在過(guò)去的2024年中，借“雙碳”目標(biāo)的東風(fēng)，國(guó)家及地方政府密集出臺(tái)了300多項(xiàng)與儲(chǔ)能相關(guān)的政策，而在政策推動(dòng)、市場(chǎng)需求、降本增效和技術(shù)進(jìn)步的共同推動(dòng)下，中國(guó)新型儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)迎來(lái)了前所未有的關(guān)注和炙手可熱的投資高潮。

在業(yè)界最為關(guān)注的儲(chǔ)能招投標(biāo)市場(chǎng)上，也反映出新型儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)如今爆發(fā)式的擴(kuò)張。據(jù)CESA儲(chǔ)能應(yīng)用分會(huì)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)不完全統(tǒng)計(jì)，2024年1-12月，國(guó)內(nèi)共完成了1189次儲(chǔ)能采招工作，其中EPC/PC(含設(shè)備)、儲(chǔ)能系統(tǒng)、電芯等采招落地規(guī)模達(dá)63.51GW/187.44GWh，因部分儲(chǔ)能項(xiàng)目存在多次采購(gòu)情況(比如EPC和儲(chǔ)能系統(tǒng)先后采招)，去除重復(fù)的項(xiàng)目后，對(duì)應(yīng)的實(shí)際儲(chǔ)能系統(tǒng)需求為61.04GW/179.18GWh，同比增長(zhǎng)72.42%，采購(gòu)總金額達(dá)1572億元。

海外訂單方面，據(jù)CESA儲(chǔ)能應(yīng)用分會(huì)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)不完全統(tǒng)計(jì)，2024年1-12月，中國(guó)儲(chǔ)能相關(guān)企業(yè)在海外市場(chǎng)已經(jīng)拿下了超過(guò)146個(gè)訂單，總規(guī)模超過(guò)165.47GWh，其中儲(chǔ)能電池訂單規(guī)模最大，達(dá)81.11GWh，其次是儲(chǔ)能系統(tǒng)(含直流側(cè)系統(tǒng))訂單數(shù)量最多，超過(guò)97單，規(guī)模達(dá)72.98GWh，PCS出海訂單10.87GW。

在此基礎(chǔ)上，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的高景氣度已經(jīng)得到廣泛認(rèn)可，但行業(yè)目前所遇到的一系列困難與挑戰(zhàn)也引發(fā)業(yè)界深刻反思。在風(fēng)云變幻的儲(chǔ)能市場(chǎng)環(huán)境中，如何更好地生存發(fā)展是擺在所有中國(guó)儲(chǔ)能企業(yè)面前的課題。

2025年價(jià)格戰(zhàn)有望觸底反彈

回顧2024年，儲(chǔ)能是“電力設(shè)備與新能源”大類中增速最快的行業(yè)，但在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題凸顯、庫(kù)存積壓嚴(yán)重、價(jià)格“內(nèi)卷”貫穿全年，出現(xiàn)了很多企業(yè)打價(jià)格戰(zhàn)、產(chǎn)品同質(zhì)化等不良競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象?？梢哉f(shuō)，中國(guó)儲(chǔ)能行業(yè)邁入了一個(gè)挑戰(zhàn)重重的新階段。

據(jù)CESA儲(chǔ)能應(yīng)用分會(huì)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)不完全統(tǒng)計(jì)，2024年全年源網(wǎng)側(cè)磷酸鐵鋰儲(chǔ)能EPC中標(biāo)單價(jià)主要集中在0.6016 -2.828元/Wh區(qū)間內(nèi)，加權(quán)均價(jià)1.175元/Wh。其中，1h鋰電儲(chǔ)能EPC中標(biāo)單價(jià)范圍在1.1091-2.828元/Wh，加權(quán)均價(jià)1.621元/Wh。2h鋰電儲(chǔ)能EPC中標(biāo)單價(jià)主要集中在0.6016-2.208元/Wh區(qū)間內(nèi)，加權(quán)均價(jià)1.273元/Wh。4h鋰電儲(chǔ)能EPC中標(biāo)單價(jià)范圍為0.6171-1.6468元/Wh，加權(quán)均價(jià)1.023元/Wh。

在儲(chǔ)能電芯價(jià)格方面，從2023年初的0.9元—1.0元/Wh下降至2024年底的0.3元/Wh，系統(tǒng)均價(jià)也降至0.5元—0.6元/Wh，價(jià)格直接腰斬，項(xiàng)目低價(jià)中標(biāo)頻頻上演，部分成交價(jià)已臨近甚至擊穿成本線。

相較于風(fēng)電、光伏行業(yè)，其實(shí)儲(chǔ)能成本構(gòu)成更為透明，從電芯、PCS、EMS到系統(tǒng)集成，各家企業(yè)的成本控制策略大同小異，制造成本相當(dāng)，儲(chǔ)能電池在系統(tǒng)成本結(jié)構(gòu)中占比達(dá)60%，占據(jù)價(jià)格的主要部分。

在過(guò)去幾年，儲(chǔ)能電池非理性擴(kuò)張，產(chǎn)能整體供大于求。而電池產(chǎn)線對(duì)連續(xù)生產(chǎn)要求很高，反復(fù)啟停，對(duì)產(chǎn)品良率、成本有直接影響。如果產(chǎn)品不能及時(shí)銷售，不僅性能會(huì)出現(xiàn)衰減，其倉(cāng)儲(chǔ)成本和維護(hù)成本也很高。所以，很多電池企業(yè)寧可虧本銷售，也不希望暫停產(chǎn)線。另外，也不排除市場(chǎng)上會(huì)有一些劣質(zhì)產(chǎn)品在低價(jià)流通。這從某種意義上解釋了為何儲(chǔ)能系統(tǒng)招標(biāo)價(jià)格屢創(chuàng)新低。

目前，儲(chǔ)能供應(yīng)端價(jià)格戰(zhàn)已經(jīng)達(dá)到極致，行業(yè)去庫(kù)存壓力仍然存在，正極材料、負(fù)極材料、電解液、隔膜、銅箔、鋁箔等產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)價(jià)格均無(wú)下降空間，系統(tǒng)集成環(huán)節(jié)的PCS、BMS、EMS、熱管理、消防等環(huán)節(jié)成本下降空間有限，儲(chǔ)能價(jià)格戰(zhàn)有望在2025年觸底反彈，但何時(shí)出現(xiàn)價(jià)格反轉(zhuǎn)仍需關(guān)注產(chǎn)能出清速度、行業(yè)洗牌速度以及海外需求增量。但在此之前，業(yè)界應(yīng)對(duì)低價(jià)中標(biāo)可能帶來(lái)的設(shè)備運(yùn)行安全問(wèn)題保持高度警惕。

訂單向頭部企業(yè)集中，產(chǎn)業(yè)分化加速

如今，開發(fā)商也意識(shí)到了低價(jià)中標(biāo)給自身帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，2024年年底，已有央企率先修改儲(chǔ)能招標(biāo)規(guī)則，降低價(jià)格評(píng)標(biāo)權(quán)重從45%調(diào)整至35%，引導(dǎo)“最低價(jià)中標(biāo)”走向“中間價(jià)中標(biāo)”，平衡價(jià)格和質(zhì)量性能。

整體來(lái)看，加強(qiáng)把關(guān)、謹(jǐn)防低質(zhì)產(chǎn)品進(jìn)入儲(chǔ)能市場(chǎng)已成為必然趨勢(shì)。盡管市場(chǎng)中新玩家層出不窮，由于儲(chǔ)能系統(tǒng)肩負(fù)著電站安全運(yùn)行與商業(yè)化運(yùn)營(yíng)的重任，隨著越來(lái)越多省份電力現(xiàn)貨市場(chǎng)進(jìn)入正式運(yùn)行或結(jié)算試運(yùn)行，儲(chǔ)能系統(tǒng)性能的優(yōu)良將直接影響電站的收益以及考核，業(yè)主在采購(gòu)儲(chǔ)能系統(tǒng)時(shí)將會(huì)越來(lái)越重視供應(yīng)商的歷史中標(biāo)量、品牌影響力、長(zhǎng)期服務(wù)能力、安全管控能力等，更多大額訂單會(huì)向頭部企業(yè)集中。

這就意味著產(chǎn)業(yè)分化。在2024年業(yè)績(jī)不足的腰部企業(yè)，2025年大概率難以進(jìn)入大型項(xiàng)目的招采體系，導(dǎo)致獲取大型項(xiàng)目訂單的能力進(jìn)一步削弱。眾多電池系、光伏系、電力系等不同稟賦的企業(yè)之間，只能基于本身的技術(shù)、市場(chǎng)稟賦，進(jìn)一步進(jìn)行市場(chǎng)角逐。

對(duì)于腰部企業(yè)來(lái)說(shuō)，亟需在價(jià)值創(chuàng)新、技術(shù)路線創(chuàng)新、安全創(chuàng)新、成本優(yōu)化等方面做出突破，綜合實(shí)力和市場(chǎng)接受度是決定其能否在激烈競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出的關(guān)鍵因素。隨著行業(yè)洗牌加速，如何避免受到巨頭碾壓，是腰部企業(yè)2025年求生存謀發(fā)展的主基調(diào)，因此，揚(yáng)長(zhǎng)避短進(jìn)入差異化縫隙市場(chǎng)，或許是避開巨頭們“碾壓”最佳求生方式。

而相對(duì)于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，海外儲(chǔ)能市場(chǎng)成熟、產(chǎn)品單價(jià)高，疊加部分地區(qū)政策補(bǔ)貼，利潤(rùn)空間可觀，被業(yè)界認(rèn)為是儲(chǔ)能企業(yè)穿越洗牌周期的有力支點(diǎn)。

海外儲(chǔ)能需求爆發(fā)!更多GWh訂單將在2025釋放

2024年，在國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈整體價(jià)格持續(xù)下降的同時(shí)，海外需求端儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模卻在持續(xù)快速增長(zhǎng)。全球各國(guó)相繼宣布或?qū)嵤┝思胁少?gòu)項(xiàng)目的招標(biāo)活動(dòng)，這一趨勢(shì)進(jìn)一步拓展了儲(chǔ)能市場(chǎng)覆蓋范圍，并提升了全球儲(chǔ)能市場(chǎng)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)。

展望2025年，Rho Motion預(yù)計(jì)全球電池儲(chǔ)能市場(chǎng)將迎來(lái)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。在建的電網(wǎng)規(guī)模儲(chǔ)能項(xiàng)目將超400GWh，工業(yè)和商業(yè)(C&I)儲(chǔ)能市場(chǎng)也預(yù)計(jì)將出現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，中東、澳大利亞、中歐和東歐、加拿大以及智利等市場(chǎng)將成為值得關(guān)注的重點(diǎn)區(qū)域市場(chǎng)，也將會(huì)有更多的GWh訂單在2025年加速釋放。

從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，全球從2025年至2030年在建儲(chǔ)能項(xiàng)目已經(jīng)超過(guò)1TWh，而在2021年，這一規(guī)模僅為1%左右。這表明全球儲(chǔ)能市場(chǎng)在未來(lái)幾年將繼續(xù)保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中國(guó)儲(chǔ)能企業(yè)憑借在技術(shù)領(lǐng)域的深厚積累和領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，積極參與全球儲(chǔ)能市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，搶抓新興市場(chǎng)機(jī)遇。這符合世界能源轉(zhuǎn)型的大趨勢(shì)，也奠定了2025年全球儲(chǔ)能需求加速釋放的的發(fā)展主基調(diào)。同時(shí)，產(chǎn)業(yè)升級(jí)的歷史邏輯也需要中國(guó)企業(yè)在全球價(jià)值鏈中積累資本、加強(qiáng)創(chuàng)新，向價(jià)值鏈中高附加值環(huán)節(jié)上升，進(jìn)一步推動(dòng)中國(guó)企業(yè)積極進(jìn)軍海外市場(chǎng)。

目前，儲(chǔ)能產(chǎn)品已經(jīng)從早期的電池等零部件為主，到現(xiàn)在的全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品陸續(xù)入場(chǎng)，目的地也從傳統(tǒng)歐美市場(chǎng)輻射向中東、澳洲、東南亞、北非等市場(chǎng)。尤其是中東市場(chǎng)，近半年來(lái)已經(jīng)出現(xiàn)了多個(gè)10GWh級(jí)別訂單，成為儲(chǔ)能需求的一匹“黑馬”和除中美歐之外的全球第四大儲(chǔ)能市場(chǎng)。

值得注意的是，由于海外市場(chǎng)動(dòng)輒面臨著10-20年質(zhì)保、本土產(chǎn)能制造、短名單限制、GWh級(jí)訂單采購(gòu)談判和項(xiàng)目保函等情況的制約，中國(guó)儲(chǔ)能企業(yè)需要在當(dāng)?shù)赝顿Y建廠，加大本土采購(gòu)，幫助業(yè)主解決融資難題，并進(jìn)一步向開發(fā)/EPC/運(yùn)維環(huán)節(jié)延伸，通過(guò)技術(shù)授權(quán)合作或者技術(shù)轉(zhuǎn)讓等方式創(chuàng)新商業(yè)模式，提供租賃或者服務(wù)等來(lái)應(yīng)對(duì)出海面臨的問(wèn)題。

此外，因?yàn)榧夹g(shù)進(jìn)步和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的影響，近期國(guó)際市場(chǎng)儲(chǔ)能系統(tǒng)價(jià)格已有明顯下降，國(guó)際市場(chǎng)高毛利時(shí)代有可能難以長(zhǎng)期持續(xù)，中國(guó)儲(chǔ)能企業(yè)應(yīng)把毛利維持在合理水平，以應(yīng)對(duì)未來(lái)不確定風(fēng)險(xiǎn)。