8月8日，中國工業(yè)和信息化部公布18個工業(yè)行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)名單，這些企業(yè)的落后產(chǎn)能必須在今年9月底前關閉。其中，涉及淘汰的落后產(chǎn)能中，生鐵3500萬噸/年，煉鋼876萬噸/年，焦炭2600萬噸/年，水泥1.07億噸/年，玻璃993萬重量箱，電解鋁37萬噸/年，電石74萬噸/年，鐵合金172萬噸。

本次淘汰落后產(chǎn)能，在市場預期之中。本次公布的名單，是對《國務院關于進一步加強淘汰落后產(chǎn)能工作的通知》、《國務院關于進一步加大工作力度確保實現(xiàn)“十一五”節(jié)能減排目標的通知》和《關于下達2010年工業(yè)行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能目標任務的通知》(工信部產(chǎn)業(yè)[2010]251號)的政策延續(xù)。由于各省區(qū)市已將2010年工業(yè)行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能目標任務分解落實到企業(yè)，這次工信部將名單予以公告，是為了確保列入名單企業(yè)的落后產(chǎn)能在2010年9月底前關停。

關閉的產(chǎn)能數(shù)量較計劃有所增加。之前，工業(yè)和信息化部向各省、自治區(qū)、直轄市人民政府下達了2010年18個行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能的目標任務，其中：煉鐵3000萬噸，煉鋼825萬噸，焦炭2127萬噸，水泥9155萬噸，玻璃648萬重量箱，電解鋁33.9萬噸，電石71.8萬噸，鐵合金144萬噸。而本次公布的淘汰名單的合計產(chǎn)能，較之前目標平均增加了15-20%左右。但這不排除一種情況，即淘汰名單中包括本該在2009年關閉而未關閉的產(chǎn)能。

產(chǎn)能過剩行業(yè)的落后產(chǎn)能被淘汰，本質上并不明顯影響煤炭需求。

不過，由于落后產(chǎn)能的單位能耗較先進產(chǎn)能高20%左右，從節(jié)能角度分析，我們估算本次淘汰落后產(chǎn)能對全國煤炭需求的影響為0.5%-1%。

關注焦炭股的交易性機會，首選ST百花。本次淘汰2600萬噸焦炭產(chǎn)能，約占全國總產(chǎn)能的7%。考慮到本次淘汰的多是獨立焦化企業(yè)，對焦炭價格的正面影響較大。本次淘汰的新疆地區(qū)焦炭產(chǎn)能為131萬噸，而2009新疆焦炭產(chǎn)量為774萬噸，新疆焦炭落后產(chǎn)能淘汰比例占當年產(chǎn)量的17%，對新疆當?shù)亟够髽I(yè)的正面影響最大。ST百花作為新疆最大的獨立焦化企業(yè)，受益最明顯，予以推薦。新疆焦炭企業(yè)還有國際實業(yè)與伊力特。此外，在鋼價見底、焦炭價格反彈的環(huán)境下，其他地區(qū)焦化企業(yè)也可以關注：四川圣達、煤氣化、美錦能源、*ST山焦、開灤股份。但我們提醒投資者，本次僅是一個交易性機會，焦炭行業(yè)產(chǎn)能過剩的基本面并未有實質性改觀。