核電將與其他集團(tuán)整合的緋聞在業(yè)內(nèi)流傳甚廣，其中與中廣核集團(tuán)重組被認(rèn)為可能性最高。但是最終與國家核電進(jìn)行重組的是外界均沒預(yù)料到的中電投集團(tuán)。

市場人士分析稱，此次電力巨頭的重組將引領(lǐng)核電產(chǎn)業(yè)格局的重大變化，“三分天下”的格局將形成，市場集中度也會(huì)大幅攀升。中投顧問新能源行業(yè)研究員蕭函向記者表示，長期獨(dú)大的中核集團(tuán)、中廣核集團(tuán)“將面臨強(qiáng)勢挑戰(zhàn)”。

實(shí)際上，國家核電與中電投“聯(lián)姻”的背后釋放著更多信號。曾受福島核電站泄漏事故影響而“蟄伏”三年的中國核電建設(shè)重新被提上議程，不少能源專家建議重啟核電建設(shè)，甚至有部分學(xué)者呼吁啟動(dòng)內(nèi)陸核電試點(diǎn)項(xiàng)目。

來自中央的罕見表態(tài)更是讓資本市場興奮不已。6月13日，兼任中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組組長的國家主席習(xí)近平主持召開中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組第六次會(huì)議，并明確提出“抓緊啟動(dòng)?xùn)|部沿海地區(qū)新的核電項(xiàng)目建設(shè)”。消息傳出后的后幾個(gè)交易日，南風(fēng)股份等核電概念股應(yīng)聲大漲。

長期以煤炭和石油為主的能源格局所帶來的環(huán)境問題，加之頁巖氣等清潔非常規(guī)能源的大規(guī)模利用，將迫使我國加快能源結(jié)構(gòu)改進(jìn)的步伐。同時(shí)，煤電的價(jià)格也在煤價(jià)跌跌不休的情況下面臨下調(diào)壓力，有業(yè)內(nèi)人士分析稱煤電聯(lián)動(dòng)重啟或?qū)⒅码娖罄麧櫩s水80億。

在這樣的大背景下，國家核電與中電投的重組大戲逐漸明朗，但短期內(nèi)仍然面臨著諸多的不確定性。中國核電的新格局，或?qū)⒃谶@次重組后誕生。

中電投的“逆襲”計(jì)劃

當(dāng)國家核電與中電投重組方案即將上報(bào)的消息傳出后，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為對中電投構(gòu)成利好消息。

事實(shí)上，雖然中電投是五大發(fā)電集團(tuán)中唯一擁有控股和運(yùn)營核電站資質(zhì)的企業(yè)，但資產(chǎn)規(guī)模和技術(shù)水平遠(yuǎn)遜于另外四家。另外在中國三大核電企業(yè)中，中電投與中核、中廣核有較大差距，在核電行業(yè)實(shí)力相對較弱。

與國家核電重組，將成為中電投在核電市場上逆襲對手的第一步。國家核電是美國西屋三代核電技術(shù)AP1000的受讓方，主要從事AP1000技術(shù)的引進(jìn)、消化、吸收、研發(fā)、轉(zhuǎn)讓、應(yīng)用和推廣工作，在核電技術(shù)研發(fā)領(lǐng)域擁有很強(qiáng)的實(shí)力。國家核電和中電投重組無疑是“優(yōu)勢互補(bǔ)”。

記者發(fā)現(xiàn)，其實(shí)國家核電和中電投早已有合作經(jīng)歷。上述提到的山東海陽核電站項(xiàng)目業(yè)主是山東核電有限公司，該公司正是由中電投和國家核電等6家企業(yè)出資合辦。山東海陽核電站項(xiàng)目總投資1000億元人民幣，1、2號機(jī)組分別于2009年9月和2010年7月開工，預(yù)計(jì)2014年5月和2015年3月投入商業(yè)運(yùn)營。該核電站全部建成后，將成為迄今為止中國最大的核能發(fā)電項(xiàng)目。

除山東海陽核電站外，中電投同時(shí)在遼寧紅沿河、浙江三門、江蘇田灣、秦山三期等核電項(xiàng)目中參股。資料顯示，2015年至2016年中電投將至少還有四臺(tái)核電機(jī)組投運(yùn)，四臺(tái)核電機(jī)組開工。中電投計(jì)劃于2020年投運(yùn)核電站裝機(jī)量達(dá)到1400萬千瓦，在建核電1000萬千瓦，屆時(shí)投運(yùn)核電裝機(jī)容量將占全國核電總裝機(jī)容量20%。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，與國家核電整合，將明顯提升中電投在核電領(lǐng)域的實(shí)力。中投顧問新能源行業(yè)研究員蕭函接受記者采訪時(shí)表示，長期獨(dú)大的中核集團(tuán)、中廣核集團(tuán)“將面臨強(qiáng)勢挑戰(zhàn)”。

日前，中電投總經(jīng)理陸啟洲在接受《財(cái)經(jīng)》雜志專訪時(shí)表示，國家核電與中電投重組依然存在分歧，兩家公司合并面臨著公司發(fā)展戰(zhàn)略、企業(yè)組織結(jié)構(gòu)變化和人事分配共三方面問題。

環(huán)保大棒打向火電

幾乎同時(shí)，環(huán)保部開出史上最大罰單，19家企業(yè)因脫硫設(shè)施存在突出問題，被罰脫硫電價(jià)款或追繳排污費(fèi)合計(jì)4.1億元。在上榜企業(yè)中，電力企業(yè)是重災(zāi)區(qū)，我國五大電力集團(tuán)華能、國電、華電、大唐和中電投，都有下屬子公司上榜。

事實(shí)上，環(huán)保部就曾經(jīng)對多家央企電廠的脫硫設(shè)施進(jìn)行過公示處罰，但企業(yè)卻依然屢教不改。由于違規(guī)成本太低，罰款并未能阻止企業(yè)改進(jìn)技術(shù)。有業(yè)內(nèi)人士透露，實(shí)際上大部分企業(yè)在設(shè)備和技術(shù)上已經(jīng)達(dá)到脫硫標(biāo)準(zhǔn)，但少部分企業(yè)操作不規(guī)范，甚至以數(shù)據(jù)造假騙取補(bǔ)貼。

在環(huán)保大棒打壓下，發(fā)電企業(yè)也不得不尋求突破謀劃新業(yè)務(wù)。以中電投為例，2014年中電投的清潔能源裝機(jī)比例高達(dá)34.19%，位居五大發(fā)電集團(tuán)之首。最近七年間，中電投的核電、水電、風(fēng)電及太陽能等裝機(jī)比重均有大幅提升。

據(jù)悉，即將退休的總經(jīng)理陸啟洲給中電投定下的目標(biāo)是到2020年，清潔能源裝機(jī)比例達(dá)到50%。他在接受媒體采訪時(shí)透露，在中電投的清潔能源當(dāng)中，核電資產(chǎn)僅次于水電，并在將來超過前者。

另一發(fā)電巨頭華能集團(tuán)也動(dòng)作頻頻。據(jù)了解，目前華能集團(tuán)擁有山東石島灣核電站的控股資格，該核電站是全球首座采用四代核電技術(shù)的商業(yè)化項(xiàng)目，也是中國“十二五”獲批的第一個(gè)核電項(xiàng)目。華能集團(tuán)希望借此進(jìn)入核電行業(yè)，并有望在2020年名下已投產(chǎn)的核電裝機(jī)容量要占國內(nèi)核電總裝機(jī)容量的10%。

出于技術(shù)安全考慮，國家主管部門對核電控股資質(zhì)審批異常嚴(yán)格，但大唐集團(tuán)、國家核電、華能集團(tuán)等電企都對核電運(yùn)營牌照覬覦已久。業(yè)內(nèi)人士表示，如果日后政策有所松動(dòng)，華能集團(tuán)將最有可能獲得“核電牌照”。

此外，煤電聯(lián)動(dòng)重啟亦將觸動(dòng)電企的“奶酪”。近日有市場傳言，國家發(fā)改委已著手調(diào)研煤電聯(lián)動(dòng)重啟的相關(guān)事宜。有分析人士預(yù)測，上網(wǎng)電價(jià)將因此下調(diào)0.002元/千瓦時(shí)，此舉將影響火電企業(yè)利潤逾80億元，而2013年五大發(fā)電集團(tuán)利潤總額共740.34億元。本因煤價(jià)走低而構(gòu)成的利好，無疑將被煤電聯(lián)動(dòng)重啟所打擊。

中央傳出核電重啟訊號

自2011年日本福島核電站泄漏事故后，原本高歌猛進(jìn)的國內(nèi)核電項(xiàng)目建設(shè)戛然而止。過去三年中國暫停了核電項(xiàng)目的審批，但業(yè)界關(guān)于重啟核電的呼聲卻從未停止。

此時(shí)來自中央的罕見表態(tài)，無疑讓正在寒冬中的裝備企業(yè)注入一劑強(qiáng)心針。6月13日習(xí)近平在中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組第六次會(huì)議上表示，在采取國際最高安全標(biāo)準(zhǔn)、確保安全的前提下，抓緊啟動(dòng)?xùn)|部沿海地區(qū)新的核電項(xiàng)目建設(shè)。

此外，英國工程巨頭羅爾斯羅伊斯集團(tuán)與國家核電在6月17日簽署了一項(xiàng)諒解備忘錄，消息稱雙方將在英國及其他市場進(jìn)行民用核電項(xiàng)目上的合作。這是國務(wù)院總理李克強(qiáng)訪英的成果之一，業(yè)內(nèi)人士稱之此次訪英之行或?qū)⑼苿?dòng)中國核電“走出去”。

蕭函向記者分析稱，國內(nèi)核電技術(shù)日臻成熟，設(shè)備國產(chǎn)率達(dá)到80%，在核心設(shè)備、核心技術(shù)環(huán)節(jié)較國際巨頭也不落下風(fēng)。他表示，我國核電安全性值得肯定，迄今為止尚未發(fā)生過重大的核泄漏事故。這些都是促成我國核電重啟和“走出去”的重要因素。

與核電開發(fā)被擱置三年相比，中國的頁巖氣正如火如荼地開采。據(jù)有關(guān)部門估計(jì)，中國頁巖氣的儲(chǔ)量世界第一，為36萬億立方米，約占全球總儲(chǔ)量的20%。頁巖氣被視為改善未來中國能源結(jié)構(gòu)的重要推手，但有學(xué)者提出質(zhì)疑，認(rèn)為開發(fā)頁巖氣需要投入大量資本，這無疑將影響我國核電技術(shù)的深入研究。

蕭函認(rèn)為，與頁巖氣、光伏等能源利用方式相比，核電投入量大、技術(shù)要求高、安全性非常重要，但核電利用效率、經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益更加可觀。他表示，國家層面大力發(fā)展核電的戰(zhàn)略已經(jīng)確定，未來核電占比還會(huì)不斷攀升。

“不過，頁巖氣儲(chǔ)量非常豐富，未來必將成為能源行業(yè)的重要力量。未來頁巖氣的核心技術(shù)、核心設(shè)備的研發(fā)制造環(huán)節(jié)有實(shí)質(zhì)性突破后，其影響力有望瞬間超越核電。”蕭函說。