據(jù)路透社報(bào)道，新年伊始，中國國有上市銀行再融資風(fēng)聲又起。數(shù)位消息人士稱，中國外匯業(yè)務(wù)規(guī)模最大的銀行---- 中國銀行(行情 股吧)或正準(zhǔn)備再融資200億人民幣，而這應(yīng)只是該行再融資計(jì)劃中的第一步。

這個數(shù)字大大低于此前市場傳言的中行再籌資超過1,000億元人民幣。路透旗下的出版物IFR亞洲發(fā)布的報(bào)告稱，消息人士表示，中國銀行料將在3月的公司年度股東大會中，爭取股東批準(zhǔn)該行的再融資計(jì)劃。

“（中行）是直接增發(fā)還是發(fā)行可轉(zhuǎn)債，具體再融資方式并沒有最后確定，還要看市場情況?！币晃唤咏灰椎耐顿Y銀行家對路透表示。

中國銀行H股尾盤跌1.6%至4.27港元，跑輸大盤恒指的下跌0.7%。其A股周四收低1.9%，報(bào)4.21元人民幣，與滬綜指跌幅相當(dāng)。

蘇格蘭皇家銀行最新發(fā)布的報(bào)告稱，若中行至2012年底的核心資本充足率要達(dá)到9%,預(yù)計(jì)該行最多或需再融資685億元人民幣。而近期中行股票表現(xiàn)不佳的主要原因就在于市場憂慮中行可能再融資。

中行董事長肖鋼此前表示，該行2009年新增貸款規(guī)模將超過1萬億元人民幣。而該行行長李禮輝亦表示，2010年的中行總貸款會保持適度的增長，但較09年放緩。

中國2009年1-11月人民幣貸款增加9.21萬億，遠(yuǎn)超年初制定的“5萬億以上”目標(biāo)。而近期政府為2010年制定的信貸投放目標(biāo)為7.5萬億。

消息人士透露多家投資銀行都在努力爭取中行再融資的項(xiàng)目，最后的承銷團(tuán)或?yàn)榱易笥?，目前瑞銀集團(tuán)處于領(lǐng)先地位。而在A股和H股市場上進(jìn)行增發(fā)、配股或發(fā)行可轉(zhuǎn)債、次級債等多種方式，均在中行再融資方式的選擇范圍內(nèi)。

而另一位接近交易的投資銀行家就表示，“可轉(zhuǎn)債具有不確定性，到時候若不能轉(zhuǎn)股就沒有補(bǔ)充資本的意義了?！彼诘耐缎袘?yīng)將進(jìn)入中行再融資的承銷團(tuán)隊(duì)。

而該行的另一位投資銀行家就表示，中行的再融資具體方式仍在研究中，發(fā)債還是發(fā)股要看是補(bǔ)充核心資本還是二級資本而定。“若要補(bǔ)充核心資本，直接發(fā)股再融資的機(jī)會更大?！?/p>

多家機(jī)構(gòu)投資者的交易員就對路透表示，若中行只是在A股市場上再融資200億，相信對市場只有短期影響，應(yīng)能順利通過監(jiān)管層的批準(zhǔn)。

西南證券研究報(bào)告堅(jiān)持認(rèn)為，國有大行再融資會選擇留存收益轉(zhuǎn)增、大股東定向增發(fā)，再結(jié)合二級市場直接增發(fā)的多元組合方式，以期將再融資舉動對市場的震動減到最小。

中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會去年8月起就商業(yè)銀行資本補(bǔ)充機(jī)制徵求意見，內(nèi)容包括商業(yè)銀行在計(jì)算資本充足率時，將交叉持有次級債及混合資本債等全額扣減。之後銀監(jiān)會表示，只會逐步實(shí)施該新機(jī)制，商業(yè)銀行次級債扣減資本的規(guī)定將不會減少這類債券的發(fā)行。

摩根大通銀行及金融服務(wù)研究部副總裁陳舜亦指出，像中行等國有大行籌資涉及不同部委，包括大股東匯金，以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)銀監(jiān)會、證監(jiān)會等，因此需時磨合一個對各方都有好處的方案。

中資銀行今年將尋求各種方式的再融資已無懸念，而考驗(yàn)監(jiān)管層和操作層智慧的，只是如何找到對市場影響最小、且最有利于提高銀行資本充足率的方式。

另一家國有上市銀行高層此前就對路透表示，多家投行都已向該行遞交了各自準(zhǔn)備的再融資方案，而銀行的管理層則要權(quán)衡利弊，尋找合適時機(jī)。

“如果選擇發(fā)股，我們認(rèn)為央行加息後再采用這種方式比較好，因?yàn)榧酉︺y行是利好，有利于定一個更好的價(jià)格。但這種方式起碼也要等到今年下半年了，還要看到時候的市場情況?！彼f。

中國銀監(jiān)會副主席王兆星去年年底在內(nèi)地雜志“中國金融”撰文指，已提高對內(nèi)地銀行原來的8%最低資本充足比率要求，中小銀行提高至10%,大型銀行則提高至11%,撥備覆蓋率要求進(jìn)一步提高至150%.

“中國的銀行今年肯定要再融資，否則就沒法經(jīng)營了?！币晃徊痪呙你y監(jiān)會官員對路透表示。

分析人士就指出，雖然從目前披露的信息看，工行、建行及中行均符合監(jiān)管要求，短期集資迫切性不強(qiáng)。但配合中國的4萬億經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，鞏固中國經(jīng)濟(jì)反彈回升的趨勢，信貸投放量絕不會在今年急速剎車，這使得上市國有銀行補(bǔ)充資本的可能性大大上升。

而另一位國有上市銀行的相關(guān)人士就表示，降低國有上市銀行利潤分紅的比例，就是最直接留存資本的方式。

天相投資發(fā)布的報(bào)告中測算，預(yù)計(jì)中行2009-2011年凈利潤745億元、926億元和1,093億元計(jì)算，三年合計(jì)凈利潤為2,764億元，按照過去50%的分紅率，股東將獲得分紅1,382億元，如果欲將其中1,000億元留給中行補(bǔ)充核心資本，則分紅額將減少到382億元，相當(dāng)于14%的分紅率。

根據(jù)上市招股說明書，中行和 建設(shè)銀行(行情 股吧)承諾的分紅比率是35-50%, 工商銀行(行情 股吧)承諾的分紅比例為45-60%.