一、風電行業(yè)窘遇頻繁，壁壘難突破

1風電設備產(chǎn)能過剩市場萎縮

為了避免產(chǎn)能過剩，國家當時出臺的文件稱，將嚴格控制風電裝備產(chǎn)能盲目擴張，同時，原則上不再核準或備案建設新的整機制造廠。但是何為盲目擴張，并沒有給出明確的定義。這也為80多家廠商大規(guī)模擴張產(chǎn)能提供了機會。今年上半年，全球風電機組訂單較去年同期下降30%。2013年，全球風電裝機容量將呈下降趨勢。

2風電并網(wǎng)、消納瓶頸難破

由于五萬千瓦以下級風電項目甚多，其風電項目配套規(guī)劃不夠完善導致并網(wǎng)困難。另外，消納嚴重制約行業(yè)發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，2011年全國約100億千瓦時(折合標準煤超過330萬噸)被限制發(fā)電而損失。目前，全國用電中風電電量僅占1%。

3前戲太長企業(yè)倒在等待盈利前夜

面對寒冬考驗，風電產(chǎn)業(yè)鏈上六成企業(yè)出現(xiàn)利潤下滑。風電設備龍頭企業(yè)華銳風電、金風科技業(yè)績領頭變臉，利潤縮水逾七成。據(jù)華銳風電2011年年報披露，凈利潤同比下降72.84%。實力不足的企業(yè)已經(jīng)站在生死邊緣，而有實力的企業(yè)則紛紛選擇在弱市中調(diào)整戰(zhàn)略，以適應來自于外部的環(huán)境變化。行業(yè)進入深度調(diào)整期。

4競爭白熱化搶占市場

電源市場競爭激烈。國家能源局下發(fā)的《關于印發(fā)“十二五”第二批風電項目核準計劃的通知》顯示擬核準風電項目計劃共計1492萬千瓦，與去年8月發(fā)布的第一批風電規(guī)劃規(guī)模減少了1391千瓦，降幅近五成。而國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)等行業(yè)也陸續(xù)進入電源市場。上半年全國131個風電場獲批，六電力巨頭也紛紛瘋狂圈項目。

二、為何紛紛熱衷風電項目大規(guī)模布局?

火電價格倒掛

2011年至今由于火電價格倒掛，5大以煤、火電為主的電力集團火電常年虧損，今年預計嚴重虧損75億元。電企一邊研究“上調(diào)電價”一邊逐漸降低對火電的積極性，大規(guī)模發(fā)展風能發(fā)電項目。并尋找新的利潤增長點。

國家補貼激勵

風電的上網(wǎng)電價為6毛多，政府從上網(wǎng)的其他電費中提取1厘/度(民用和化肥)和2厘/度(工業(yè))用于補貼風電。補貼電價從0.15至0.28元/度不等，全國平均而言大致在0.24元/度?！讹L力設備產(chǎn)業(yè)化專項資金管理暫行辦法》，符合其規(guī)定條件的風企，按500元/KW的標準予以補助，整機制造企業(yè)及關鍵零部件商各得50%。

為配額制出臺鋪路

今后國家可能針對電網(wǎng)和發(fā)電公司采取“配額制”，即出臺規(guī)定要求企業(yè)的電源結(jié)構(gòu)中有多少必須是清潔能源。電企或提前為配額鋪路。今年1月至5月，5大電力集團以及國華電力經(jīng)該委審核通過的發(fā)電項目共有131個，而其中，風電項目占比達95%。

“保障性全額收購”風電

電監(jiān)會將“保障性全額收購”風電等可再生能源寫入《可再生能源法》。據(jù)了解，原來的可再生能源制度是針對可再生能源電量全額收購的。而“保障性全額收購”是對批準建設的風電廠保障全額收購。未獲得批準以外自建風電廠則不能保障。

三、解疑：并網(wǎng)難是技術原因?

“并網(wǎng)難”是一個不容爭辯的客觀現(xiàn)實

全國范圍內(nèi)平均風電棄風電量占比達20%，直接經(jīng)濟損失達近百億元。太陽能也出現(xiàn)因無法并網(wǎng)而不得不“棄光”的苗頭，2011年太陽能光伏發(fā)電的設備利用率也較上年有所下降，年利用小時數(shù)僅1700左右。我國北方風電集中開發(fā)地區(qū)大都遭遇較嚴重的棄風限電問題，東北一些地區(qū)冬季棄風限電比例已近50%;西北主要風場因數(shù)次脫網(wǎng)事故，目前限電竟高達70%%—80%。

體制機制因素才是造成“并網(wǎng)難”的根本原因

目前我國新能源開發(fā)明顯傾向于集中開發(fā)模式，為了遠距離輸送風電光電，需層層升高電壓，配套興建從10千伏至750千伏之間各個電壓等級全套輸變電設施，才能將風電光電輸送到上千公里甚至數(shù)千公里以外去使用。加之長距離線損和層層變損對輸電經(jīng)濟性影響頗大，過網(wǎng)費進一步降低了經(jīng)濟競爭力。集中開發(fā)模式，造成了新能源發(fā)電投入大、并網(wǎng)難、效率低等問題。

其次，并網(wǎng)政策和技術標準與新能源發(fā)展缺乏有效銜接。新能源發(fā)電的波動性使得其在接入電網(wǎng)時，可能會產(chǎn)生諧波、逆流、網(wǎng)壓過高等問題，對現(xiàn)成電網(wǎng)造成一定的沖擊，因此也受到電網(wǎng)公司的消極處置。

最后，電網(wǎng)配套落后，利益關系有待理順。我國并網(wǎng)的新能源項目主要建設于西北地區(qū)，就地發(fā)電就地消化，但當?shù)仉娋W(wǎng)的消納能力有限，若不能盡快建成高壓遠距離輸電，實施大區(qū)域調(diào)度和理順電網(wǎng)公司等各方利益關系，則并網(wǎng)難的問題仍將存在。

電源和電網(wǎng)投資比例不協(xié)調(diào)

盡管這些年國家對于電網(wǎng)的投資比例逐年上升，但仍然處于補欠賬階段，與近些年動輒每年上千億的風電建設投資相比，仍有所不足。風電項目并網(wǎng)難的核心問題不是建設的問題，而是在于發(fā)電項目配套規(guī)劃的問題。電網(wǎng)現(xiàn)在建一個22萬或者是50萬或者更高的電源等級的都比較慢，這種項目尤其是高電壓等級都要經(jīng)過國家能源局相關部門來批準，核準報批都有時間差。

四、“棄風”是電網(wǎng)企業(yè)的無奈選擇?

目前是在消化非理智建設的苦果

近年來風電項目飛速增長，為了搶占風電資源，包括五大電力集團在內(nèi)的多家發(fā)電企業(yè)大量上馬風電項目，很多民營企業(yè)家也盲目投資風電建設。由于受風電消納能力的限制，風電企業(yè)的發(fā)電小時數(shù)也嚴重不足。而最后都以虧損為結(jié)局的占大多數(shù)。目前，各大風電企業(yè)也開始研究當?shù)仉娋W(wǎng)的接納能力，目前是在慢慢消化前期非理智建設帶來的苦果。

大規(guī)模儲能技術還在研發(fā)中

由于大規(guī)模風電在當?shù)仉y以消納，因此需要高電壓遠距離外送，但目前的關鍵問題是大區(qū)之間的網(wǎng)架聯(lián)系還很薄弱，沒有形成全國統(tǒng)一的大市場和與之相適應的全國聯(lián)網(wǎng)能力。專業(yè)人士表示，要解決風電當?shù)叵{的問題必須要大規(guī)模地儲能，風電發(fā)展和技術發(fā)展是配套的，現(xiàn)在技術發(fā)展很快，但跟不上風電和太陽能的發(fā)展速度。他透露，1千瓦時需要花費3.5萬~5萬元，大規(guī)模的儲能技術正在研發(fā)中。

棄風指標不是國家統(tǒng)計指標

關于棄風的計算，現(xiàn)在全世界都沒有統(tǒng)一的標準，涉及利用小時數(shù)和實際利用小時，這里也涉及很多因素怎么區(qū)分，比如有的風電廠讓一個樣板的風機始終轉(zhuǎn)著，計算其他風機和樣板風機的對比差值。國家電網(wǎng)公司新聞發(fā)言人表示，電監(jiān)會所發(fā)布報告中提到的“棄風值”，其實各家風電廠的計算方法不一樣?，F(xiàn)在這些計算不能算嚴格的統(tǒng)計指標。

棄風現(xiàn)狀

“國家能源局日前發(fā)布了《風電發(fā)展“十二五”規(guī)劃》，規(guī)劃我國風電2015年并網(wǎng)裝機容量達到1億千瓦，2020年超過2億千瓦。如何減少“棄風”，順利消納風電，成為實現(xiàn)規(guī)劃目標的關鍵。”

我國風電資源雖然集中，但大多遠離負荷中心，就地消納市場有限，并且“三北”地區(qū)電源結(jié)構(gòu)單一，抽水蓄能、燃氣電站等靈活調(diào)節(jié)電源比重不足2%，特別是冬季由于供熱機組比重大，基本沒有調(diào)峰能力。“棄風”是電網(wǎng)企業(yè)的無奈選擇。

五、大型國企重新洗牌國際市場豪賭難成贏家

企業(yè)洗牌再豪賭

“蛇吞象”:華銳金風收購全球風電老大

丹麥發(fā)行量最大報紙《日德蘭郵報》報道稱，中國排名前二位的風機制造商華銳風電和金風科技均有意收購丹麥風機巨頭維斯塔斯(Vestas)。據(jù)權威機構(gòu)BTW最新數(shù)據(jù)，目前維斯塔斯是全球排名第一的風機廠商，金風與華銳的累計裝機排名分別是全球第二和第七。業(yè)內(nèi)人士分析，如果屬實，任何企業(yè)收購成功都將躍升世界第一，并創(chuàng)造風電行業(yè)的“蛇吞象”。

華銳將從子公司開始減薪，最高降幅達到1/3

因為開發(fā)商拖欠整機廠資金，整機廠又將賒銷的壓力轉(zhuǎn)嫁給上游的設備商。而許多排名靠前的零部件廠商在整機廠付款未達到一定比列的前提下，往往拒絕交付全部數(shù)量的產(chǎn)品。而因為新建的風場項目減少，整機廠也往往難有更多的資金支付給零部件商。這樣的上下游的資金拖欠對整機廠商來說可謂不堪重負。據(jù)華銳2012年一季報，其營收賬款已達到121億元，而應付賬款同樣高達約101億元。

華銳力拼國內(nèi)市場國際市場難挑大任

中國海上風電市場實際上的停滯不前，還造成了大量庫存。國家發(fā)改委能源研究所副所長李俊峰表示，“首輪海上風電招標項目，從法律意義上看是存在的，但實際上已名存實亡了。”為了擴大其國內(nèi)的風機銷售，今年仍大手筆的進行基地投資。

國際方面，華銳在沒有閑錢了。另也因為與超導的事，華銳在美國的名聲也不如之前。歐洲國家對于中國工業(yè)品的耐用性存在成見。而新興市場卻也可能存在政策風險。

六、大規(guī)模建業(yè)血本誰來買單?

1風電規(guī)模收窄繼續(xù)補貼風電企業(yè)

國家將繼續(xù)補貼風電企業(yè)并網(wǎng)補貼出臺

國家能源局下發(fā)的《關于印發(fā)“十二五”第二批風電項目核準計劃的通知》顯示“十二五”第二批擬核準風電項目計劃共計1492萬千瓦，與去年8月發(fā)布的“十二五”第一批風電規(guī)劃核準2883萬千瓦的規(guī)模相比減少了1391千瓦，降幅近五成。為可再生能源發(fā)電項目接入電網(wǎng)系統(tǒng)而發(fā)生的工程投資和運行維護費用，按上網(wǎng)電量給予適當補助，具體標準為50公里以內(nèi)每千瓦時1分錢，50公里～100公里每千瓦時2分錢，100公里及以上每千瓦時3分錢。并網(wǎng)補貼的出臺，有利于調(diào)動電網(wǎng)企業(yè)的積極性，推動可再生能源并網(wǎng)。

2紅利難短期顯現(xiàn)

投資人風險加大紅利難短期顯現(xiàn)

目前風電企業(yè)是穩(wěn)中求生期待回暖的狀態(tài)，前期投入與產(chǎn)出不成正比、市場大環(huán)境的惡化，導致企業(yè)資金鏈緊張。短期內(nèi)，通過信托、PE其他形式的項目投資，估計短期內(nèi)紅利難以顯現(xiàn)。因為風電市場的規(guī)?；l(fā)展與地方審批權的收緊，以往風電企業(yè)通過銀行授信或者項目融資便能獲得的貸款，將來可能要更為嚴格。紅利效應需在并網(wǎng)等制度性問題解開后才會顯現(xiàn)。另外，大型企業(yè)洗牌后再次搶占項目份額，從運營的角度講，加劇了其運營難度。因此，投資人本輪風險明顯加大。大環(huán)境下的企業(yè)困境已經(jīng)透露出行業(yè)不爭蕭條處境。