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指數(shù)跌30%,新能源車“跑不動(dòng)”了?

2023-01-04 08:28:17 東方財(cái)富網(wǎng)   作者: 辣筆小強(qiáng)  

與不斷創(chuàng)新高的滲透率與銷量相比,2022年資本市場(chǎng)的新能源車很難讓人高興,中證新能源車指數(shù)跌近30%。而隨著新能源車補(bǔ)貼政策退出,滲透率及銷量也在階段高點(diǎn)的時(shí)候,新能源車板塊是繼續(xù)“沉淪”,還是否極泰來(lái)?

01

2022新能源車“大年”

2022年無(wú)疑是新能源車的大年,從中汽協(xié)披露的2022年前11月數(shù)據(jù)來(lái)看,我國(guó)累計(jì)實(shí)現(xiàn)新能源汽車產(chǎn)量625.32萬(wàn)輛,同比去年增長(zhǎng)了106.85%,累計(jì)實(shí)現(xiàn)新能源汽車銷量606.68萬(wàn)輛,同比去年增長(zhǎng)了102.93%。根據(jù)中汽協(xié)此前的預(yù)測(cè),2022年全年新能源車銷量有望達(dá)670萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)90.3%。

這幾天,車企紛紛披露12月產(chǎn)銷情況,銷量依然爆表。比亞迪昨晚公告稱,2022年12月新能源汽車銷量23.52萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)150%;全年新能源汽車?yán)塾?jì)銷量186.35萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)208.64%。今天早間,特斯拉對(duì)外發(fā)布了2022年度生產(chǎn)及交付報(bào)告,2022全年交付量約131.4萬(wàn)輛。也就是說(shuō),比亞迪超過(guò)了特斯拉,成為全球第一大新能源車企。

此外,理想汽車12月交付新車21233輛,首次單月突破2萬(wàn)臺(tái)。蔚來(lái)12月交付15815臺(tái),2022年交付12.25萬(wàn)臺(tái),同比增34%。小鵬12月交付11292臺(tái),2022年交付12.07萬(wàn)臺(tái),同比增23%。

02

滲透率完成2025年目標(biāo)

隨著新能源車銷量爆表,新能源車的滲透率也是水漲船高。根據(jù)乘聯(lián)會(huì)的數(shù)據(jù),2022年11月份新能源車零售滲透率高達(dá)36.2%,而2021年11月份時(shí)僅為20.8%。綜合前11月數(shù)據(jù)來(lái)看,新能源車零售滲透率達(dá)到27.4%。

要知道2020年11月國(guó)務(wù)院印發(fā)的《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035年)》中表示,到2025年我國(guó)新能源汽車滲透率要達(dá)到25%的目標(biāo)。彼時(shí),新能源車滲透率僅為5.8%。如此看來(lái),提前完成2025年規(guī)劃目標(biāo)堪稱是板上釘釘?shù)氖隆?/p>

03

新能源車回撤近30%

雖說(shuō)2022年新能源車銷量爆棚,但資本市場(chǎng)的新能源車卻在2022年坐了過(guò)山車,先是從2022年年初一路跌到4月底,累計(jì)跌幅接近40%;而后跟隨指數(shù)從4月底反彈到7月初;自7月8日沖高回落后,迄今又是累計(jì)跌超30%。2022年以來(lái),中證新能源車指數(shù)累計(jì)跌幅為28.06%。

04

新能源車“三座大山”

之所以車市和股市的新能源車表現(xiàn)如此迥異,綜合市場(chǎng)觀點(diǎn)來(lái)看,以下三個(gè)方面成了市場(chǎng)普遍認(rèn)同的核心因素:

一是新能源車補(bǔ)貼的退出。自2023年1月1日起,出臺(tái)了13年的新能源汽車國(guó)家補(bǔ)貼就正式結(jié)束了,意味著購(gòu)買插電混合動(dòng)力車將失去4800元的國(guó)家補(bǔ)貼、純電動(dòng)車將失去12600元。不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,這也是12月份新能源車銷售異?;鸨闹饕蛑?,車企和經(jīng)銷商們使出渾身解數(shù),各種降價(jià)和促銷手段全部用上,部分地方政府也積極助攻,以期在最后窗口期搶奪訂單。

隨之而來(lái)的是,自2023年開始,部分電動(dòng)車型紛紛漲價(jià)。比如比亞迪就在2022年12月31日宣布,2023年1月1日起對(duì)相關(guān)新能源車型官方指導(dǎo)價(jià)進(jìn)行上調(diào),上調(diào)幅度為2000-6000元不等。此外,廣汽埃安和長(zhǎng)安深藍(lán)的調(diào)價(jià)幅度也均在8000元以內(nèi)。有市場(chǎng)人士認(rèn)為,漲價(jià)勢(shì)必會(huì)對(duì)銷量帶來(lái)一定的負(fù)面影響。

二是新能源車銷量在2021年(銷量同比增157.57%)和2022年(銷量預(yù)計(jì)同比增90.3%)連續(xù)高增長(zhǎng)后,在新能源車補(bǔ)貼退出,不少新能源車宣布漲價(jià)的背景下,銷量繼續(xù)維持高增長(zhǎng)的壓力將驟升。而此前中汽協(xié)預(yù)期2023年新能源車銷量為900萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)35%。

三是隨著動(dòng)力電池核心原材料價(jià)格的回落,新能源車隨時(shí)可能開啟新一輪價(jià)格戰(zhàn)。摩根士丹利預(yù)測(cè),2023年上半年碳酸鋰價(jià)格為6.75萬(wàn)美元/噸(約48萬(wàn)元/噸),到下半年價(jià)格將下跌35%,至4.75萬(wàn)美元/噸(約34萬(wàn)元/噸)。

05

機(jī)構(gòu)仍十分看好

雖說(shuō)新能源車企有的已經(jīng)病危,甚至倒下,但“30·60”雙碳目標(biāo)的大方向下,不少機(jī)構(gòu)認(rèn)為,新能源的大時(shí)代才剛剛開始,新能源車依然有光明前景。

東莞證券研報(bào)認(rèn)為,新能源車補(bǔ)貼退坡對(duì)年末銷量沖刺起到了一定的助推效應(yīng),新能源車市需求表現(xiàn)相對(duì)堅(jiān)挺,預(yù)計(jì)12月新能源車銷量能夠保持較高增速。展望2023年歐美經(jīng)濟(jì)面臨衰退擔(dān)憂,新能源車消費(fèi)將為擴(kuò)大內(nèi)需的重要抓手之一,預(yù)計(jì)增速將有所放緩,但仍將實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。

從2022年國(guó)內(nèi)新能車出口情況來(lái)看,1-11月新能源乘用車共出口 54 萬(wàn)輛,占乘用車出口總量的 25.7%。而從全球新能車產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)來(lái)看,中國(guó)電車已經(jīng)開始具備全球競(jìng)爭(zhēng)力,在發(fā)達(dá)和發(fā)展中市場(chǎng)齊頭并進(jìn)。特別是以比亞迪為代表的新能車品牌,在西歐市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了車輛價(jià)和量的雙突破,未來(lái)幾年增長(zhǎng)超預(yù)期概率較大。

此外,隨著新能源車板塊的回調(diào),板塊估值已處于歷史較低位置。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示,中證新能源車指數(shù)最新估值為27.75倍,市盈率百分位為28.07%,即當(dāng)前估值只比歷史上28.07%的交易日貴。

當(dāng)然了,也有機(jī)構(gòu)在看好新能源車的同時(shí),表示了擔(dān)憂。中金公司表示,2023年新能源銷量增長(zhǎng)確定性強(qiáng),國(guó)內(nèi)銷量有望達(dá)900萬(wàn)輛,新能源依舊為增長(zhǎng)確定性最強(qiáng)的細(xì)分賽道,但隨著新能源滲透率突破30%大關(guān),增速或趨于平緩,尤其針對(duì)滲透率較高的BEV市場(chǎng),滲透率穩(wěn)步提升或者波動(dòng)中提升或稱為新常態(tài)。




責(zé)任編輯: 李穎

標(biāo)簽:新能源車,滲透率