中國煤炭運銷協(xié)會近日發(fā)布2024年以來宏觀經(jīng)濟運行情況及對煤炭需求的影響。分析稱，今后一段時間，宏觀經(jīng)濟回升向好有利于拉動煤炭需求，氣候因素所拉動的季節(jié)性需求將有所回落，預(yù)計煤炭需求有望平穩(wěn)增長。

具體來看，首先是大項目拉動投資平穩(wěn)增長有利于煤炭需求增長。一方面，去年四季度增發(fā)的一萬億國債絕大部分會在今年形成投資和實物工作量，一些新增國債項目落地效果開始顯現(xiàn)，或在后續(xù)繼續(xù)支撐基礎(chǔ)設(shè)施投資增長。國務(wù)院近日印發(fā)的《推動大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新行動方案》，提出聚焦鋼鐵、有色、石化、化工、建材、電力、機械、航空、船舶、輕紡、電子等重點行業(yè)，大力推動生產(chǎn)設(shè)備、用能設(shè)備、發(fā)輸配電設(shè)備等更新和技術(shù)改造，預(yù)計設(shè)備更新行動將繼續(xù)對制造業(yè)投資提供有力支撐。

另一方面，房地產(chǎn)開發(fā)投資下降仍將延續(xù)。雖然房地產(chǎn)開發(fā)投資降幅有所收窄，房地產(chǎn)銷售面積和融資同比降幅也較2023年末有一定收窄，前期相關(guān)優(yōu)化政策效果或在顯現(xiàn);但從施工端來看，新開工、施工和竣工均呈現(xiàn)繼續(xù)下滑趨勢，預(yù)計后續(xù)將持續(xù)一段時間。在房地產(chǎn)發(fā)展新模式下，城中村改造、保障性住房建設(shè)等“三大工程”加快推進對地產(chǎn)部門和整體經(jīng)濟或提供一定支撐?？偟目磥?，房地產(chǎn)投資下降趨勢還將延續(xù)一段時間。

其次是有利于出口的因素正在增加。從后期看，2024年全球貨幣政策大概率轉(zhuǎn)向?qū)捤芍芷冢瑢π枨蟮尼尫庞蟹e極作用，國內(nèi)貿(mào)易新舊動能切換和新興經(jīng)濟體的需求韌性，對出口也提供了有力支撐。

最后是新能源出力繼續(xù)快速增長，將繼續(xù)替代部分煤炭需求。中電聯(lián)預(yù)計，2024年在新能源發(fā)電持續(xù)快速發(fā)展的帶動下，新能源發(fā)電累計裝機規(guī)模，將首次超過煤電裝機規(guī)模。預(yù)計到2024年底煤電裝機容量12億千瓦左右，占總裝機比重降至37%，比2023年再降2.7個百分點;并網(wǎng)風(fēng)電5.3億千瓦、并網(wǎng)太陽能發(fā)電7.8億千瓦，合計裝機規(guī)模將超過煤電裝機，占總裝機比重上升至40%左右。自年初截至3元上旬，風(fēng)電、光伏發(fā)電量同比增速分別超過12%和36%。

此外，從氣候因素看，據(jù)氣象專家預(yù)測，2024年是厄爾尼諾次年，極端天氣將會表現(xiàn)得更加明顯，或?qū)⒓觿∶禾啃枨蠹竟?jié)性波動幅度。從前兩個月看，2月份大范圍暴雨降溫天氣加大了冬季供暖用電、用煤需求;來水情況基本正常，截至3月上旬水力發(fā)電量同比增長5%以上，而上年同期水電大幅下降10%以上。預(yù)計后期隨著供暖季結(jié)束，季節(jié)性煤炭需求環(huán)比將有所回落。