年度景氣值

2014年中經(jīng)煤炭產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)（由經(jīng)濟日報社中經(jīng)產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)研究中心和國家統(tǒng)計局中國經(jīng)濟景氣監(jiān)測中心共同編制）較2013年微跌0.2點，景氣值為95.9，繼續(xù)維持低位運行，預(yù)警指數(shù)連續(xù)8個季度走平（63）。

經(jīng)過2013年的持續(xù)低位調(diào)整，2014年一季度煤炭產(chǎn)業(yè)景氣度有所回升，景氣值上升0.9點，但這一趨勢沒有得到很好的延續(xù)，二季度和三季度煤炭市場在保持煤價短期穩(wěn)定后繼續(xù)下探，煤炭產(chǎn)業(yè)困難進一步加劇，產(chǎn)業(yè)景氣度隨之下滑，但下降幅度呈逐步減小趨勢，二季度比一季度下滑0.5點，三季度比二季度下滑0.1點。雖然四季度景氣指數(shù)繼續(xù)下降0.5點，未能延續(xù)相對平穩(wěn)的態(tài)勢，但重要指標(biāo)產(chǎn)業(yè)主營業(yè)務(wù)收入、銷售利潤率、實現(xiàn)利潤總額均環(huán)比增加（經(jīng)季節(jié)調(diào)整數(shù)，已消除季節(jié)因素），說明在政府政策“組合拳”的支撐下，煤炭產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟運行呈穩(wěn)定態(tài)勢，“政策底”已經(jīng)形成，但仍處于“隆冬季”，有待進一步夯實“市場底”，從蕭條走向復(fù)蘇。

（一）煤炭供給

1.原煤生產(chǎn)

2014年，我國煤炭產(chǎn)量出現(xiàn)十幾年以來的首次負增長。據(jù)測算，2014年全國原煤產(chǎn)量為36.3億噸，同比下降1.6%。其中，一季度為8.6億噸，二季度為9.35億噸，三季度為9.24億噸，四季度為9.12億噸（相關(guān)部門調(diào)整統(tǒng)計標(biāo)準(zhǔn)后，年度產(chǎn)量數(shù)超過40億噸）。

2.煤炭進出口

2014年，我國煤炭進口量結(jié)束了連續(xù)5年的高速增長，并出現(xiàn)了大幅下滑。據(jù)統(tǒng)計，2014年我國累計進口煤炭2.91億噸，較2013年減少了3586萬噸，同比下降8.9%（調(diào)整數(shù)為10.9%）；其中12月份同比下降23.3%，連續(xù)6個月同比明顯下降。但我國仍連續(xù)4年占據(jù)全球煤炭進口第一大國的位置。

2014年我國累計出口煤炭574萬噸，較2013年減少了177萬噸，同比下降23.6%，連續(xù)11年負增長。

2014年我國凈進口煤炭2.85億噸。我國連續(xù)第6年成為煤炭凈進口國。

3.煤炭庫存

2014年我國煤炭依舊呈高庫存狀態(tài)，產(chǎn)成品資金占用維持高位。煤炭企業(yè)庫存壓力增大，各大港口屢現(xiàn)緊逼強制疏港警戒線的情況。

截至2014年12月底，煤炭產(chǎn)業(yè)全社會庫存已連續(xù)37個月處于3億噸左右的高位；煤炭企業(yè)存煤達1億噸左右；全國重點電廠電煤庫存總量9454萬噸，較2013年底增加1229萬噸，可用24天，同比增加5天；環(huán)渤海四港煤炭庫存量分別為：秦皇島港684萬噸、天津港201萬噸、京唐港520萬噸、曹妃甸港664萬噸，除天津港外，相比年初均有大幅增加。秦皇島港12月份的錨地船舶一直維持在20艘左右，與2013年底140余艘的最高值相差懸殊，每日經(jīng)辦手續(xù)的船舶僅有3艘。

2014年底，煤炭產(chǎn)業(yè)產(chǎn)成品資金占用1001.4億元，比2013年增加123億元，同比上升14%，與主營業(yè)務(wù)收入增速相比高出21個百分點。

（二）煤炭市場

1.煤炭價格

煤炭價格在經(jīng)歷2013年四季度11周的非理性上漲后，又在2014年初出現(xiàn)11周的連續(xù)下跌，環(huán)渤海5500大卡動力煤綜合平均價格在3月底重回530元/噸的低點。在維持了不到一個季度的相對穩(wěn)定后，尤其是進入7月份之后，面對需求低迷的局面，主要煤炭企業(yè)在降價促銷未能收到預(yù)期效果的情況下，一再加快降價速度，甚至出現(xiàn)罕見的幾乎“每周一次”，迫使煤炭價格加速下行，8月底，環(huán)渤海5500大卡動力煤綜合平均價格跌至478元/噸，再創(chuàng)金融危機以來的新低。進入四季度，受年度電煤合同談判等因素影響，煤炭企業(yè)持續(xù)抬價，煤價出現(xiàn)了類似上年同期的走勢，至年底環(huán)渤海5500大卡動力煤綜合平均價格回升到525/噸，這一價格較上年同期下降106元/噸，下跌16.8%；出廠價格總水平收至88.4（以上年同期為100），同比下跌11.6點。

2.銷售收入

2014年煤炭產(chǎn)業(yè)主營業(yè)務(wù)收入30971億元，較2013年減少2394億元，降幅為7.17%，連續(xù)2年出現(xiàn)負增長。其中，一季度為7798億元，二季度為8016億元，三季度為7518億元，四季度為7639億元。

3.應(yīng)收賬款

2014年末煤炭產(chǎn)業(yè)應(yīng)收賬款為3887億元，較2013年末增加441億元，增長12.8%。其中，一季度末為3170億元，二季度末為3546億元，三季度末為3654億元，四季度末為3887億元。在銷售收入連續(xù)負增長的情況下，應(yīng)收賬款仍然保持了大幅度的增加。

2014年四季度煤炭產(chǎn)業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為44.4天，與2013年同期相比增加8.4天，煤炭產(chǎn)業(yè)回款壓力持續(xù)增加。

（三）經(jīng)濟效益

1.利潤總額

2014年煤炭產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)利潤總額為1273億元，較2013年減少1006億元，降幅為44.1%，降幅比上年擴大8.3個百分點。其中，一季度為392億元，二季度為294億元，三季度為203億元，四季度為384億元。受煤炭價格下跌并持續(xù)低迷影響，煤炭產(chǎn)業(yè)銷售利潤率繼續(xù)下降，全年平均銷售利潤率為4.11%，較上年下降2.71個百分點；產(chǎn)業(yè)利潤率持續(xù)低于全部工業(yè)平均利潤率水平，四季度利潤率為5.0%，比上年同期低2.7個百分點，比全部工業(yè)平均水平（6.2%）低1.2個百分點。

2.稅金總額

2014年煤炭產(chǎn)業(yè)稅金總額為2445億元，較2013年減少259億元，降幅為10.6%。2014年稅金占銷售收入的比率為7.89%，較上年同期擴大0.72個百分點，且比全部工業(yè)稅金總額占銷售收入的比率高出3.1個百分點，產(chǎn)業(yè)負擔(dān)重的問題仍然沒有得到徹底解決。

（四）投資與就業(yè)

1.固定資產(chǎn)投資

2014年煤炭產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資總額為4447億元，較2013年減少387億元，降幅為8%，近年來首次出現(xiàn)投資負增長，尤其是四季度投資總額同比下降18.5%，為15年來最大降幅。其中，一季度為315億元，二季度為1145億元，三季度為1673億元，四季度為1314億元。繼2012年投資增速放緩、2013年增速大幅下滑后，2014年投資出現(xiàn)負增長。

2.從業(yè)情況

自2011年三季度開始，煤炭產(chǎn)業(yè)從業(yè)人員增速的下降趨勢一直沒有改變，2013年僅增長0.68%，2014年增速進一步降低至0.1%，2014年末煤炭產(chǎn)業(yè)從業(yè)人員為524.9萬人。

總結(jié)、預(yù)期和建議

（一）2014年總結(jié)

從總體上看，盡管當(dāng)前煤炭產(chǎn)業(yè)仍處于“隆冬季”，但在政府政策“組合拳”的支撐下，煤炭產(chǎn)業(yè)狀況有所好轉(zhuǎn)。尤其從四季度相關(guān)指標(biāo)看，煤炭產(chǎn)業(yè)主營業(yè)務(wù)收入環(huán)比有所增加，煤價雖同比下跌11.6%，但環(huán)比有所上升；產(chǎn)業(yè)銷售利潤率達到5.0%，環(huán)比提高2.3個百分點，與全部工業(yè)平均利潤率的差距環(huán)比縮小了1.7個百分點（至1.2個百分點）；產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)利潤總額環(huán)比增加202.5億元。

需要強調(diào)的是，煤炭產(chǎn)業(yè)狀況的好轉(zhuǎn)，主要得益于政府政策的支持。正是由于“限產(chǎn)能、緊進口、控產(chǎn)量、減負擔(dān)”等一系列政策措施的出臺，才使處在“隆冬季”的煤炭產(chǎn)業(yè)感到了絲絲暖意，才有了“著底”的感覺。我們認為目前出現(xiàn)的底僅僅是“政策底”，在煤炭產(chǎn)業(yè)存在的一系列問題沒有解決之前，還不能說“市場底”筑底成功。

首先，煤炭產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能過剩問題依然嚴(yán)重。截至四季度末，煤炭產(chǎn)業(yè)產(chǎn)成品資金占用同比增長14%，增速比上個季度雖然有所放緩，但與主營業(yè)務(wù)收入增速相比高出了24.1個百分點。其次，四季度煤炭產(chǎn)業(yè)應(yīng)收賬款和回款天數(shù)比上年同期都有所增加。再其次，四季度煤炭產(chǎn)業(yè)稅金總額占銷售收入的比率，比全部工業(yè)稅金總額占銷售收入的比率高出3.1個百分點，而上個季度僅高出2.5個百分點，負擔(dān)重的問題仍然沒有得到徹底解決。最后，固定資產(chǎn)投資總額同比下降嚴(yán)重，降幅比三季度擴大15.5個百分點，為15年以來的最大降幅，這對于煤炭產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展十分不利。

（二）2015年預(yù)期

盡管“飛流直下三千尺”式的“急速下跌”已經(jīng)告一段落，而且持續(xù)了幾個季度的“基本走平”，但總體看，煤炭產(chǎn)業(yè)還沒有擺脫蕭條的狀況。展望2015年，世界經(jīng)濟有望弱復(fù)蘇，但面對的發(fā)展壓力依然很大；發(fā)展中國家經(jīng)濟有望增長回升，但我國經(jīng)濟仍存下行壓力，特別是煤炭下游產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩，加之新的可替代能源發(fā)展提速，用煤量相對下降在所難免；煤炭進出口政策雖有較大變化，但因一系列因素的影響，作用有限；新型煤化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展較慢，煤炭消費新的增長點還沒有形成。綜合分析國內(nèi)外形勢，縱觀下游產(chǎn)業(yè)狀況，深刻剖析產(chǎn)業(yè)內(nèi)部存在的問題，從目前情況看，煤炭產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟景氣值掉頭向上可能性不大，繼續(xù)維系上下兩難可能性較大，但也不排除再次出現(xiàn)慣性下跌。

（三）建議

新形勢下，尚需社會共同給力，助推煤炭產(chǎn)業(yè)借助“政策底”形成的有利條件，夯實“市場底”。

政府宏觀經(jīng)濟管理部門應(yīng)認真總結(jié)2014年三季度以來推動煤炭產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)積極變化的寶貴經(jīng)驗，堅信市場并不是萬能的，堅持在市場失靈狀況下，繼續(xù)強化對煤炭產(chǎn)業(yè)發(fā)展的科學(xué)調(diào)控。

煤炭產(chǎn)業(yè)管理部門要加強總結(jié)研究，尤其要汲取前期“規(guī)劃欠科學(xué)、控制缺力度、釋放不合理”進而導(dǎo)致煤炭產(chǎn)能嚴(yán)重過剩的教訓(xùn)。一方面要嚴(yán)控已形成產(chǎn)能的集中過快釋放，另一方面，要在煤炭產(chǎn)業(yè)“十三五”產(chǎn)能規(guī)劃中注重結(jié)構(gòu)規(guī)劃，做到有加有減，鼓勵先進與淘汰落后并舉，加快科學(xué)產(chǎn)能的形成。

煤炭企業(yè)要形成新常態(tài)下的新思維、創(chuàng)新發(fā)展新模式。經(jīng)過“黃金期”的積累和“隆冬季”的鍛煉，具有實力的企業(yè)要抓住產(chǎn)業(yè)革命背景下產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的機遇，依靠技術(shù)創(chuàng)新，加快拓展新產(chǎn)業(yè)，利用有利的市場條件和政策條件，加大兼并重組力度，使企業(yè)再上新臺階；一些實力相對較弱的企業(yè)要采取多種措施，學(xué)會過“緊日子”，度過“隆冬季”；缺乏競爭力的企業(yè)應(yīng)通過兼并重組、轉(zhuǎn)產(chǎn)、破產(chǎn)，有序退出市場。

（本文數(shù)據(jù)由中國煤炭經(jīng)濟研究院采集，最終數(shù)據(jù)以國家統(tǒng)計局公告為準(zhǔn)）