增量不增質(zhì)，是煤炭進(jìn)口破紀(jì)錄的根源。

文 | Lauri Myllyvirta

作者系能源與清潔空氣研究中心CREA首席分析師

今年中國煤炭市場的變化趨勢令人迷惑不解。3至4月份，中國煤炭進(jìn)口創(chuàng)歷史新高，前4個月進(jìn)口總量同比增長89%，4月份增長依舊強(qiáng)勁，同比漲幅達(dá)73%。

這樣的進(jìn)口漲幅讓人難以理解，因為同期中國國內(nèi)煤炭供應(yīng)量也迅速增長。2022年國內(nèi)煤炭供應(yīng)量同比增長10.5%，2023年一季度同比增長5.5%。同時，中國煤炭消費總量2022年同比增長4.3%，2023年一季度同比增長3.6%。進(jìn)口煤炭消費大戶火電發(fā)電量2022年同比增長1.4%，2023年一季度同比增長1.7%。

至于為何出現(xiàn)上述現(xiàn)象，有各種不同的解釋：煤炭消費量增加、澳煤進(jìn)口恢復(fù)、印尼煤炭出口恢復(fù)、存在補(bǔ)充庫存的需求等。我們將用數(shù)據(jù)對這些因素逐一進(jìn)行分析。

原因探究

如前文所述，2023年一季度煤炭消費量和火電量的確有所上升。開普勒船運數(shù)據(jù)顯示，國產(chǎn)煤和進(jìn)口煤的海運總裝運量同比增長7%。這確實意味著需求增加了，但仍然無法解釋89%這么迅猛的進(jìn)口漲幅。

中國對澳煤的進(jìn)口的確也增加了，但澳煤只占2023年前四個月進(jìn)口總量的19%，也無法解釋迅猛的進(jìn)口漲幅。

中國煤炭進(jìn)口增長主要來自印尼、俄羅斯和蒙古。2022年整個1月份，印尼禁止煤炭出口，對當(dāng)年1至2月中國煤炭進(jìn)口產(chǎn)生影響，進(jìn)而影響2023年1至2月中國煤炭進(jìn)口的同比漲幅。但印尼的煤炭出口限制令只持續(xù)到2022年1月底，因此無法解釋3至4月的同比漲幅。此外，哪怕和印尼未實施任何出口限制的2021年相比，3至4月中國煤炭進(jìn)口仍是同比增長的。

那么，需要補(bǔ)充庫存這個因素能解釋進(jìn)口增長嗎?2022年，中國煤炭消費量為30.3億噸標(biāo)煤，煤炭產(chǎn)量為32億噸標(biāo)煤，煤炭進(jìn)口量為2億噸標(biāo)煤。這就意味著，2022年中國煤炭產(chǎn)量和進(jìn)口量總和遠(yuǎn)超消費量，煤炭庫存完全可以重新恢復(fù)到不低于30天的用量。我們考察的電站、煤礦和主要的渤海灣港口的煤炭庫存確實分別同比增長6%、26.7%和7.5%。有了這樣的供應(yīng)增長，2023年年初也應(yīng)該不會有較大的庫存補(bǔ)充需求。

毋庸置疑，上述因素確實都會引起中國煤炭進(jìn)口增長，但事情全貌并非如此。

開普勒數(shù)據(jù)顯示，運到沿海煤炭用戶的國產(chǎn)煤海運裝運量同比下降了21%。從澳大利亞、印尼、俄羅斯這三大對華海運出口國進(jìn)口的煤炭則相應(yīng)增加了。由此可見，沿海煤炭用戶對煤炭的選擇發(fā)生了重大轉(zhuǎn)變，從國產(chǎn)煤轉(zhuǎn)向進(jìn)口煤。

2021年秋，中國煤炭供應(yīng)出現(xiàn)短缺。為積極落實煤炭保供政策，加大煤炭開采力度、增加煤炭產(chǎn)量成了中國能源政策的重點。2020年末至2021年初，煤炭供應(yīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于迅速增長的煤炭消費。2021年上半年，煤炭消費量同比增長10.7%，煤炭產(chǎn)量僅同比增長6.4%，煤炭進(jìn)口量同比下降19.7%。國產(chǎn)煤和進(jìn)口煤總量同比增長4.1%，遠(yuǎn)低于需求增長。煤炭供應(yīng)出現(xiàn)缺口，庫存耗盡。

此外，隨著俄羅斯切斷對歐天然氣供應(yīng)，疫情防控放松，全球能源需求回彈，化石燃料價格上漲。

增產(chǎn)難題

為了應(yīng)對全球化石燃料價格上漲，國內(nèi)煤炭自然就需要增產(chǎn)，但煤炭迅速增產(chǎn)又引發(fā)了一系列問題。

首先，擴(kuò)大國內(nèi)煤炭供應(yīng)導(dǎo)致成本上升。中國煤炭開采和洗選業(yè)的生產(chǎn)價格指數(shù)(PPI)在2021年和2022年分別同比上漲45%和17%。國內(nèi)煤炭價格上行壓力顯著增加。

其次，出產(chǎn)的煤炭質(zhì)量達(dá)不到用戶的要求。這一點從4500大卡煤和5500大卡煤價差擴(kuò)大、高熱值煤供應(yīng)吃緊就能略見一斑。

為了達(dá)到產(chǎn)量目標(biāo)，順利完成合同，煤炭開采企業(yè)重量不重質(zhì)，要么為了完成生產(chǎn)配額不惜開采質(zhì)量較差的煤炭儲備，要么簡化原本用來提高煤炭質(zhì)量的洗選工序。中信期貨的分析師2月份走訪了內(nèi)蒙古、陜西和山西的8家煤礦，其發(fā)布的煤炭市場調(diào)研報告就指出了這點。煤炭工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，中國原煤洗選率從2020年的74.1%下降至2022年的69.7%。

2022年8月，為了應(yīng)對“電力公司購買的煤炭熱值下降”問題，中國發(fā)改委(國家發(fā)展和改革委員會)發(fā)布了《關(guān)于強(qiáng)化中長期管理確保電煤質(zhì)量穩(wěn)定的通知》。

2023年1月，中國電力企業(yè)聯(lián)合會一名官員指出，長期煤炭合同確實存在“煤炭質(zhì)量明顯下降”、交付的煤炭質(zhì)量達(dá)不到合同要求等問題。

信達(dá)證券研發(fā)中心最近發(fā)布的報告也指出，自從宣布煤炭保供政策后，電煤實際消耗量的增長率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過火電量的增長率?；痣姌?biāo)煤比重進(jìn)一步下降。從實際煤耗增長，就不難看出國產(chǎn)煤平均熱值下降。信達(dá)證券指出，山西北部主要礦區(qū)已耗盡優(yōu)質(zhì)電煤儲備，并全面轉(zhuǎn)向低質(zhì)煤層開采。低熱值煤在進(jìn)口煤中的比重也顯著增加，進(jìn)口煤品質(zhì)也明顯下滑。

由于煤炭增產(chǎn)主要來自小型煤企，煤炭生產(chǎn)的迅速擴(kuò)張改變了中國煤炭開采業(yè)的行業(yè)結(jié)構(gòu)。2022年，統(tǒng)計公報數(shù)據(jù)顯示，中國煤炭總產(chǎn)量同比增長10.5%，排名前十的煤企產(chǎn)量同比增長僅為6.5%。2023年一季度，所有中型及規(guī)模以上煤企產(chǎn)量同比增長5.5%，排名前十的煤企產(chǎn)量同比增長僅為3.4%。2022年和2023年一季度，排名前十的煤企產(chǎn)量占總產(chǎn)量的51%，但增長率僅占1/3。

綜上所述，盡管國產(chǎn)煤和進(jìn)口煤的供應(yīng)量都增加了，但由于國產(chǎn)煤成本上升、質(zhì)量下降，煤炭進(jìn)口自然就增加了。

過去兩年，中國越來越受到海運煤炭市場價格和供應(yīng)波動的影響。這種影響在可預(yù)見的將來還將持續(xù)。2022年，中國火電站建設(shè)快速推進(jìn)，新建火電站大多位于沿海省份。海運市場的進(jìn)口煤和國產(chǎn)煤之間的競爭將對中國煤炭進(jìn)口依存度和價格波動產(chǎn)生重要影響。

國內(nèi)煤炭生產(chǎn)盡管存在質(zhì)量和成本問題，卻絲毫不會影響中國追求能源安全的目標(biāo)。然而，這些問題出現(xiàn)后，中國會重新評估什么才是實現(xiàn)能源安全的最佳方式。中國國產(chǎn)煤要想與進(jìn)口煤競爭，就會面臨既要增產(chǎn)增質(zhì)又要降低成本的壓力。只有進(jìn)一步加大太陽能、風(fēng)能、核能和其他清潔能源的開發(fā)力度，才能緩解這種壓力。顯而易見，依靠國產(chǎn)清潔能源才是中國實現(xiàn)能源安全最經(jīng)濟(jì)實惠的方式。