在剛結(jié)束的SNEC2023上，新能源產(chǎn)業(yè)高度關(guān)注儲能領(lǐng)域的發(fā)展并紛紛下場，儲能行業(yè)可謂風(fēng)頭無兩。

很多人認(rèn)為儲能和風(fēng)電、光伏一樣，是一個大的市場，里面玩家也類似。

個人認(rèn)為，隨著電力市場化程度的提高，儲能產(chǎn)品將形成三個較為不同的細(xì)分市場，而且已經(jīng)開始分化。

這三個產(chǎn)品市場間的差異性，將極大地影響儲能產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)的市場定位、資源投入、產(chǎn)品模式和發(fā)展模式，所以需要進行細(xì)分市場分析。

三個細(xì)分市場

主要包括：源網(wǎng)側(cè)儲能、工商業(yè)儲能、戶用儲能三個細(xì)分市場。

其實光伏產(chǎn)業(yè)早已細(xì)分為源網(wǎng)側(cè)光伏(集中式光伏)、工商業(yè)分布式光伏和戶用分布式光伏三個市場，呈現(xiàn)出不同的市場格局和投資邏輯。

個人認(rèn)為儲能細(xì)分市場之間的各種差異，甚至遠(yuǎn)大于光伏三個細(xì)分市場。

源網(wǎng)側(cè)儲能，進入紅海競爭

源網(wǎng)側(cè)儲能的投資方，主要是源網(wǎng)側(cè)原有的建設(shè)運行企業(yè)，比如電網(wǎng)公司(像國網(wǎng)旗下的國網(wǎng)新源，主要從事網(wǎng)側(cè)抽水蓄能電站投資運營)，傳統(tǒng)大型發(fā)電企業(yè)(五大四小)。源網(wǎng)側(cè)儲能是一個高度的買方市場，即少數(shù)投資者與大量賣家間的關(guān)系，投資方具有極高的議價權(quán)，賣家的利潤水平始終被抑制。

從下游買家的角度看，源網(wǎng)側(cè)儲能唯一的變現(xiàn)渠道，是通過省級輔助服務(wù)市場，將儲能服務(wù)產(chǎn)品銷售給電網(wǎng)調(diào)度，這幾乎是一個單一買家的市場。

從可替代產(chǎn)品的角度來看，源網(wǎng)側(cè)儲能是“集中式輔助服務(wù)市場”的一個提供方，提供包括備用、調(diào)頻、調(diào)峰在內(nèi)的相關(guān)服務(wù)。但是能提供同類的服務(wù)的競爭者眾多，尤其是市場化靈活性火電機組、市場化水電機組、燃機、甚至大型工商業(yè)儲能、大型可調(diào)節(jié)負(fù)荷，也可能以虛擬電廠的某種形態(tài)參與。

從產(chǎn)品技術(shù)形態(tài)上看，源網(wǎng)側(cè)儲能更接近于傳統(tǒng)的集中式電源產(chǎn)品：大機組(集裝箱)、高性能(功率型設(shè)備，快速爬坡-退坡)、集控模式、高冗余度設(shè)計、標(biāo)準(zhǔn)的廠站自動化協(xié)議、高實時性和可靠性、提供調(diào)度接口。

因此，在少數(shù)投資者(競爭者)、唯一下游買家、大量可替代產(chǎn)品的格局下，以集中式風(fēng)光項目強配儲能政策為推手，源網(wǎng)側(cè)儲能已經(jīng)進入了一個紅海競爭的時代。

這種紅海競爭，一方面是買家對賣家的強大議價權(quán)。

另一方面源網(wǎng)側(cè)儲能產(chǎn)品，在較為惡劣的競爭環(huán)境里，是否可能出現(xiàn)“以次充好、虛標(biāo)容量”等情況，形成“搶占市場、劣幣驅(qū)逐良幣”等局面，

只能讓時間來證明。

工商業(yè)儲能，藍(lán)海市場與創(chuàng)新無限

從投資方來看，目前各方都在關(guān)注和積極進入工商業(yè)儲能領(lǐng)域。

除了傳統(tǒng)的發(fā)電和電網(wǎng)企業(yè)，還有各類的終端用戶、分布式投資商、節(jié)能服務(wù)商、虛擬電廠投資商、充電樁投資方等，乃至配網(wǎng)公司、售電公司也在投資工商業(yè)儲能。

從買家來看，工商業(yè)儲能最主要的買家是工商業(yè)企業(yè)，通過峰谷價差的套利模式來降低企業(yè)用電成本，其次是參與到虛擬電廠產(chǎn)品的相關(guān)交易，或者參與需求響應(yīng)事件，這時的買家是電網(wǎng)企業(yè)。

需要說明的是，大部分工商業(yè)儲能項目并網(wǎng)的電壓等級在10kV及以下，所以從調(diào)度管轄權(quán)來說，并不在省級電網(wǎng)調(diào)度范圍內(nèi)(省調(diào)負(fù)責(zé)220kV及以上電壓等級的電力網(wǎng)絡(luò)運行管理)，而是在配網(wǎng)調(diào)度(市級調(diào)度和縣區(qū)級調(diào)度)，因此工商業(yè)儲能即使封裝成虛擬電廠產(chǎn)品，也將在一個二級的輔助市場(而不是省調(diào)管轄的一級輔助服務(wù)市場)，或者是二級的電量交易市場(或者叫場外零售側(cè)市場)進行交易，市場活躍度更高。

所以嚴(yán)格意義上，工商業(yè)虛擬電廠的買家，是配調(diào)，而不是省調(diào)。

從可替代的產(chǎn)品來看，工商業(yè)儲能產(chǎn)品的競爭者，主要是可調(diào)節(jié)負(fù)荷(同樣起到削峰填谷作用)，以及二級市場的電量產(chǎn)品(售電公司能提供更便宜的售價)，但是這種競爭和可替代性是非常弱的，更多是一種相互協(xié)作關(guān)系。

隨著新能源的大量并網(wǎng)，電力市場化進展加快，批發(fā)-零售兩級市場的電價傳導(dǎo)機制不斷打通，零售側(cè)價格在峰谷比、變化率兩方面不斷加大，工商業(yè)儲能將會是巨大的市場。

在需求旺盛的基礎(chǔ)上，由于買方眾多、產(chǎn)品供方眾多，市場力高度分散，所以在可預(yù)見的未來，將是一個藍(lán)海競爭的格局，甚至形成大量更為細(xì)分的行業(yè)儲能市場。

從產(chǎn)品形態(tài)上看，工商業(yè)儲能和源網(wǎng)側(cè)儲能，亦表現(xiàn)出巨大的差異：

一是高集成度，儲能柜比儲能集裝箱更受到認(rèn)可，具備單柜獨立并網(wǎng)和可級聯(lián)式擴展特性;

二是高融合度，無論是光儲一體化，還是工商業(yè)微電網(wǎng)整體方案，儲能都作為一個靈活性要素，融合到企業(yè)微電網(wǎng)系統(tǒng)中;同時儲能的商業(yè)模式，不是單獨賣柜子，而是以降低用戶整體用電成本的方式，融合到綜合服務(wù)方案中，從多方面獲得收益：比如不僅實現(xiàn)峰谷套利，還可以降低用戶基本電費等，銷售模式不是產(chǎn)品型。

三是高智能化，由于工商儲能產(chǎn)品需要耦合到工商業(yè)微電網(wǎng)，并且在復(fù)雜的多目標(biāo)、多場景下進行調(diào)節(jié)才能取得最佳運營效果，所以未來的智能化水平需要大幅度提升。如果用特斯拉“云-域控制器”的汽車三電數(shù)字化架構(gòu)去審視，目前工商業(yè)儲能項目的控制水平、算力水平和集成化水平，還處于傳統(tǒng)燃油車20年前的分散式電子電氣架構(gòu)水平。

在工商業(yè)儲能這個領(lǐng)域，將是市場藍(lán)海競爭，技術(shù)快速創(chuàng)新的格局。

而具備較高集成化和智能化進展的儲能產(chǎn)品企業(yè)，可以在一級資本市場上獲得巨大的估值水平提升。

戶用儲能，敗也蕭何，成也蕭何

如果說工商業(yè)儲能和工商業(yè)能源管理服務(wù)市場，作為一個“表后市場”，被發(fā)電企業(yè)和電網(wǎng)企業(yè)一直忽視，導(dǎo)致長期處于市場空白的狀態(tài)，在電力市場化以后爆發(fā)出高度生機。

所謂成也蕭何。

那么中國的戶用儲能市場，則是因為中國的電網(wǎng)企業(yè)，出于高度的社會責(zé)任心，以“工商業(yè)補貼居民”的方式提供普遍服務(wù)，大量的城網(wǎng)農(nóng)網(wǎng)改造投資，使得居民供電服務(wù)的整體可靠性水平長期居于世界前列，恰恰抑制了戶用儲能的發(fā)展前景。

此正所謂敗也蕭何。

中國的戶用儲能產(chǎn)品，能在海外市場取得巨大成功，我聽說過一個有趣的案例(來自網(wǎng)絡(luò)視頻，大概轉(zhuǎn)述，不保證絕對真實)：

南非首都的某貧民窟，由于特殊的經(jīng)濟、政治原因，形成了類似“香港九龍城寨”的獨立管理格局，首都電力公司無法進入其中進行電網(wǎng)建設(shè)和電費回收，導(dǎo)致內(nèi)部經(jīng)常停電。中國的戶用光伏和戶用儲能產(chǎn)品以價格低廉，質(zhì)量穩(wěn)定一舉進入，大受歡迎，解決了隨時停電的煩惱。

此外，由于中國農(nóng)村戶用光伏的大發(fā)展，某些農(nóng)網(wǎng)臺區(qū)的光伏滲透率已經(jīng)超過警戒值，長此以往將導(dǎo)致配網(wǎng)安全風(fēng)險增加，可靠性降低，電能質(zhì)量降低，儲能產(chǎn)品將來在這類場景中也是有用武之地的。

但是以戶用的經(jīng)濟性計算，儲能投資回報率是非常低的，所以個人認(rèn)為農(nóng)村戶用光伏配套的儲能模式，可能更接近于“工商業(yè)儲能”，以“共享儲能”的方式，在農(nóng)網(wǎng)的公共線路側(cè)并網(wǎng)，并以“二級輔助服務(wù)”的產(chǎn)品形態(tài)，解決光伏消納和配網(wǎng)安全可靠性問題。

可能是另一種細(xì)分市場的產(chǎn)品形態(tài)和商業(yè)模式，目前也未有定論。

總結(jié)，三個市場，各有特色

由于五力模型的要素、市場化水平、政策、客戶需求的差異性，儲能產(chǎn)品將逐步分化成源網(wǎng)側(cè)、工商業(yè)、戶用三類細(xì)分市場，在技術(shù)、產(chǎn)品、業(yè)務(wù)模式、商業(yè)模式可能都存在差異，而且越靠近運營端，差異性越大。

個人認(rèn)為工商業(yè)儲能發(fā)展空間巨大，在電力市場化因素的驅(qū)動下，結(jié)合數(shù)字化技術(shù)創(chuàng)新和運營模式的創(chuàng)新，將呈現(xiàn)藍(lán)海競爭、產(chǎn)品快速迭代的局面，在中國將是機會最大的市場。