2022年，雖然受到國(guó)際能源市場(chǎng)持續(xù)緊張、高溫干旱暴雨極端天氣、疫情擾動(dòng)以及輸入性通脹等因素影響，但是在政策調(diào)控和市場(chǎng)機(jī)制的配合下，全年煤炭?jī)r(jià)格較2021年高位明顯回落。

2023年，隨著進(jìn)入后疫情時(shí)代，影響煤炭市場(chǎng)的不確定性因素將明顯減少，預(yù)計(jì)煤炭供需關(guān)系將進(jìn)一步改善，煤炭市場(chǎng)運(yùn)行將更加穩(wěn)健，價(jià)格波動(dòng)將進(jìn)一步收窄。

煤炭產(chǎn)量繼續(xù)增長(zhǎng)

2022年，在保供穩(wěn)價(jià)政策的持續(xù)推動(dòng)下，煤炭產(chǎn)能的核增進(jìn)度明顯加快，優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能持續(xù)釋放。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2022年國(guó)內(nèi)煤炭總產(chǎn)量約44.5億噸，同比增長(zhǎng)8%，全年實(shí)現(xiàn)增產(chǎn)煤炭3.2億噸。其中，山西、內(nèi)蒙古全年煤炭產(chǎn)量達(dá)到13、12億噸，均同比明顯增長(zhǎng)。結(jié)合近期各主要產(chǎn)煤省發(fā)布的產(chǎn)能數(shù)據(jù)看，2023年全國(guó)生產(chǎn)煤礦產(chǎn)能仍將繼續(xù)增加，預(yù)計(jì)全年煤炭產(chǎn)量有望達(dá)到45.5億噸，增速為2.2%，日均產(chǎn)量達(dá)到1247萬(wàn)噸左右。

煤炭進(jìn)口量將保持平穩(wěn)

國(guó)際新增產(chǎn)能增速下滑、地緣沖突以及出口國(guó)自身需求增長(zhǎng)等多重因素疊加使得全球煤炭貿(mào)易的不確定性增加，預(yù)計(jì)2023年國(guó)際煤源緊張、價(jià)格高企的局面仍將延續(xù)。

印尼、澳大利亞和俄羅斯是全球煤炭的主要出口國(guó)，三個(gè)國(guó)家出口煤炭占全球煤炭貿(mào)易的74%左右。展望2023年，盡管俄羅斯積極加強(qiáng)對(duì)我國(guó)的煤炭出口，但釋放增量尚需運(yùn)力配合。澳煤方面，雖然近期釋放出積極訊息，預(yù)計(jì)進(jìn)口會(huì)有突破，但是在貿(mào)易爭(zhēng)端全面有效解決之前，進(jìn)口依然會(huì)受限。印尼煤在2022年的進(jìn)口情況超出預(yù)期，但是在進(jìn)口基數(shù)較高以及DMO政策和歐洲市場(chǎng)采購(gòu)需求增加等因素影響下，2023年進(jìn)口量也難有明顯增長(zhǎng)。

此外，在我國(guó)電煤長(zhǎng)協(xié)覆蓋度不斷提升下，部分電廠采購(gòu)進(jìn)口煤的必要性或?qū)⑾陆?，因此預(yù)計(jì)2023年進(jìn)口量仍將接近3億噸水平，與2022年相差不多。

煤炭需求小幅增長(zhǎng)

從煤炭消費(fèi)看，一是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的韌性強(qiáng)、潛力大，宏觀經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好的趨勢(shì)沒(méi)有發(fā)生改變;隨著進(jìn)入后疫情時(shí)代，經(jīng)濟(jì)存在恢復(fù)性反彈的預(yù)期，這將進(jìn)一步拉動(dòng)煤炭需求增長(zhǎng)。二是煤頭化工產(chǎn)能快速增長(zhǎng)。截至2022年底，現(xiàn)代煤化工四大主要產(chǎn)業(yè)—煤制油、煤(甲醇)制烯烴、煤制氣、煤(合成氣)制乙二醇產(chǎn)能均創(chuàng)新高，隨著原料用煤不再納入能源控制，化工煤消費(fèi)將持續(xù)提速;預(yù)計(jì)2023年，煤化工行業(yè)煤炭消費(fèi)量仍將明顯增長(zhǎng)。三是雖然房地產(chǎn)市場(chǎng)支撐偏弱，但是在基建明顯增長(zhǎng)的支撐下，短期內(nèi)鋼鐵、建材等行業(yè)的產(chǎn)能規(guī)模不會(huì)大幅縮減，因此鋼鐵、建材行業(yè)的能源消費(fèi)仍將保持平穩(wěn)。綜合測(cè)算，預(yù)計(jì)2023年全社會(huì)煤炭消費(fèi)量將達(dá)到45.5億噸，同比增長(zhǎng)4%左右。

從補(bǔ)庫(kù)需求看，目前港口、終端等重要環(huán)節(jié)的煤炭庫(kù)存均處于合理水平，多數(shù)用煤企業(yè)只需要維持剛性采購(gòu)即可，在煤炭市場(chǎng)供需關(guān)系已經(jīng)由偏緊開(kāi)始走向適度寬松的趨勢(shì)下，2023年再度發(fā)生大規(guī)模集中補(bǔ)庫(kù)的可能性極小。

綜合研判

隨著進(jìn)入后疫情時(shí)代，經(jīng)濟(jì)有望迎來(lái)恢復(fù)性反彈，煤炭消費(fèi)將獲得較強(qiáng)支撐，但是在煤炭先進(jìn)產(chǎn)能持續(xù)釋放、進(jìn)口煤補(bǔ)充以及全社會(huì)庫(kù)存已經(jīng)處于合理水平的保障下，煤炭供給能力將繼續(xù)增強(qiáng)，因此，2023年煤炭市場(chǎng)供需關(guān)系有望持續(xù)改善，煤炭?jī)r(jià)格中樞或?qū)⒎€(wěn)定在合理區(qū)間。