周四(11月19日)美市盤中，因隔夜凌晨公布的10月FOMC會議紀(jì)要基本符合市場預(yù)期，美聯(lián)儲(FED)12月加息預(yù)期概率幾乎維持不變，美元日內(nèi)開始回落并跌穿99關(guān)口。一方面，部分美元多頭選擇獲利了結(jié)。另一方面，美元在美聯(lián)儲下月加息來臨之際，開始出現(xiàn)金融市場常有的“買消息，賣事實(shí)”動作。由于美元指數(shù)全線回撤，以歐元為首的非美貨幣經(jīng)過爭奪后還是延續(xù)日內(nèi)稍早的反彈行情。大宗商品方面，隨著美元走軟，現(xiàn)貨黃金反彈至1080美元/盎司上方，美國WTI原油則承壓于供應(yīng)過剩憂慮繼續(xù)低位徘徊。高盛警告稱大宗商品價(jià)格將在更長時間內(nèi)維持在更低水準(zhǔn)，這促使高盛在未來12個月低配大宗商品。

初請向好但美聯(lián)儲會議紀(jì)要未進(jìn)一步強(qiáng)化加息預(yù)期美元因多頭獲利了結(jié)而回落

據(jù)周四公布的一份政府報(bào)告稱，美國上周初請失業(yè)金人數(shù)依然位于40年低位附近，且連續(xù)37周處于30萬人以下，創(chuàng)史上最長周期。今天的報(bào)告暗示就業(yè)市場仍穩(wěn)健復(fù)蘇，繼續(xù)向充分就業(yè)挺進(jìn)。

美國勞工部(DOL)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國11月14日當(dāng)周季調(diào)后初請失業(yè)金人數(shù)減少0.5萬至27.1萬，前值27.6萬。美國勞工部在報(bào)告中稱，今年7月中旬，美國申請失業(yè)金人數(shù)曾跌至25.5萬，為20世紀(jì)70年代以來最低。

由于需求改善，美國企業(yè)雇主們傾向于留住員工，因?yàn)殡S著就業(yè)市場趨緊，雇主們難以雇到技工。就業(yè)市場的穩(wěn)健，足以支撐美聯(lián)儲啟動近10年的首次升息。

數(shù)據(jù)公布之后，路透社點(diǎn)評稱，美國初請人數(shù)符合預(yù)期，較上周出現(xiàn)下降，為連續(xù)37周處于30萬人以下，創(chuàng)史上最長周期；四周均值仍接近42年低位，這通常是就業(yè)市場健康的信號，盡管全球增速放緩但美國勞動力市場仍較為強(qiáng)勁，該數(shù)據(jù)或加強(qiáng)美聯(lián)儲12月會議上加息信心。

據(jù)CME數(shù)據(jù)顯示，美國初請數(shù)據(jù)公布后，美國聯(lián)邦基金利率期貨價(jià)格暗示交易員預(yù)計(jì)美聯(lián)儲在今年12月加息機(jī)率為72%，此前為68%。

10月會議記錄顯示，支持12月升息的決策者占多數(shù)，但也對美國經(jīng)濟(jì)長期前景可能有永久性轉(zhuǎn)弱的跡象展開了爭論。

會議記錄顯示，在今夏和初秋美國市場動蕩和中國股市崩跌令美聯(lián)儲感到不安后，“大部分”決策者感到升息的條件“可能會在下次會議前得到滿足”。

紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲政策制定者們在10月聲明中特別強(qiáng)調(diào)12月會議上加息“可能是適宜的”，且多數(shù)委員贊同將采取循序漸進(jìn)的加息路徑。

不過，兩位票委表示擔(dān)憂，這一措辭轉(zhuǎn)變“或被誤解，因其發(fā)出過強(qiáng)的暗示”。

該紀(jì)要也顯示，美聯(lián)儲官員們預(yù)計(jì)，當(dāng)前短期均衡實(shí)際利率位于零附近，而長期均衡利率可能仍低于過去幾十年的水準(zhǔn)。

巴克萊(Barclays)在周四的報(bào)告中寫道，聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)10月會議紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲可能在下個月加息，但決策者可能比以前所認(rèn)為的更加分裂。巴克萊指出，周三下午公布的紀(jì)要不及10月貨幣政策會議后的聲明那樣鷹派。

巴克萊經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出，“我們相信委員會內(nèi)部的分裂和我們預(yù)期的通脹溫和上升的路徑將導(dǎo)致美聯(lián)儲比預(yù)期更慢地加息。我們預(yù)期美聯(lián)儲2016年僅加息三次。”

法國巴黎銀行指出，F(xiàn)OMC12月28日的會議紀(jì)要傳遞出的信息顯而易見，即如無意外沖擊令經(jīng)濟(jì)前景受到影響，美聯(lián)儲將于12月加息。

該行指出：“先前部分委員們擔(dān)憂就業(yè)疲軟將持續(xù)更長時間，不過10月份就業(yè)人數(shù)強(qiáng)勁增長，且薪資有所提升之后這一憂慮或已消散。”

法巴表示，整體上而言，會議紀(jì)要符合我行預(yù)期，即10月就業(yè)剛發(fā)布之前基調(diào)大致均衡，且釋放出美聯(lián)儲準(zhǔn)備加息的明確信號。

在美聯(lián)儲紀(jì)要公布之后，美元指數(shù)意外不升反跌，匯價(jià)并未能夠成功突破100大關(guān)。日內(nèi)美市盤中，匯價(jià)弱勢盤整，并一度跌穿99整數(shù)關(guān)口至98.90。偏于鷹派的美聯(lián)儲(FED)會議紀(jì)要并未能夠推動美元突破100整數(shù)大關(guān)，彭博技術(shù)分析師Sejul Gokal周四在最新的分析中指出，RSI背離暗示美元指數(shù)短線面臨回調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)。

彭博技術(shù)分析師Sejul Gokal表示，“美元指數(shù)出現(xiàn)短線見頂跡象。RSI指標(biāo)(相對強(qiáng)弱指標(biāo))出現(xiàn)看跌背離跡象。最近的9日RSI指標(biāo)被沒有能夠隨美元創(chuàng)出新高，暗示匯價(jià)面臨回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。”

國際知名投行高盛(GoldmanSachs)指出，美聯(lián)儲維持12月加息幾率。美元由于出現(xiàn)“賣事實(shí)”，日內(nèi)維持跌勢。

不過，巴克萊(Barclays Plc)駐新加坡的亞洲外匯和利率策略主管Mitul Kotecha稱，“我認(rèn)為當(dāng)前基本面沒有變化，只不過在會議紀(jì)要公布后出現(xiàn)了少量獲利了結(jié)現(xiàn)象，美元軌跡并沒有發(fā)生任何改變。”

法國農(nóng)業(yè)信貸銀行(Credit Agricole)周四在最新的一份報(bào)告中也稱，盡管美聯(lián)儲會議紀(jì)要后美元全面下行，但是紀(jì)要內(nèi)容符合市場鷹派預(yù)期，因此，美元僅僅是暫時性的調(diào)整，但短期內(nèi)美元因多頭平倉，兌歐元或面臨進(jìn)一步下跌風(fēng)險(xiǎn)。

從本次會議紀(jì)要來看，最終結(jié)果并未超乎市場預(yù)期的鷹派程度，這導(dǎo)致美元在紀(jì)要公布后部分多頭選擇平倉離場，導(dǎo)致美元回落。歐元/美元短線或面臨更多空頭回補(bǔ)。從日內(nèi)公布的歐洲央行[微博](ECB)會議紀(jì)要來看，歐銀在12月3日擴(kuò)大QE購債規(guī)模仍存在很大不確定性因素，這可能令歐元空頭稍感失望。

歐元無視歐洲央行鴿派基調(diào)趁美元走低借勢反彈

歐洲央行(ECB)周四公布的10月政策會議記錄顯示，歐洲央行再度無法現(xiàn)實(shí)通脹目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)加劇，并稱目前的措施可能不夠。

歐洲央行在10月22日的會議上稱，盡管歐洲央行的量化寬松政策正在發(fā)揮作用，但沒能從外部獲得助力，因政府的改革的令人失望，而且歐盟執(zhí)委會的投資計(jì)劃缺乏動能。

歐洲央行表示，要么不得不承認(rèn)無法達(dá)成目標(biāo)，要么就需要采取更強(qiáng)力的措施，可能是更廣泛的工具。這凸顯了歐洲央行管委會內(nèi)部的爭論。

歐洲央行重申了其此前的立場，即做好了采取行動的準(zhǔn)備，并將在12月3日的會議上再度審視其政策。

周四美市盤中，由于美元未能從美聯(lián)儲發(fā)出的準(zhǔn)備行動的信號中獲利，歐元/美元延續(xù)隔夜反彈之勢，最高觸及1.0742。法巴銀行在今天的一份報(bào)告中稱，從美聯(lián)儲隔夜公布的會議紀(jì)要來看，市場對于美聯(lián)儲的升息前景沒有動搖。這也驗(yàn)證了市場目前的共識，即美聯(lián)儲12月升息前景不會受到意外沖擊，以及未來的升息的步伐將逐漸進(jìn)行。

該行認(rèn)為，隨著首次升息時間愈加臨近，因此美聯(lián)儲將越來越多的談及未來的升息步伐。雖然會議紀(jì)要沒有特別提及美元前景，但是我們認(rèn)為美元的上升步伐，可能也會成為美聯(lián)儲未來升息步伐的一個重要的影響因素。

該行預(yù)計(jì)，在美聯(lián)儲會議紀(jì)要之后，美元全面下行，歐元/美元則趁機(jī)反彈至1.07上方，但是這可能是受到獲利了結(jié)所驅(qū)動。根據(jù)我行外匯頭寸分析團(tuán)隊(duì)，美元凈頭寸目前處于較低水平，但是不會永遠(yuǎn)持續(xù)下去。

大華銀行在周四的報(bào)告中指出，歐元/美元自昨夜低位1.0615處快速反彈，表明該貨幣對可能接近構(gòu)筑一個短期的底部。報(bào)告還指出，然而有關(guān)該貨幣對任何的上行，只能視為反彈修正的一步，切記不可持續(xù)追高。

荷蘭合作銀行(Rabobank)高級外匯分析師Jane Foley表示，“整體而言，預(yù)期其它主要央行的寬松貨幣政策預(yù)期將促使美元在2016年溫和走高，但美聯(lián)儲自身的收緊貨幣政策周期步履和時間將決定美元漲勢的范圍和力度。我們認(rèn)為歐元/美元在3個月內(nèi)可能跌至1.05。未來9-12內(nèi)，該貨幣對可能跌至1.04附近。”

德國商業(yè)銀行固定收益部首席分析Karen Jones認(rèn)為，“歐元/美元1.0630低位尚未得到日線RSI指標(biāo)確認(rèn)。技術(shù)指標(biāo)出現(xiàn)底背離，暗示匯價(jià)短線下跌動能可能得以削弱。但我們認(rèn)為，從4小時圖和13浪走勢來看，歐元/美元反彈可能遭遇逢高拋售，預(yù)期匯價(jià)將延續(xù)跌勢至1.0520(4月低位)和1.0457(3月低位)。若匯價(jià)跌至該水平，空頭可能選擇獲利了結(jié)，歐元/美元屆時將出現(xiàn)止跌。”

大宗商品市場基本持穩(wěn)投行警告稱價(jià)格恐將再刷新低

隨著美元走低，現(xiàn)貨黃金日內(nèi)于北美時段突破1080美元/盎司，最高觸及1084.42美元/盎司。匯豐銀行(HSBC)在周四的報(bào)告中稱，黃金可能企穩(wěn)，至少在短期，市場目前似乎在很大程度上消化了美聯(lián)儲12月加息。

匯豐銀行表示，基金經(jīng)理已削減了持有的黃金凈多頭，為美聯(lián)儲加息做好準(zhǔn)備。該機(jī)構(gòu)稱，“這可能解釋黃金在FOMC紀(jì)要利空消息后并沒有下跌。這使我們認(rèn)為，金價(jià)至少在近期將震蕩走高。”

三菱集團(tuán)(Mitsubishi)指出，“隨著歐洲央行在數(shù)周后的12月宣布擴(kuò)大QE，這將推動美元兌歐元和其他貨幣上漲，而市場也預(yù)期美聯(lián)儲將在12月中旬加息，黃金將面臨更大的阻力。我們認(rèn)為，黃金將最終守穩(wěn)1000美元大關(guān)，實(shí)物需求將在該水平涌現(xiàn)。盡管如此，黃金測試支撐可能產(chǎn)生一系列更低的低點(diǎn)。我們認(rèn)為黃金近期的支撐位于1045水平，這里是黃金2010年經(jīng)歷的一個技術(shù)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。”

美國WTI原油期貨日內(nèi)在41.25-42.37美元/桶區(qū)間交投，美市盤中擴(kuò)大跌幅至42美元/桶之下，交易商稱之前GENSCAPE報(bào)告11月17日當(dāng)周庫欣原油庫存增加240萬桶。市場數(shù)據(jù)顯示，石油交易員在為2016年3月油價(jià)出現(xiàn)另一波下跌做著準(zhǔn)備，因預(yù)期異常溫暖的冬季會對需求造成打擊，而且伊朗在制裁解除后加大原油出口，也會沖擊全球油市。高盛周四稱，油價(jià)出現(xiàn)“大幅下滑”的風(fēng)險(xiǎn)非常大。

“未來幾個月預(yù)期美歐溫暖的冬季天氣將削弱對取暖油的需求，”高盛表示，并稱這“將可能成為實(shí)貨市場調(diào)整的觸發(fā)因素，將油價(jià)推低至現(xiàn)貨成本水平，我們估計(jì)可能在20美元/桶左右。”

近期針對布倫特原油和西德克薩斯中質(zhì)油(WTI)，行使價(jià)在35美元/桶的3月看跌期權(quán)頭寸大增，表明交易員與高盛的看法一致，也預(yù)計(jì)布倫特和WTI油價(jià)會在未來幾個月下滑。

11月10日以來，行使價(jià)在30美元/桶的WTI原油看跌期權(quán)頭寸已增長一倍多，但布倫特原油看跌期權(quán)頭寸仍維持在相對更為溫和的水平。這與市場普遍預(yù)期相符，意味著盡管中期整體油價(jià)仍然承壓，但WTI油價(jià)將比布倫特油價(jià)的下跌速度更快，跌幅更深。

全球知名投行高盛(Goldman Sachs)在周四的報(bào)告中稱，大宗商品供應(yīng)的調(diào)整并不充分，需求或者不足以抵消供應(yīng)的這種緩慢調(diào)整，或者全面下降，未來12個月將對大宗商品資產(chǎn)維持低配置。

高盛同時預(yù)計(jì)，大宗商品價(jià)格將在更長時間內(nèi)維持在更低水準(zhǔn)，促使高盛在未來12個月低配大宗商品。

不過，該行還是認(rèn)為，“一旦商業(yè)周期轉(zhuǎn)入下一個階段——復(fù)蘇，大宗商品回報(bào)率將大大改善。”

美元數(shù)據(jù)、EIA原油數(shù)據(jù)、API數(shù)據(jù)、OPEC數(shù)據(jù)……數(shù)據(jù)紛繁雜亂，這個數(shù)據(jù)的背后到底有何關(guān)聯(lián)，這些數(shù)據(jù)又是如何左右原油市場價(jià)格的。12.04相約濟(jì)南，為你揭開原油市場現(xiàn)貨與期貨的神秘面紗。