9月份用電量大幅上升 1-9月份,全國規(guī)模以上電廠發(fā)電量26510.89億千瓦時,比去年同期增長1.9%;全國全社會用電量26635.46億千瓦時,同比增長1.40%。值得注意的是,9月份,我國工業(yè)用電量進一步回升。前三季度全國工業(yè)用電量為19272.60億千瓦時,同比下降1.80%;1-8月份的數(shù)據(jù)則為下降2.98%。

電力設(shè)備投資繼續(xù)增長 1-8月份我國電網(wǎng)建設(shè)總投資僅為1897億元,9月份新增投資300億元左右。按照往年經(jīng)驗,預(yù)計今年我國電網(wǎng)將實際完成總投資3600億元左右,其中南網(wǎng)900億元,國網(wǎng)2700億元。國家電網(wǎng)實際投資額較之前提出的目標有較大的差距。預(yù)計明年隨著財政政策地位的進一步增強以及電價改革的加速,電網(wǎng)投資將進一步加速。關(guān)注相關(guān)輸配電企業(yè),如特變電工、置信電氣、鑫龍電器等。

風(fēng)電轉(zhuǎn)型已悄然開始 從資源稟賦和電網(wǎng)吸納兩個方面來看,我們認為2020年我國風(fēng)電裝機總量達到1.5億千瓦的目標是較為現(xiàn)實的,這意味著未來十年從國內(nèi)裝機容量上看,風(fēng)電行業(yè)增長率基本為零。但另一方面,風(fēng)機產(chǎn)品從陸上到海上的轉(zhuǎn)型、風(fēng)機企業(yè)的海外布局,以及不斷提升的資質(zhì)和經(jīng)驗為提升風(fēng)機產(chǎn)品價格、打開風(fēng)電行業(yè)增長空間奠定了基礎(chǔ)。我們認為一些大型企業(yè)有望在這一變化中實現(xiàn)彎道超車。關(guān)注上海電氣、湘電股份。