歐美各自稽查自己的重大利益關(guān)切，看似是圍繞全球監(jiān)管權(quán)之爭(zhēng)，卻撩開了國際油價(jià)異常波動(dòng)的“面紗”。

近期，看似全球金融監(jiān)管權(quán)之爭(zhēng)不溫不火，但“火”卻被引到了國際油氣市場(chǎng)上。

繼5月14日，歐盟委員會(huì)下屬的反壟斷機(jī)構(gòu)啟動(dòng)了針對(duì)BP、殼牌等3家國際石油公司的突擊檢查，5月16日，英國反嚴(yán)重欺詐局也將他們涉嫌操縱石油價(jià)格的行為列入犯罪調(diào)查。整個(gè)歐洲試圖以此揭示美國金融監(jiān)管制度的漏洞，并為監(jiān)管權(quán)之爭(zhēng)增加籌碼。在7月8日與美國的自由貿(mào)易談判中，歐盟又強(qiáng)烈要求將金融服務(wù)的監(jiān)管問題納入主談議題，可美方堅(jiān)決拒之。

7月下旬，英國金融市場(chǎng)行為監(jiān)管局對(duì)美國石油交易員柯西亞開出面值90.32萬美元的罰單，罪名是操縱了大宗商品市場(chǎng)。指控稱，柯西亞曾在2011年9月6日至10月18日，通過使用他設(shè)計(jì)的“分層”程序來操縱市場(chǎng)，從美國發(fā)送了布倫特原油、天然氣與WTI原油的虛假交易訂單，并非法賺得27.99萬美元。隨即，柯西亞不僅認(rèn)了罪，還接受了和解條款，也獲得了打三折的罰款。

美國的確太不爽了，不僅監(jiān)管權(quán)之爭(zhēng)表面化了，歐洲盟友竟然還對(duì)美國的交易員開出了罰單。此時(shí)，美國金融財(cái)團(tuán)又不斷爆出對(duì)全球各種戰(zhàn)略性的大宗商品價(jià)格操縱的丑聞，使美國顏面盡失。

8月5日，美國聯(lián)邦能源管制委員會(huì)(簡(jiǎn)稱FERC)依據(jù)BP實(shí)習(xí)生和英國石油天然氣交易商之間的一段兩分鐘的電話會(huì)談，指控BP在2008年操控天然氣市場(chǎng)，并開出2800萬美元的罰單和沒收80萬美元所得。

此外，F(xiàn)ERC執(zhí)法人員還稱，BP天然氣交易部門的交易員在休斯敦交易通道上非法交易天然氣。其間，該公司得克薩斯州交易員還不恰當(dāng)?shù)厥褂肂P在凱蒂和休斯敦之間交通運(yùn)輸能力，并多次浪費(fèi)銷售，以及采取措施提高BP在美國市場(chǎng)的集中度。

盡管BP努力抗辯，但美國的監(jiān)管機(jī)構(gòu)完全可以通過1989年在推進(jìn)全球化戰(zhàn)略后陸續(xù)構(gòu)建起來的金融交易監(jiān)管體系，輕易地找到更多違法或打“擦邊球”的證據(jù)進(jìn)行起訴，所以，不出意外的話，BP就此事尋求訴前和解的概率極高。

顯然，國際油氣市場(chǎng)原本風(fēng)平浪靜，可硬是被英國和歐盟給撩開了價(jià)格被操縱的“面紗”。

盡管華爾街有許多罩門，但美國監(jiān)管者除了堅(jiān)決打擊操作天然氣和電價(jià)外，對(duì)操作石油價(jià)格的行為一直保持視而不見的態(tài)度。

摩根大通盡管因操縱電力市場(chǎng)支付了4.1億美元求得和解，并賣掉了一半電子交易合約，但仍有大量實(shí)貨交易和資產(chǎn)，其中，每日要進(jìn)口約25萬桶原油兌現(xiàn)與美國兩家大型煉油商的長(zhǎng)期供銷協(xié)議。

高盛2010年買下Nexen天然氣交易業(yè)務(wù)后，已躋身北美十大實(shí)貨天然氣交易商之列。盡管2012年只需日進(jìn)口5000桶原油供給加州一座小型瀝青煉廠使用，但在石油金融衍生工具市場(chǎng)十分活躍。即使是在2007年至2009年金融危機(jī)最嚴(yán)重的時(shí)期，它和摩根士丹利在石油和天然氣場(chǎng)內(nèi)和場(chǎng)外市場(chǎng)交易的收益也都占到公司總收入的1/5。

花旗銀行在1998年吞下主營(yíng)實(shí)貨石油倉儲(chǔ)和天然氣管道的能源交易商Phibro后，就開始既經(jīng)營(yíng)實(shí)物油氣又經(jīng)營(yíng)油氣衍生金融工具的業(yè)務(wù)，從而具有了極強(qiáng)的牟利能力，即使在2008年金融危機(jī)接受政府紓困時(shí)，也因油氣衍生金融和實(shí)貨交易的業(yè)績(jī)優(yōu)異而要支付超過1億美元的獎(jiǎng)金給明星石油交易員AndyHall，因此觸犯了眾怒。

高盛、摩根士丹利等金融財(cái)團(tuán)因在大宗商品、金融商品及實(shí)貨交易中的過人能力，在20年前就贏得了“華爾街煉油商”的美譽(yù)。他們無論年景好壞都能獲得巨額收益，因此，引起了包括美國各政黨議員們的不滿，要求《弗蘭克—多德法案》盡早實(shí)施，但高盛、摩根士丹利等財(cái)團(tuán)近期又在向美聯(lián)儲(chǔ)提出再放寬一年時(shí)間的申請(qǐng)。

為了自身利益，歐盟稽查石油市場(chǎng)，美國稽查天然氣和電力市場(chǎng)，這樣不僅華爾街金融財(cái)團(tuán)會(huì)蛻變成“紙貨”交易商，而且原油等能源資源資產(chǎn)的價(jià)值將更難發(fā)現(xiàn)，更重要的是，會(huì)給國際石油市場(chǎng)化上濃濃的“重妝”。（馮躍威為財(cái)經(jīng)專欄作家，汪源為招商銀行北京分行經(jīng)濟(jì)師）