2013年是我國(guó)煤炭進(jìn)口量迅速增加的一年，但國(guó)內(nèi)供需關(guān)系的變化和國(guó)內(nèi)外價(jià)差的縮小或令2014年的進(jìn)口量有所萎縮，國(guó)內(nèi)環(huán)保及商檢力度的加大會(huì)導(dǎo)致低質(zhì)動(dòng)力煤進(jìn)口增速明顯下降

國(guó)內(nèi)外煉焦煤存在巨大價(jià)差，國(guó)內(nèi)鋼焦企業(yè)逐步適應(yīng)進(jìn)口煤特性，煉焦煤進(jìn)口有望保持增長(zhǎng)勢(shì)頭

2013年即將收尾。近一年來(lái)，進(jìn)口煤價(jià)與國(guó)內(nèi)煤價(jià)相比，始終存在一定的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，進(jìn)口量迅速增加。海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，今年前10個(gè)月，我國(guó)進(jìn)口煤炭2.2億噸，同比增長(zhǎng)33.5%，比2012年全年進(jìn)口增速快3.7個(gè)百分點(diǎn)，這對(duì)國(guó)內(nèi)煤炭企業(yè)產(chǎn)生了不小的影響。

臨近年底，國(guó)內(nèi)電企加大冬季儲(chǔ)煤力度，進(jìn)口煤需求相應(yīng)增加。四季度，國(guó)內(nèi)煤價(jià)和海運(yùn)費(fèi)反彈，國(guó)內(nèi)煤與進(jìn)口煤的價(jià)差隨之拉大，煤炭貿(mào)易商的利潤(rùn)空間增加。由此預(yù)計(jì)，今年全年，我國(guó)煤炭進(jìn)口量將在3.2億噸左右，同比增長(zhǎng)約11%。

但是，明年進(jìn)口量很可能出現(xiàn)一定程度的萎縮，這主要基于“國(guó)內(nèi)煤炭需求增速放緩，供給持續(xù)增加，國(guó)內(nèi)外煤炭?jī)r(jià)差縮小”的判斷。

制約2014年我國(guó)煤炭進(jìn)口的因素主要有三個(gè)。

一是環(huán)保。

國(guó)內(nèi)環(huán)保壓力十分嚴(yán)峻。2012年政府既定的降低單位GDP能耗、單位GDP二氧化碳排放量與氮氧化物排放目標(biāo)均未實(shí)現(xiàn)。“十二五”節(jié)能減排目標(biāo)更加嚴(yán)格，到2015年，全國(guó)萬(wàn)元GDP能耗將下降到0.869噸標(biāo)準(zhǔn)煤，比2010年的1.034噸標(biāo)準(zhǔn)煤下降16%，比2005年的1.276噸標(biāo)準(zhǔn)煤下降32%。

目前，政府已出臺(tái)強(qiáng)制檢驗(yàn)進(jìn)口褐煤質(zhì)量的政策，相關(guān)環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)也將陸續(xù)出臺(tái)。隨著環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的日益提高，低質(zhì)煤炭進(jìn)口將受到限制。

此外，新能源行業(yè)作為七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一將快速發(fā)展?！犊稍偕茉窗l(fā)展“十二五”規(guī)劃》提出，到2015年底，全國(guó)商品化可再生能源占能源消費(fèi)總量的比重將超過(guò)9.5%。新能源消費(fèi)比重的提升將使國(guó)內(nèi)煤炭消費(fèi)比重下降。

二是煤炭出口國(guó)政策。

近年來(lái)，主要煤炭出口國(guó)出于對(duì)資源環(huán)境的保護(hù)和增加財(cái)政收入的考慮，不斷出臺(tái)相關(guān)政策，限制煤炭出口。2011年至2012年，印尼出臺(tái)新礦業(yè)法，限制外資企業(yè)對(duì)該國(guó)煤炭資源的持股比重，限制低熱值動(dòng)力煤出口，設(shè)定煤炭產(chǎn)量上限。印尼政府還計(jì)劃在2014年提高煤炭開(kāi)采稅到10%至13.5%。煤企成本提升，煤價(jià)勢(shì)必向下游轉(zhuǎn)嫁。

三是海運(yùn)費(fèi)。

國(guó)際海運(yùn)費(fèi)長(zhǎng)期低迷是推動(dòng)近年來(lái)我國(guó)煤炭進(jìn)口量大增的主要原因之一。BDI（波羅的海干散貨指數(shù)）由2008年5月20日的11793點(diǎn)歷史峰值一路下跌至2012年2月3日的647點(diǎn)，累計(jì)跌幅達(dá)到94.5%。隨著全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的逐步好轉(zhuǎn)，海運(yùn)費(fèi)從今年三季度開(kāi)始觸底反彈，累計(jì)漲幅已超過(guò)100%。11月28日，BDI已回升至1719點(diǎn)，預(yù)計(jì)2014年仍將保持上升趨勢(shì)，這將大幅增加煤炭進(jìn)口成本。

預(yù)計(jì)2014年，我國(guó)動(dòng)力煤價(jià)格繼續(xù)下跌的空間不大，動(dòng)力煤均價(jià)會(huì)高于2013年的底部?jī)r(jià)格，但受制于過(guò)剩產(chǎn)能短期內(nèi)無(wú)法消化、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整下燃煤需求下降等不利因素，動(dòng)力煤價(jià)格反彈的空間有限。

同時(shí)，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的態(tài)勢(shì)也會(huì)持續(xù)，煤炭需求會(huì)緩慢增長(zhǎng)。美國(guó)退出QE（量化寬松政策）被視為美元走強(qiáng)的決定性因素。就在不久前，美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克表示，對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)持非常樂(lè)觀的態(tài)度，并且給出了一個(gè)較為明確的退出QE時(shí)間表——今年底。如此一來(lái)，美元匯率很可能在2014年不斷走強(qiáng)，國(guó)際煤炭?jī)r(jià)格也將受到一定牽制，國(guó)際動(dòng)力煤價(jià)格與國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤價(jià)格的差距很可能縮小。

由此預(yù)測(cè)，2014年，我國(guó)煤炭進(jìn)口量將比2013年有所減少。

從煤種看，進(jìn)口煤仍將以其他煙煤為主，理由是國(guó)內(nèi)環(huán)保及商檢力度不斷加大，發(fā)熱量較低的其他煤和褐煤等低質(zhì)動(dòng)力煤進(jìn)口增速將明顯下降。

具體而言，我國(guó)煉焦煤進(jìn)口仍將保持快速增長(zhǎng)勢(shì)頭。國(guó)內(nèi)煉焦煤資源相對(duì)稀缺，優(yōu)質(zhì)煉焦煤資源幾近枯竭。此外，近幾年國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)、焦化企業(yè)經(jīng)過(guò)不斷摸索和配比，基本適應(yīng)了進(jìn)口煉焦煤的特性，進(jìn)口需求不斷增加，部分大型鋼鐵企業(yè)與國(guó)際煉焦煤供應(yīng)商簽訂了中長(zhǎng)期協(xié)議。國(guó)內(nèi)外煉焦煤客觀上存在巨大價(jià)差也將帶動(dòng)其進(jìn)口的增長(zhǎng)。

從進(jìn)口來(lái)源看，我國(guó)進(jìn)口印尼煤的數(shù)量可能減少，這主要是因?yàn)樵搰?guó)政府明年1月起對(duì)部分煤礦征收開(kāi)采稅。

與印尼相反，澳大利亞新政府上臺(tái)后，不斷出臺(tái)減輕煤炭企業(yè)負(fù)擔(dān)的政策。澳大利亞政府計(jì)劃明年年中取消碳稅和礦產(chǎn)資源租賃稅，這會(huì)在一定程度上降低該國(guó)煤炭?jī)r(jià)格，提升出口煤的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

今年10月，我國(guó)與俄羅斯簽署能源全面戰(zhàn)略合作協(xié)議，煤炭進(jìn)口量有望逐年增長(zhǎng)。

近年來(lái)，蒙古國(guó)政局始終不穩(wěn)，導(dǎo)致我國(guó)從該國(guó)進(jìn)口煤炭總量大幅下滑。今年前10個(gè)月只進(jìn)口了1321萬(wàn)噸，同比下降20.13%。11月初，神華集團(tuán)與蒙古國(guó)額爾登塔本陶勒蓋公司（ETT）、能源資源有限責(zé)任公司（ER）和塔本陶勒蓋公司（TT）代表分別簽署合作發(fā)展煤炭運(yùn)輸基礎(chǔ)設(shè)施和推動(dòng)兩國(guó)煤炭貿(mào)易發(fā)展的諒解備忘錄，這將有助于2014年我國(guó)與蒙古國(guó)煤炭貿(mào)易的恢復(fù)。預(yù)計(jì)2014年，我國(guó)從蒙古國(guó)進(jìn)口煤炭將達(dá)到2000萬(wàn)噸，恢復(fù)到2011年的水平。

此外，隨著美國(guó)東部、南部港口擴(kuò)建的完成，2014年預(yù)計(jì)釋放年運(yùn)能1100萬(wàn)噸，美國(guó)對(duì)我國(guó)的煤炭出口量將大幅增長(zhǎng)。