近日，國家發(fā)展改革委正式核準(zhǔn)蒙西—天津南1000千伏特高壓交流輸變電工程。這是今年國家發(fā)展改革委核準(zhǔn)的首條特高壓工程線路，工程靜態(tài)投資170.7億元。據(jù)了解，國家電網(wǎng)公司2015年計(jì)劃核準(zhǔn)開工工建設(shè)“六交八直”合計(jì)14條線路，預(yù)計(jì)將釋放3000億元投資。特高壓建設(shè)投資巨大，對下游設(shè)備市場拉動作用明顯，因此備受輸配電行業(yè)關(guān)注。

“我國在特高壓技術(shù)裝備方面取得全面突破，已經(jīng)具備大規(guī)模加快發(fā)展的條件?？梢灶A(yù)見，特高壓交直流示范工程建設(shè)實(shí)現(xiàn)了我國電力裝備工業(yè)跨越式發(fā)展，技術(shù)創(chuàng)新將助推我國電力裝備制造企業(yè)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。”一位不愿透露姓名的輸配電龍頭企業(yè)市場部經(jīng)理表示。

特高壓設(shè)備市場不容小覷

“中國已具備大規(guī)模建設(shè)特高壓電網(wǎng)的條件，預(yù)計(jì)特高壓電網(wǎng)建設(shè)將會在‘十三五’期間大規(guī)模形成，最大輸送容量能比目前增加數(shù)倍，以解決中國能源發(fā)展需要，輸配電設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)將是特高壓建設(shè)的最大受益者。”特變電工股份有限公司(簡稱“特變電工”)董事長張新表示。

專家分析認(rèn)為，2014年國家電網(wǎng)公司的實(shí)際投資完成額和2015年的規(guī)劃投資超出市場預(yù)期，超預(yù)期的點(diǎn)主要在于特高壓。預(yù)計(jì)2015年特高壓實(shí)際開工建設(shè)比率將顯著高于往年。按照通常的核準(zhǔn)至開工建設(shè)流程周期，蒙西-天津南線路有望在3個月內(nèi)進(jìn)行設(shè)備招標(biāo)。特高壓項(xiàng)目建設(shè)無疑將為電力設(shè)備企業(yè)帶來大量訂單。在特高壓投資中，設(shè)備投資約占45%，其中，變壓器(含電抗器)占設(shè)備投資約30%，GIS(氣體絕緣金屬封閉開關(guān)設(shè)備)約占25%，互感器約占10%。

國網(wǎng)能源研究院專家稱，過去特高壓建設(shè)速度一直不如預(yù)期，但2013年起特高壓建設(shè)進(jìn)入加快發(fā)展期。“一方面是新能源的飛速發(fā)展使得消納成為一大難題，另一方面霧霾等環(huán)境問題也將迫使大型煤炭基地和煤電項(xiàng)目向中西部地區(qū)轉(zhuǎn)移，東部等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)用電將越來越倚重遠(yuǎn)距離輸電。”事實(shí)上，特高壓工程是我國電力工業(yè)發(fā)展史上的一個重要里程碑，特高壓輸電技術(shù)大幅提升了我國在國際電工領(lǐng)域的影響力和話語權(quán)，也實(shí)現(xiàn)特高壓設(shè)備的“中國創(chuàng)造”和“中國引領(lǐng)”。應(yīng)該看到，對特高壓輸配電設(shè)備企業(yè)來說，這已不僅僅是公司盈利業(yè)績的突破點(diǎn)，也是在國際舞臺上彰顯企業(yè)實(shí)力的絕好機(jī)會。

龍頭企業(yè)瓜分“特高壓盛宴”

特高壓工程的陸續(xù)落地，直接利好特高壓設(shè)備供應(yīng)商。平高電氣、中國西電、特變電工、許繼電氣這些老牌的電力設(shè)備供應(yīng)商被多家機(jī)構(gòu)看好。此外，長高集團(tuán)、中天科技、大連電瓷、四方股份也在國家電網(wǎng)特高壓工程中有中標(biāo)項(xiàng)目。綜合特高壓交流和直流線路主要產(chǎn)品和生產(chǎn)能力可以發(fā)現(xiàn)，我國特高壓一次設(shè)備行業(yè)中的變壓器、GIS和換流閥的技術(shù)壁壘最高。目前，這些設(shè)備的市場集中度較高，龍頭企業(yè)占據(jù)較大市場份額，部分設(shè)備市場已呈現(xiàn)“三足鼎立”局面。

據(jù)有關(guān)分析人士預(yù)計(jì)，在2015年核準(zhǔn)開工的特高壓建設(shè)工程中，特變電工、中國西電、天威保變?nèi)咚嫉奶馗邏鹤儔浩?含電抗器)市場份額將分別為40%、30%和30%。其中，作為特高壓變壓器行業(yè)第一的特變電工，在最近完成的4個特高壓工程中,變壓器中標(biāo)量居行業(yè)第一。國網(wǎng)規(guī)劃2020年前在新疆建設(shè)三條特高壓工程線路、750千伏變電站19座，特變電工作為新疆本地龍頭,持續(xù)受益。

在特高壓GIS領(lǐng)域，平高電氣、中國西電和東北電氣三家企業(yè)技術(shù)來源不同，但產(chǎn)品技術(shù)差距不大，預(yù)計(jì)2015年將繼續(xù)瓜分特高壓GIS市場。其中，平高電氣發(fā)展方向與國家電網(wǎng)規(guī)劃契合度較高，設(shè)備更能滿足集中采購的需求，中標(biāo)概率及盈利水平相對較高。

在特高壓核心一次設(shè)備換流閥的行業(yè)市場中，許繼電氣、中國西電占有了絕大部分換流閥市場，兩者市場份額各占約40%。其中，許繼電氣在國家電網(wǎng)公司最近完成的兩交兩直四條特高壓工程中穩(wěn)定中標(biāo)。由于特高壓產(chǎn)品技術(shù)含量高,技術(shù)及業(yè)績壁壘高,毛利率高,特高壓產(chǎn)品將大幅提升公司的利潤。作為“國網(wǎng)系”輸配電設(shè)備企業(yè)，許繼電氣在2015年特高壓工程的中標(biāo)成績也是備受期待。

大連電瓷在國家電網(wǎng)公司已完工的7個特高壓工程中瓷絕緣子中標(biāo)額保持第一，約占40%市場份額;在剛剛完成的淮南—南京—上海和寧夏寧東—浙江紹興特高壓線路招標(biāo)中,共中標(biāo)1.76億元，居行業(yè)首位。專家預(yù)計(jì)該公司將在2015年核準(zhǔn)的14個特高壓工程中累計(jì)中標(biāo)金額超過10億元，業(yè)績將呈爆發(fā)式增長。

“2015年是我國電網(wǎng)又一個投資高峰期，特高壓相關(guān)設(shè)備企業(yè)將持續(xù)收益。當(dāng)然，龍頭公司之外，還有不少生產(chǎn)鐵塔、導(dǎo)電線路、小配件的公司均可以適當(dāng)關(guān)注。”國海證券分析師在接受《中國電力報(bào)》記者采訪時(shí)表示。