產(chǎn)地市場近期明顯受到疫情擾動。鄂爾多斯8日起東勝區(qū)靜默管理，棋盤井、烏海地區(qū)也影響較大;大同11日起4區(qū)3天靜默、朔州、呂梁、晉中、忻州、運(yùn)城、太原多地受影響。內(nèi)蒙、山西、新疆近期長途汽運(yùn)受阻明顯，運(yùn)費(fèi)大幅上漲，部分煤礦因庫存頂倉或安監(jiān)問題減少生產(chǎn)。

從高頻數(shù)據(jù)來看，8日起鄂爾多斯各區(qū)旗產(chǎn)銷均不同程度下降。目前陜西榆林疫情影響相對較小，需求相對較好。另一方面運(yùn)輸受阻對煤炭下游化工品也形成一定制約，主產(chǎn)地甲醇、電石運(yùn)輸受限，PVC開工下滑，晉城煤化工企業(yè)因秋冬大氣污染防治而停產(chǎn)降負(fù)，但整體而言近期化工需求穩(wěn)中略增。

安監(jiān)方面，節(jié)前國務(wù)院安委會已派出16個(gè)由國務(wù)院安委會成員單位負(fù)責(zé)同志分別帶隊(duì)的綜合督導(dǎo)檢查組，對31個(gè)省(區(qū)、市)和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)安全生產(chǎn)大檢查進(jìn)行綜合督導(dǎo)檢查“回頭看”。國家礦山安全監(jiān)察局山西局、山西省應(yīng)急管理廳日前決定在山西全省開展為期2個(gè)月的礦山安全生產(chǎn)綜合督查。但同時(shí)保供目標(biāo)仍然重要，榆林前日起開啟煤礦檢查，在16日前有問題的煤礦停產(chǎn)整改，沒問題的煤礦仍全力保供。

去年四季度供應(yīng)基數(shù)較大，目前日耗同比仍維持一定正增長，同時(shí)今年連續(xù)第三個(gè)拉尼娜年冷冬概率增加，保障迎峰度冬供應(yīng)端仍需進(jìn)一步增量。后期在產(chǎn)區(qū)疫情得到控制前提下，配合冬季保供政策的出臺，供應(yīng)仍有增加預(yù)期。

需求方面，目前電力及非電需求尚可，然而煤炭價(jià)格高位，非電下游尤其化工品自身需求偏弱，傳導(dǎo)成本不暢，或在中期對煤炭需求形成負(fù)反饋，水泥等建材需求后期也面臨季節(jié)性轉(zhuǎn)弱。供應(yīng)和電力終端累庫速度的情況也尤為值得關(guān)注，12月末是淡旺季切換階段，當(dāng)電煤庫存可以充足應(yīng)對冬季后，長協(xié)外溢或?qū)е率袌鰟恿γ汗?yīng)出現(xiàn)寬松，市場動力煤價(jià)格或出現(xiàn)明顯下降。