美聯(lián)儲(FED)利率決議明晨就將登場，市場屏息靜待政策聲明和耶倫新聞發(fā)布會送來“佳音”。在高盛等投行看來，美元多頭“似乎已經(jīng)穩(wěn)操勝券”，他們的目光都集中于美聯(lián)儲的哪些鷹派論調(diào)會刺中市場的“興奮點”。投資者關(guān)心的話題則是：美聯(lián)儲會給出怎樣的暗示？下一次加息會是9月？6月？甚至是4月。而這一切，都有待耶倫來揭開謎底。

美聯(lián)儲之“鷹”呼之欲出 美元多頭已穩(wěn)操勝券？

北京時間周四(2月17日)凌晨02：00，美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)將宣布利率決定并發(fā)表政策聲明，稍后的02:30美聯(lián)儲主席耶倫(Janet Yellen)將主持媒體簡會。

盡管市場普遍排除了美聯(lián)儲明晨加息的可能性，但是投資者們?nèi)詫⒈敬螘h上的政策聲明和耶倫講話視為是未來加息走向的重要指引，市場很可能會迎來一場“驚濤駭浪”。

日內(nèi)歐市盤中，美元指數(shù)似乎已經(jīng)“嗅到了鷹的氣味”，匯價震蕩上行，最高觸及96.95，刷新本周高位。

(美元指數(shù) 日圖；來源：FX168財經(jīng)網(wǎng))

技術(shù)上看，日線級別中，美元指數(shù)正測試10日(當(dāng)前位于96.88)和30日均線(當(dāng)前位于96.97)阻力，短線風(fēng)險偏于上行。

美元“咄咄逼人”的態(tài)勢的背后，美國經(jīng)濟近期的表現(xiàn)可圈可點。高盛(Goldman Sachs)等投行都預(yù)期本次美聯(lián)儲聲明將偏于鷹派，他們的目光都集中于美聯(lián)儲的哪些鷹派論調(diào)會刺中市場的“興奮點”。

(近期美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn) 來源：BK Asset Management FX168財經(jīng)網(wǎng)制作)

高盛在日內(nèi)的報告中認為，“相比去年9月份會議(當(dāng)時對下行風(fēng)險和點陣圖下修的過多關(guān)注令金融狀況收緊)，此次FOMC會議可能更像去年10月份的會議，當(dāng)時美聯(lián)儲措辭鷹派，并令投資者上修了12月份加息的預(yù)期。”

高盛預(yù)計，F(xiàn)OMC會暗示今年將加息三次，這一加息速度慢于12月發(fā)布上次預(yù)估時暗示的2016年加息四次，但依然遠高于市場所預(yù)估的一次加息。

該行經(jīng)濟學(xué)家Silvia Ardagna等人表示，“我們認為，耶倫將利用新聞記者會收窄市場與決策者觀點之間的差距。”

“考慮到股市回穩(wěn)、油價上升和近期美國通脹率加快，我預(yù)計他們會稍稍強硬些。”北歐聯(lián)合銀行(Nordea)外匯分析師Niels Christensen說，“他們可能暗示6月會有一次加息，這樣的話應(yīng)該會看到美元小升。”

澳大利亞的兩大銀行亦一致看好本次美聯(lián)儲決議將會給美元送來“佳音”。澳洲國民銀行(NAB)駐悉尼外匯策略聯(lián)席主管Ray Attrill表示，鑒于美元未能緊跟美聯(lián)儲(FED)在6月再度加息的市場預(yù)期飆升腳步，美元眼下面臨的風(fēng)險偏于上行。

Attrill說道：“利率市場的情形愈發(fā)讓人感到其過于滿足現(xiàn)狀，而美元仍然沒有什么起色。假如今晚美聯(lián)儲無論說什么都至少能讓我們所見的美債收益率上行之勢得到鞏固，那么我看體現(xiàn)在匯率上，就是美元多少也會上漲。”

澳洲聯(lián)邦銀行(CBA)駐悉尼外匯策略師Joseph Capurso指出，“聯(lián)邦基金利率的正?；M程會遠走在市場定價的前面。風(fēng)險在于，F(xiàn)OMC眼下似乎少了些鴿派味道，這會支持美元走強。”

不過，另一些投行的觀點則偏于中性。美銀美林(BofAML)預(yù)計，3月美聯(lián)儲(FED)會議或“只是戰(zhàn)術(shù)性拖延”，此次會議可能和2015年9月類似，聲明及聯(lián)儲主席耶倫的記者會應(yīng)該會發(fā)出“假如數(shù)據(jù)符合預(yù)期，”美聯(lián)儲“預(yù)計很快恢復(fù)加息”的信號。

美銀美林在報告中稱，假如美聯(lián)儲政策聲明重歸“平衡或接近平衡”的風(fēng)險評估，可能被市場視為鷹派信號。

當(dāng)前，美國聯(lián)邦基金利率市場反映，美聯(lián)儲4月加息概率為25.1%，6月加息概率為53.6%，9月加息概率為68.1%。

(來源：彭博、FX168財經(jīng)網(wǎng))

原油和黃金“風(fēng)光不再” 產(chǎn)油國會議力挽狂瀾?

隔夜國際油價重挫3%，大宗商品漲勢退潮。日內(nèi)歐市盤中，美國原油小幅回升至36.70美元/桶水平附近，隔夜曾最低觸及至35.94美元/桶；布倫特原油窄幅震蕩于39關(guān)口。

(美國原油 4小時圖；來源：FX168財經(jīng)網(wǎng))

技術(shù)指標(biāo)上看，4小時圖中，MACD綠色動能柱收縮，隨機指標(biāo)向下；布林通道中，油價位于中軌下方；短期均線仍向下。市場分析人士指出，只要油價能夠守穩(wěn)35.50美元/桶的回撤支撐，則后市依然有望重新上行。

美國石油學(xué)會(API)周二公布的數(shù)據(jù)顯示，截至3月11日當(dāng)周，美國原油庫存增加149.7萬桶，庫存總量升至5.23億桶紀(jì)錄高位，預(yù)期為增加340萬桶，前值為增加440萬桶。

澳新銀行(ANZ)表示,“繼近期庫存勁增之后，市場本周將越發(fā)關(guān)注美國石油庫存水平。在汽油需求疲軟的跡象中，美國庫存若再增加，可能會給油價造成更多壓力。”

北京時間周三23:30，美國能源信息署(EIA)將公布美國上周官方原油庫存數(shù)據(jù)，前值增加388萬桶。

日內(nèi)，油價的回升得益于產(chǎn)油國凍產(chǎn)會議將在4月舉行的消息，這重新喚起了市場對于減產(chǎn)的預(yù)期。

卡塔爾石油部長在接受外媒采訪時透露，OPEC(石油輸出國組織)和非OPEC產(chǎn)油國將于4月17日在多哈會晤，15個產(chǎn)油國支持舉行凍產(chǎn)會議。

他表示，“支持此次凍產(chǎn)會議的產(chǎn)油國產(chǎn)量占全球產(chǎn)量的73%。產(chǎn)油國相信目前油價無法持續(xù)，原油產(chǎn)量或?qū)⒗^續(xù)下降。”

這一消息無疑給油價注入了一劑“強心針”。之前，2月16日舉行的多哈會議改變了市場情緒，幫助油價短線筑底。

對于財務(wù)壓力迫使美國產(chǎn)量下降的預(yù)期，亦支撐油價。新加坡經(jīng)紀(jì)商輝立期貨表示，“今天我們或許會看到美國產(chǎn)量可能下降提振油價。”

不過，市場分析人士對于本次會議的預(yù)期并不樂觀，他們認為關(guān)于凍產(chǎn)的協(xié)商不會對控制全球供應(yīng)過剩產(chǎn)生效果。當(dāng)前，市場日產(chǎn)出供應(yīng)預(yù)計過剩100萬桶。

凱投宏觀(Capital Economics)的經(jīng)濟學(xué)家Thomas Pugh直言，“這樣的協(xié)議仍然不會力挽狂瀾。實際上只是維持當(dāng)前的產(chǎn)出過剩程度。”

和原油一樣，黃金多頭本周來也轉(zhuǎn)入“守勢”。日內(nèi)歐市盤中，現(xiàn)貨黃金窄幅震蕩于1230美元/盎司附近，日線恐將收出“四連陰”。

(現(xiàn)貨黃金 日圖 來源：德國商業(yè)銀行、FX168財經(jīng)網(wǎng))

德國商業(yè)銀行(Commerzbank)表示，近日金價從1283美元附近大幅回落，而日線RSI指標(biāo)也出現(xiàn)背離跡象，這意味著短期金價可能繼續(xù)向下修正。根據(jù)波浪理論分析，金價可能回撤至1201/1177美元水平，后市若能守穩(wěn)該水平，則有望能夠重新反彈。

中長期來看，德國商業(yè)銀行仍看漲黃金。該行表示，由于周線級別金價已經(jīng)完成對1201美元的下降楔型上破，這意味著長期金價可能上行至1450美元。

凱投宏觀(Capital Economics)商品研究主管Julian Jessop稱，“短期內(nèi)隨著美聯(lián)儲暗示稱將進一步加息，金價將有所下跌。美聯(lián)儲最快可能4月就加息，但6月加息的可能更大。”