在中國(guó)商務(wù)部與歐盟的一片“密集磋商”中，歐盟執(zhí)委會(huì)閃電般推出了光伏雙反初裁提議-對(duì)中國(guó)太陽(yáng)能電池板征收平均47%的懲罰性進(jìn)口關(guān)稅。讓人聯(lián)想到二戰(zhàn)中太平洋戰(zhàn)爭(zhēng)開戰(zhàn)前夕，美國(guó)積極與日本“密集磋商”，而日本之后卻悄悄偷襲珍珠港。不同的是，歐盟這次占據(jù)了二戰(zhàn)中讓中國(guó)人切齒痛恨的“鬼子”一角，而幾乎從不吃大虧(事實(shí)證明，美國(guó)是二戰(zhàn)最大的贏家)的美國(guó)的角色，則被涉外事務(wù)中幾乎干啥“都點(diǎn)吃虧”的中國(guó)商務(wù)部占位了。

歐盟光伏雙反若最終以肯定性初裁結(jié)果臨時(shí)定案，并非對(duì)所有中國(guó)的光伏企業(yè)都利空，譬如：國(guó)內(nèi)多晶硅企業(yè)。從實(shí)際情況看，中國(guó)商務(wù)部確把對(duì)海外廠商的多晶硅雙反作為一種反制手段，否則何必把初裁從二月推遲到現(xiàn)在還不出臺(tái)。按此邏輯，歐盟對(duì)中光伏雙反初裁的即將出臺(tái)并刻以高稅，將利于中國(guó)針對(duì)歐，美，韓進(jìn)口多晶硅雙反高稅率的推出，進(jìn)而起到為國(guó)內(nèi)多晶硅企業(yè)提價(jià)創(chuàng)造空間，幫企業(yè)恢復(fù)生產(chǎn)的效果。

本文無(wú)意討論歐盟初裁是否會(huì)收47%的反傾銷稅，稅率最終會(huì)不會(huì)下調(diào)，電池片，硅片會(huì)否被囊括進(jìn)課稅范疇等問(wèn)題。而是就當(dāng)前歐盟執(zhí)委會(huì)提案出重稅打擊中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)這個(gè)邏輯出發(fā)，從五個(gè)方面探討國(guó)產(chǎn)多晶硅價(jià)格能否大漲并維持在較高的價(jià)位，如：CNY 180/公斤(4月底主流價(jià)格在CNY 120~125/公斤)。

1.關(guān)于中國(guó)多晶硅雙反的稅率，目前市面上流通的版本基本圈定在30%~50%的范圍，當(dāng)然還有可能更高，同時(shí)對(duì)歐，美，韓企施加稅率可能各不相同。但I(xiàn)HS Solar認(rèn)為，這不意味著國(guó)內(nèi)企業(yè)可以漲這么多，畢竟多數(shù)國(guó)內(nèi)多晶硅在品質(zhì)上與多數(shù)海外一線廠比還有點(diǎn)差距，最后導(dǎo)致后續(xù)工藝中用來(lái)降成本配摻料的使用比例少或者硅棒，錠成品良率略少。長(zhǎng)期來(lái)看，進(jìn)口料，國(guó)產(chǎn)料價(jià)格(稅后)倒掛的情況難以持續(xù)。

2.其次，海外一線廠的硅料銷售策略基本基于長(zhǎng)單，這給海外主流供應(yīng)商不少的保護(hù)，雖然“法律武器”在現(xiàn)在行業(yè)蕭條的時(shí)候看起來(lái)有些蒼白，但若完全不按合同上規(guī)定的量拿料或完全不拿料，被扣保證金+被打合同官司也是各大國(guó)內(nèi)中游廠商所不愿看到的。而國(guó)內(nèi)廠的硅料銷售模式則基本基于現(xiàn)貨或?qū)I方約束力很弱的長(zhǎng)單合同運(yùn)作，這會(huì)給國(guó)內(nèi)硅料廠在即便有反傾銷稅的庇護(hù)下擴(kuò)大市場(chǎng)份額增加不小的難度。

3.繞開硅料雙反的途徑依舊存在。目前，對(duì)硅料買賣雙方來(lái)說(shuō)，還存在著多種可以規(guī)避反傾銷稅的途徑。如：來(lái)料加工(海關(guān)手冊(cè))模式，雖然筆者始終對(duì)若雙反稅率出臺(tái)，商務(wù)部+海關(guān)仍允許該模式可規(guī)避反傾銷稅的可能性表示懷疑，但可能性還是存在的。另外，涉及第三地的硅料換中游成品(硅片，電池)的運(yùn)作模式也可將針對(duì)海外進(jìn)口硅料的反傾銷稅破解。筆者注意到，臺(tái)灣硅片/電池廠春節(jié)后開始的繁忙，有部分便來(lái)源于此。

4.供求面不支持國(guó)產(chǎn)硅料價(jià)格大漲。目前硅料市場(chǎng)還是維持供》求的局面，從下圖可以看到，即使IHS Solar幾乎完全考慮全球多晶硅廠停產(chǎn)或限產(chǎn)的情況，但2013年3月初的現(xiàn)存產(chǎn)能與今年需求(約35GW)比仍過(guò)剩25%多，而全球前五大供應(yīng)商(GCL，Wacker，Hemlock，REC，OCI)的產(chǎn)能加起來(lái)已可供應(yīng)2013年全年需求。如采用國(guó)內(nèi)硅業(yè)協(xié)會(huì)的說(shuō)法，2012年底中國(guó)除GCL外有12萬(wàn)多噸多晶硅有效產(chǎn)能，則供需失衡狀況更嚴(yán)峻。在當(dāng)前長(zhǎng)單供給量基本能滿足硅料市場(chǎng)需求的情況下，國(guó)產(chǎn)料在現(xiàn)貨市場(chǎng)上既使有雙反稅率幫助，也難以維持高價(jià)。試想一下，如果國(guó)內(nèi)硅料現(xiàn)貨價(jià)真維持在CNY 180/公斤左右，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)那12萬(wàn)噸產(chǎn)能中的哪怕40%復(fù)工滿產(chǎn)，國(guó)內(nèi)硅料現(xiàn)貨價(jià)必然又會(huì)跌不止。

5.硅料下游產(chǎn)業(yè)不支持國(guó)產(chǎn)硅料價(jià)格大漲。眾所周知，目前國(guó)內(nèi)硅鏈上企業(yè)整體虧損嚴(yán)重，之前連續(xù)幾個(gè)季度連GCL，Yingli，Trina等龍頭企業(yè)都不能保證盈利，國(guó)產(chǎn)硅料若想借雙反春風(fēng)順勢(shì)大幅度漲價(jià)并維持相對(duì)高價(jià)或?qū)⒊霈F(xiàn)今年3月出現(xiàn)過(guò)的有價(jià)無(wú)市的局面。因其上漲的成本在全球光伏硅產(chǎn)業(yè)鏈總體過(guò)剩的情況下，無(wú)法完全傳遞到下游而會(huì)進(jìn)一步侵蝕中游廠商的利潤(rùn)。中游廠自然不愿意看到這樣的局面。

結(jié)論：

無(wú)論從當(dāng)前執(zhí)行的硅料銷售模式，存在可規(guī)避的途徑，硅料供求面，多晶硅下游承受度以及硅料產(chǎn)品品質(zhì)等方面，即使中國(guó)針對(duì)自歐，美，韓的進(jìn)口多晶硅出臺(tái)反傾銷稅，國(guó)產(chǎn)多晶硅的銷售價(jià)格盡管會(huì)借此上漲，但難以借此大漲并維持相對(duì)的高價(jià)(如：CNY 180/kg左右的)，就算短期價(jià)格能沖高，隨后回落的可能性也很大。決定價(jià)格的決定性因素還是供求基本面。目前來(lái)看，只有供給面被進(jìn)一步壓縮，或需求量大幅提高(如：今年國(guó)內(nèi)光伏補(bǔ)貼超預(yù)期使國(guó)內(nèi)今年安裝遠(yuǎn)超10GW)，才能支持國(guó)內(nèi)硅料企業(yè)的硅料價(jià)格穩(wěn)定在一個(gè)較高的水平上，作為從業(yè)人員，我真切希望這一天能早日到來(lái)。