有“商品之王”之稱的全球最大商品交易商——瑞士嘉能可集團（Glencore）股價暴跌29.4%，創(chuàng)下史上最大單日跌幅。

9月28日至10月2日金融市場概述：本周外匯市場走向基本可以用4個平靜日+1個暴風雨來概括。非美公布之前，沒有多少資金愿意大幅推低市場。而在令人詫異的非農(nóng)公布后，金融市場又變得極為動蕩。

主要貨幣方面，美元指數(shù)經(jīng)歷了一周行情后基本算打橫，最終仍交投于95.90水平。歐元/美元前半周小幅承壓，周五因非農(nóng)一度沖高，但最終又回落至1.1210水平。美元/日元周中也是持續(xù)打橫后因非農(nóng)落至118.70水平，但隨即回升至119.90水平。英鎊/美元周初持續(xù)承壓，不過因非農(nóng)而出現(xiàn)的反彈還是最終守穩(wěn)于，1.5180水平?？傮w來看，雖然非美奇差，但除了英鎊之外，多數(shù)非美貨幣宛如“扶不起的阿斗”。

大宗商品方面，國際現(xiàn)貨金在經(jīng)歷了周初的持續(xù)承壓后，最后一個交易日因非農(nóng)而大幅反彈至1137.90美元/盎司。國際現(xiàn)貨銀同樣先抑后揚，而且最終收于15.23美元/盎司，周線還是小幅收高的。美國原油價格則仍震蕩交投，雖然周中上突下穿，但最終的45.54美元/桶收盤水平令其當周仍基本收平。

此外，全球股市方面，在德國大眾事件后，市場又迎來了“嘉能可”這一黑天鵝事件。歐美股市表現(xiàn)令人唏噓。

當周要聞盤點

非農(nóng)慘淡非美不堪

美國勞工部公布9月非農(nóng)就業(yè)報告顯示，此前調查預期就業(yè)人口增長20.3萬人，然而實際公布數(shù)據(jù)顯示僅增長14.2萬人，前值從17.3萬人下調至13.6萬人，薪資水平較8月持平，勞動參與率更下滑0.2%至62.4%。

知名外匯網(wǎng)站ForexLive分析師Adam Button撰文稱，此次非農(nóng)就業(yè)報告是四大糟糕的信號，分別是：1。疲軟的9月整體非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)；2。疲弱的前值修正值；3。疲軟的薪資增速；4。疲弱的就業(yè)參與率。

前PIMCO首席執(zhí)行官埃利安表示，9月非農(nóng)報告令人感到失望，美聯(lián)儲10月加息的可能下降，市場會擔憂美國經(jīng)濟是否正在放緩。

非農(nóng)數(shù)據(jù)公布之后，美元指數(shù)在數(shù)分鐘內從96.35一線暴跌至95.55，隨后擴大跌幅至95.24，刷新了9月21日以來低位。歐元/美元強勢走高，突破1.13關口并刷新9月21日來高點1.1314；美元/日元大挫約120點至9月18日新低119.00；英鎊/美元短線走高至1.5236.

但這只是行情的一半。之后發(fā)生了什么？美元指數(shù)反彈到了95.90，歐元/美元回撤至1.1210水平，美元/日元回升至119.90水平。美元是如何做到收復多數(shù)失地的呢？或許部分市場相關人士的評論能解答這一問題。

有“美聯(lián)儲通訊社”之稱的華爾街日報（博客，微博）記者Jon Hilsenrath撰文指出，9月非農(nóng)數(shù)據(jù)走軟并不會使美聯(lián)儲官員對就業(yè)市場的表現(xiàn)過度擔憂。但此次數(shù)據(jù)確實降低了本月加息的可能性。美元走強及海外經(jīng)濟體的疲軟給美國經(jīng)濟造成了沖擊，從而拖累了就業(yè)市場的表現(xiàn)。

Hilsenrath認為美聯(lián)儲官員對就業(yè)市場的表現(xiàn)不會過度擔憂。從美元的表現(xiàn)來看，其觀點得到了證實。市場仍認同美聯(lián)儲將成為首個升息的主要央行，且非農(nóng)數(shù)據(jù)并不會徹底改變美聯(lián)儲對就業(yè)市場的看法。

美國政府避免停擺

美國國會周三（9月30日）趕在最后期限前幾個小時通過了一項臨時性撥款法案，暫時避免了政府停擺。

眾議院以277:151的投票結果通過了議案，相關議案需要奧巴馬在午夜前簽署以具有法律效應。繼眾議院議長博納宣布辭職之后，民主黨幫助眾議院共和黨人平息保守派共和黨人廢除計劃生育經(jīng)費法案的努力。

“我們都知道關閉政府始終是一個錯誤，”俄克拉何馬州的共和黨眾議員湯姆？科爾在辯論中表示，“這是對美國人民最不應該做的事情。他們讓我們到這里來把事情做好。”

支出措施只提供了一個臨時的解決方案，讓政府在12月11日之前可以有資金運轉。美國白宮發(fā)言人稱，奧巴馬將簽署國會周三通過的臨時性撥款法案。日內稍早，美國參議院已78:20的壓倒性投票結果通過了這項議案。

而此前博納的辭職，已經(jīng)為避免停擺奠定了基礎。美國眾議院議長博納（John Boehner） 9月25日意外宣布將于10月底辭去議長一職，并放棄在眾議院的席位。

當時，消息人士就指出，博納的辭職決定可能會讓美國政府再度關門的可能性大幅降低。因為他直到10月底才會離職，因此有充分時間來處理預算僵局，與民主黨達成協(xié)議，從而避免政府關門或盡可能縮短關門時間。

股市頻現(xiàn)黑天鵝

中國股市本周多數(shù)時間因十一長假休市，但全球股市則不消停。在德國大眾事件后，市場又迎來了“嘉能可”這一黑天鵝。

全球市場周初遭遇“黑色星期一”，嘉能可股價崩跌近30%成為歐美股市暴跌的“導火索”。有“商品之王”之稱的全球最大商品交易商——瑞士嘉能可集團（Glencore）股價暴跌29.4%，創(chuàng)下史上最大單日跌幅，公司市值約為100億英鎊。歐洲主要股市周一（9月28日）全線重挫，泛歐績優(yōu)股FTSEurofirst 300指數(shù)重挫2.21%，歐元區(qū)績優(yōu)股Euro STOXX 50指數(shù)收低2.37%。

據(jù)彭博報道，由于持有大量礦商嘉能可（Glencore）和大眾汽車（Volkswagen）的股票，全球第九大主權財富基金——卡塔爾主權財富基金賬面虧損一度達到59億美元。

據(jù)悉，卡塔爾的主權財富基金——卡塔爾投資局（Qatar Investment Authority）擁有大眾優(yōu)先股的將近13%，以及17%的普通股，是大眾汽車優(yōu)先股的最大持有者，同時也是大眾普通股的第三大股東。

U.S. Global Investors的公司CEO Frank Holmes甚至認為，“嘉能可就像雷曼兄弟，他們都有金屬、煤炭、銅、鐵礦石等商品相關的最為復雜的交易系統(tǒng)，如果問題爆發(fā)，將會造成全球性的沖擊。”

不過，事件的走向出乎市場意料。嘉能可股價在周一大跌29%之后，在隨后的兩個交易日中反彈了33%。

據(jù)稱，前摩根士丹利首席執(zhí)行官John J. Mack斥資約67萬美元購入該公司股票。現(xiàn)年70歲的Mack也是瑞士商品交易和開采商嘉能可的董事，據(jù)周四公布的監(jiān)管文件，周二他以每股80.78便士的價格購入55萬股。

不過，全球股市的前景仍存在極大不確定性。高盛就宣布下調對于標普500指數(shù)的預期至2000點，之前該行預計標普500指數(shù)年底將上漲至2100點。高盛同時宣布下調標普500指數(shù)的每股收益至109美元，降幅為4%。之前的預期為114美元。

下周市場展望

在送走了令人煩心的非農(nóng)數(shù)據(jù)后，市場下周將迎來日本央行、英國央行、澳洲聯(lián)儲的利率決議，以及美聯(lián)儲的會議紀要。

其中，日本央行的利率決議不確定性最大。有機構警告稱，不排除日本央行在這次會議上“放水”的可能性。

法國農(nóng)業(yè)信貸銀行（Credit Agricole）駐東京的首席經(jīng)濟學家Kazuhiko Ogata表示，日本8月份工業(yè)產(chǎn)出意外下滑以及零售銷售數(shù)據(jù)對日本第三季度GDP增長構成風險。

Ogata稱，目前預計日本央行在10月30日放松政策，而不是2016年1月。但也不排除10月6-7會議上意外采取行動的可能性，尤其在周二日經(jīng)225指數(shù)跌破17,000點之際。

Ogata表示，工業(yè)產(chǎn)出下滑歸因于外部需求下降；弱于預期的零售銷售數(shù)據(jù)顯示私人消費停滯。

凱投宏觀（Capital Economics）分析師Marcel Thieliant在一份研究報告中表示，日本第三季度工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比萎縮1%左右，與二季度萎縮幅度類似。因此，本季度GDP萎縮幾成定局。

Thieliant指出，“經(jīng)濟數(shù)據(jù)證實經(jīng)濟復蘇已經(jīng)停滯。我們堅持此前的觀點，即日本央行10月將擴大資產(chǎn)購買規(guī)模。”

而在澳洲聯(lián)儲方面，澳元持續(xù)弱勢甚至一度跌穿0.70的表現(xiàn)，一定會令澳聯(lián)儲選擇按兵不動。不過，考慮到美聯(lián)儲升息周期可能放緩，澳聯(lián)儲是否會因此進一步釋出鴿派信息將是關鍵。

英國央行的情況類似，貨幣政策基本不會發(fā)生改變。但措辭內容和傾向就是關鍵。與此同時，在如此疲弱的非農(nóng)數(shù)據(jù)之后，數(shù)據(jù)之前的美聯(lián)儲紀要還能吸引多少市場目光就是個問題了。

此外，下周IMF和世行秋季會議上，各官員釋出的言論也可能對市場構成階段性影響。