剛完成對五礦稀土整合，“中國神土”又有新動作。

10月31日晚，廣東稀土集團(tuán)旗下唯一上市平臺廣晟有色一則公告披露，其間接控股股東廣東省廣晟控股集團(tuán)有限公司(廣晟集團(tuán))與中國稀土集團(tuán)有限公司(中國稀土集團(tuán))將實現(xiàn)戰(zhàn)略合作。這也是中國稀土集團(tuán)完成對五礦稀土的資產(chǎn)整合后，又一大動作。

業(yè)內(nèi)預(yù)計，隨著兩大稀土集團(tuán)之間聯(lián)手，國內(nèi)稀土資源整合進(jìn)度將會提速，從而促進(jìn)稀土定價話語權(quán)重塑。值得注意的是，中國稀土(由五礦稀土更名)與廣晟有色為兩大稀土集團(tuán)旗下唯一上市平臺。

稀土企業(yè)整合勢在必行

廣晟有色公告顯示，該公司收到間接控股股東廣晟集團(tuán)通知，廣晟集團(tuán)與中國稀土集團(tuán)簽署了《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》。根據(jù)協(xié)議，雙方將在稀土產(chǎn)業(yè)、科研、人才等多個領(lǐng)域深入開展交流合作，通過資源整合和產(chǎn)業(yè)互補(bǔ)，加快推進(jìn)央地戰(zhàn)略協(xié)同。

不過對于合作的具體方案，廣晟有色方面表示尚未最終確定。此前，廣晟有色方面曾表示，稀土資源企業(yè)整合是必然趨勢，公司將積極響應(yīng)國家整合稀土資源，做大做強(qiáng)稀土企業(yè)，但暫時尚未接到相關(guān)通知。

早在2020年初，廣晟集團(tuán)不再直接持有廣晟有色股份，而是通過廣東稀土集團(tuán)間接對廣晟有色控股。彼時，廣晟集團(tuán)將廣晟有色1.29億股股份(占總股本42.87%)無償劃轉(zhuǎn)給廣東稀土集團(tuán)，而廣晟有色也成為了廣東稀土集團(tuán)旗下唯一上市平臺。

資料顯示，廣晟有色現(xiàn)已形成稀土采選、冶煉分離、深加工及稀土研發(fā)的完整產(chǎn)業(yè)鏈。作為廣東省內(nèi)唯一合法稀土開采主體，廣晟有色近年來一方面挖掘現(xiàn)有礦山，另一方面加速收購省內(nèi)省外各優(yōu)質(zhì)礦產(chǎn)項目，此前便已經(jīng)擁有平遠(yuǎn)仁居稀土礦、大埔五豐稀土礦兩座自有稀土礦，2021年產(chǎn)量分別達(dá)到531噸及150噸。

而在今年7月10日，廣晟有色公告，控股子公司新豐公司完成左坑稀土礦采礦權(quán)全部辦證手續(xù)，標(biāo)志著公司新增11.14萬噸優(yōu)質(zhì)南方離子型稀土儲量資源，增厚了該公司稀土儲量，并有望在今年投產(chǎn)。

逐漸形成“一南一北”兩大集團(tuán)

此次戰(zhàn)略合作的另一方中國稀土集團(tuán)，近期則動作頻頻。

在9月13日，中國稀土發(fā)布公告顯示，原股東五礦股份持有的1.58億股股份(占公司總股本的16.1%)已過戶至中國稀土集團(tuán)名下。劃轉(zhuǎn)完成后，中國稀土集團(tuán)將直接間接合計持有公司3.93億股股份，占總股本的40.08%。

事實上，中國稀土集團(tuán)也是一家年輕的央企。在此之前，國內(nèi)有六大稀土集團(tuán)集中進(jìn)行稀土開采、冶煉分離，分別是：北方稀土、中國南方稀土集團(tuán)有限公司(南方稀土)、中國稀有稀土股份有限公司(中國稀有稀土)、廣東省稀土產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司(廣東稀土集團(tuán))、五礦稀土和廈門鎢業(yè)。

2021年12月23日，中國稀土集團(tuán)正式在江西成立，由六大集團(tuán)中五礦稀土、南方稀土、中國稀有稀土整合而成。按照此3家稀土公司往年配額占比，中國稀土集團(tuán)未來將擁有全國40%的輕稀土和70%的中重稀土開采量。

與廣晟有色一樣，中國稀土目前也為中國稀土集團(tuán)旗下唯一上市平臺。在27日的機(jī)構(gòu)調(diào)研中，中國稀土方面表示，將積極契合稀土行業(yè)大整合時機(jī)，發(fā)揮自身在稀土產(chǎn)業(yè)運(yùn)營與上市平臺優(yōu)勢，適時開展稀土資源的實質(zhì)性開發(fā)與外部稀土資源的有效獲取，協(xié)同中國稀土集團(tuán)產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，并推動內(nèi)外部稀土資產(chǎn)整合重組。

此次話音剛落，中國稀土集團(tuán)便開啟稀土大型集團(tuán)之間的橫向合作。而且值得注意的是，中國稀土集團(tuán)此前已經(jīng)完成對3家稀土集團(tuán)整合，此次與廣東稀土集團(tuán)股東廣晟集團(tuán)戰(zhàn)略合作，大有與北方稀土形成“一南一北”兩大集團(tuán)格局的趨勢。

不過，從體量上看，北方稀土目前仍為“稀土一哥”。根據(jù)工信部信息顯示，2022年第一批稀土開采、冶煉指標(biāo)分配給北方稀土、中國稀土集團(tuán)、廈門鎢業(yè)和廣東省稀土集團(tuán)。指標(biāo)較去年第一批增長20%，其中北方稀土獲得最大開采指標(biāo)，為6.021萬噸，占據(jù)全部稀土開采指標(biāo)的59.73%。

稀土定價話語權(quán)重塑

在市場看來，此次兩大稀土集團(tuán)合作，實際上也是稀土企業(yè)整合的一部分，被視為稀土話語權(quán)重塑的必經(jīng)之路。

眾所周知，稀土是一種重要的戰(zhàn)略資源和“工業(yè)維生素”，在軍事、冶金、石油化工領(lǐng)域和永磁材料、發(fā)光材料等新材料領(lǐng)域都扮演著重要角色。中國是世界第一稀土儲量大國，也是第一生產(chǎn)大國，在稀土產(chǎn)量和冶煉技術(shù)方面在全球領(lǐng)先，稀土也是我國少有的在全球具有統(tǒng)治力與主導(dǎo)權(quán)的資源品種。

不過在此之前，國內(nèi)稀土資源分別控制在不同的央企和地方國企手中。由于資源分散，競爭策略、經(jīng)營業(yè)績差距很大。由于內(nèi)部競爭激烈，價格在長期的競爭中被嚴(yán)重低估。在業(yè)內(nèi)看來，國內(nèi)稀土企業(yè)整合勢在必行。

稀土根據(jù)用量大小可劃分為重稀土氧化鏑、重稀土氧化鋱和輕稀土氧化鐠釹三大稀土。其中，氧化鐠釹為高性能釹鐵硼磁性材料主要稀土原料。得益于下游新能源汽車、工業(yè)機(jī)器人、節(jié)能電器、高效電機(jī)等對磁性材料需求暴增，氧化鐠釹價格在2021年大幅上漲。

東莞證券一份研報預(yù)計，到2025年，全球所需高性能釹鐵硼磁材將達(dá)到26.65萬噸，但根據(jù)國內(nèi)主要稀土磁材上市公司產(chǎn)能規(guī)劃，預(yù)計到2025年高性能釹鐵硼磁材產(chǎn)量為13.8萬噸，供需缺口將達(dá)到12.85萬噸。

這一背景下，定價話語權(quán)尤為重要。東亞前海一份研報顯示，中國稀土在新一輪整合中行業(yè)集中度、掌控力再度提升，或?qū)⒂瓉砹硪粋€發(fā)展時代。重組之后，可以形成一個統(tǒng)一的對外的窗口，對于話語權(quán)和競爭力提升意義重大。

中國銀河證券一份研報也認(rèn)為，國家對稀土行業(yè)整合的新一輪推動顯示國家層面對稀土產(chǎn)業(yè)高度重視，將提升我國稀土行業(yè)集中度與對稀土價格掌控力，令稀土反映其真正價值，稀土行業(yè)或?qū)⑦M(jìn)入持續(xù)的供應(yīng)緊缺格局推動價格平穩(wěn)上行。