太陽能行業(yè)的成本下降，來自于技術(shù)進(jìn)步和規(guī)模效應(yīng)。光伏規(guī)模每擴(kuò)大一倍，成本能夠降低20%左右。未來三年，預(yù)計(jì)規(guī)模效應(yīng)能夠壓縮30%左右的成本，另外，技術(shù)進(jìn)步也能夠壓縮30%的成本。我們保守預(yù)計(jì)，2010年將達(dá)到500兆瓦，如果政策實(shí)施到位，預(yù)計(jì)將達(dá)到800兆瓦。

多晶硅價(jià)格自2008年達(dá)到高位后急速下跌，預(yù)計(jì)今后兩年多晶硅價(jià)格維持在低位。目前多晶硅的成本價(jià)在30-35美元/千克，預(yù)計(jì)2010年多晶硅的價(jià)格將在成本線附近，預(yù)計(jì)范圍為35-50美元/千克。2010年多晶硅價(jià)格很難上升，多晶硅廠商很難獲得超額收益。德國下降光伏補(bǔ)貼后，海外市場(chǎng)太陽能需求可能低于我們此前的預(yù)期。而國內(nèi)市場(chǎng)太陽能正處于蓬勃發(fā)展之時(shí)。可以關(guān)注電池廠商拓日新能、天威保變和海通集團(tuán)。

另外，我們建議關(guān)注太陽能逆變器行業(yè)，如上市公司中九洲電氣、科華恒盛。兩家公司已經(jīng)擁有或正在著手光伏逆變器的技術(shù)儲(chǔ)備工作。目前逆變器基本由國外廠商壟斷，如果國內(nèi)公司能夠突破技術(shù)壁壘，隨著國內(nèi)太陽能市場(chǎng)的快速發(fā)展，作為配套的逆變器也將迎來蓬勃發(fā)展。