6月13日，國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部、人民銀行、工信部等部門聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于做好2023年降成本重點(diǎn)工作的通知》。

在降低企業(yè)原材料成本方面，通知指出，加強(qiáng)重要原材料和初級(jí)產(chǎn)品保供穩(wěn)價(jià)。做好能源、重要原材料保供穩(wěn)價(jià)工作，繼續(xù)對(duì)煤炭進(jìn)口實(shí)施零關(guān)稅政策。夯實(shí)國(guó)內(nèi)資源生產(chǎn)保障能力，加強(qiáng)重要能源、礦產(chǎn)資源國(guó)內(nèi)勘探開發(fā)和增儲(chǔ)上產(chǎn)，完善礦業(yè)權(quán)出讓收益征管政策。加強(qiáng)原材料產(chǎn)需對(duì)接，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游銜接聯(lián)動(dòng)。加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管，強(qiáng)化預(yù)期引導(dǎo)，促進(jìn)大宗商品市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。

中國(guó)煤炭資源網(wǎng)梳理歷史信息發(fā)現(xiàn)，這已經(jīng)是國(guó)家層面連續(xù)第三年在降成本方面提到用能成本方面的保障了。但事實(shí)上每年的重點(diǎn)都不太一樣。

2021年主要是降低用電成本。要求平穩(wěn)執(zhí)行新核定的輸配電價(jià)和銷售電價(jià)，進(jìn)一步理清用電不合理價(jià)格，繼續(xù)推動(dòng)降低一般工商業(yè)電價(jià)。持續(xù)推動(dòng)電力市場(chǎng)化改革，允許所有制造業(yè)企業(yè)參與電力市場(chǎng)化改革。

2022年強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)重要原材料和初級(jí)產(chǎn)品保供穩(wěn)價(jià)。要求繼續(xù)做好能源、重要原材料保供穩(wěn)價(jià)工作，保障民生和企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用電。增強(qiáng)國(guó)內(nèi)資源生產(chǎn)保障能力，加快油氣、礦產(chǎn)等資源勘探開發(fā)，保障初級(jí)產(chǎn)品供給。加強(qiáng)原材料產(chǎn)需對(duì)接，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游銜接聯(lián)動(dòng)。進(jìn)一步強(qiáng)化大宗商品市場(chǎng)監(jiān)管，加強(qiáng)大宗商品價(jià)格監(jiān)測(cè)預(yù)警。

對(duì)照不難發(fā)現(xiàn)，保供穩(wěn)價(jià)仍然是今年能源和原料的主調(diào)。具體到煤炭方面來看，要繼續(xù)做好保供穩(wěn)價(jià)工作，同時(shí)要夯實(shí)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)保障能力，還要加強(qiáng)勘探開發(fā)，增強(qiáng)儲(chǔ)備能力;加強(qiáng)產(chǎn)需對(duì)接，市場(chǎng)監(jiān)管等。

更為重要的是，通知專門提到了“繼續(xù)對(duì)煤炭進(jìn)口實(shí)施零關(guān)稅政策”。這就意味著，2023年進(jìn)口煤的大幅增長(zhǎng)在政策端是全力支持的。

既然進(jìn)口煤大量增長(zhǎng)是政策端的既定事實(shí)，且隨著國(guó)際煤炭消耗的減少，更多的貨源將涌向中國(guó)市場(chǎng)，進(jìn)口煤存在進(jìn)一步增量的可能，后期對(duì)內(nèi)貿(mào)煤的沖擊將繼續(xù)。

但當(dāng)下國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)仍然不夠理想，需求增量有限，電廠日耗難以在高位持續(xù)運(yùn)行，庫(kù)存一直處于超高水平。這一情況的延續(xù)，或?qū)⒅率瓜掠伍L(zhǎng)協(xié)兌現(xiàn)能力的下降，促使更多的長(zhǎng)協(xié)煤外溢。

兩項(xiàng)疊加后，內(nèi)貿(mào)市場(chǎng)煤價(jià)格大幅下跌的可能性也將明顯增加。這一可能性如果出現(xiàn)，利潤(rùn)收縮后將不利于能源生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)積極性的調(diào)動(dòng)。

但通知又強(qiáng)調(diào)，要“促進(jìn)大宗商品市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行”，就是要“穩(wěn)價(jià)”，而且要“推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游銜接聯(lián)動(dòng)”。如此一來，后期不排除國(guó)家層面調(diào)整電煤長(zhǎng)協(xié)價(jià)格水平及合理區(qū)間的可能，以保障長(zhǎng)協(xié)煤較好的兌現(xiàn)，穩(wěn)定動(dòng)力煤市場(chǎng)整體運(yùn)行情況。這與近期市場(chǎng)傳言的“針對(duì)六大發(fā)電企業(yè)申請(qǐng)停止和解除四大煤企保供捆綁銷售政策，相關(guān)部門提出的兩個(gè)解決方案”是相符的。

在長(zhǎng)協(xié)煤兌現(xiàn)較好的情況下，市場(chǎng)煤方面在貨源有限，且旺季需求仍有希望的情況下，價(jià)格下探空間有限;即便出現(xiàn)抄底炒作，但在市場(chǎng)份額較小的情況下，上漲幅度同樣有限。而進(jìn)口煤在這其中正好能夠起到很好的調(diào)節(jié)和補(bǔ)充作用。