公司是單晶硅片制造領(lǐng)域的龍頭企業(yè)。公司專精于單晶硅棒/硅片的制造，2012年底已擁有1.4GW的硅棒產(chǎn)能與1GW的硅片產(chǎn)能，單晶硅片龍頭地位穩(wěn)固。

隨著供需關(guān)系的改善，光伏制造行業(yè)盈利能力有望走出低谷，逐漸好轉(zhuǎn)。中國市場的啟動將帶來光伏制造業(yè)需求回升，而過去兩年光伏寒冬也倒逼行業(yè)產(chǎn)能持續(xù)淘汰，供需關(guān)系的改善使得行業(yè)底部已過，未來盈利將逐漸好轉(zhuǎn)。預(yù)計到2014年，隨著產(chǎn)能出清與中國高需求持續(xù)，行業(yè)盈利能力也有望恢復(fù)至制造業(yè)的正常水平。

受益于中國分布式發(fā)電的啟動，單晶硅片需求和市場份額也有望逐漸增加。單晶硅電池主要用于分布式發(fā)電，中國政府?dāng)M大力發(fā)展國內(nèi)光伏分布式發(fā)電，預(yù)計隨著政策細(xì)則在三季度末的落地，國內(nèi)分布式市場有望在四季度啟動，明后年將迎來爆發(fā)式增長，相應(yīng)的帶來單晶硅片需求和市場份額的提升。

公司專精于單晶硅片的制造，成本控制能力優(yōu)于同行。公司專業(yè)化生產(chǎn)單晶硅片，成本控制力強于一體化公司，隨著公司持續(xù)投入研發(fā)資金以提高拉晶速度和切片效率，產(chǎn)品產(chǎn)率和降低制造成本有望持續(xù)降低，公司盈利彈性也將持續(xù)強于行業(yè)。

公司擬快速擴張產(chǎn)能，有望趁國內(nèi)分布式發(fā)電的啟動而快速占據(jù)市場。公司擬在未來三年持續(xù)擴產(chǎn)，2013～2015年硅片產(chǎn)能預(yù)計為1.6GW、3GW和4GW。擴產(chǎn)計劃助推公司趁國內(nèi)分布式發(fā)電的啟動而迅速占領(lǐng)單晶市場份額。