核電：2010年開始爆發(fā)性增長1、公司在國產(chǎn)2代改市場的占有率遠遠領先于其他制造商，其中，常規(guī)島的占有率接近70%，核島接近50%，優(yōu)勢明顯。考慮到三代核電項目要到2020年之后才能大規(guī)模上馬，未來幾年，公司的優(yōu)勢將能夠維持。

另外，盡管公司沒有參與AP1000的引進，前2臺機組沒有公司的生產(chǎn)任務，但公司最近中標了AP1000項目的蒸汽發(fā)生器，壓力容器。因此，無論第2代和第3代核電，公司都已經(jīng)準備了生產(chǎn)能力。

2、大力發(fā)展核電已經(jīng)成為我國能源發(fā)展的戰(zhàn)略選擇，根據(jù)新調(diào)整的核電規(guī)劃，到2020年我國核電裝機將到達7500萬千瓦。但從目前的情況來看，實際建設的情況很有可能超越這個水平，達到8000萬千瓦，乃至1億千瓦的水平。

從公司的訂單來看，2009年核電訂單400億元，新增訂單200億元，中標未簽訂合同的有50億元。從2010年開始，核電業(yè)務進入交貨高峰，2010年和2011年，預計公司核電業(yè)務收入將分別達到40億和100億，且核電業(yè)務的高增長將在近幾年內(nèi)持續(xù)。

3、09年，公司的核電業(yè)務仍處于資本投入期，收入較低，但折舊攤銷較多，導致核電業(yè)務的毛利率仍處于較低的水平。但核電設備的售價遠高于火電，隨著2010年，特別是2011年核電業(yè)務的爆發(fā)性增長，核電業(yè)務的毛利率有望迅速提升，長期來看，公司核電業(yè)務的毛利水平將高于火電業(yè)務，達到20-25%的水平。