煤炭進(jìn)口量的快速增長(zhǎng)使中國(guó)成為全球煤炭貿(mào)易商盯準(zhǔn)的“肥肉”。

在4月16日至17日召開的中國(guó)國(guó)際煤炭大會(huì)上，與會(huì)者討論最多的話題也是中國(guó)未來(lái)的煤炭需求及其帶給國(guó)外供應(yīng)者的機(jī)會(huì)。

中國(guó)改變了世界

《普氏國(guó)際煤炭報(bào)告》執(zhí)行主編詹姆斯·奧康奈爾（James O'Connell）表示，過(guò)去幾年，中國(guó)市場(chǎng)發(fā)生了很多變化——中國(guó)需求迅速膨脹，對(duì)國(guó)際定價(jià)的影響力越來(lái)越大，中國(guó)煤炭進(jìn)口來(lái)源更加多樣化。這樣的變化讓中國(guó)在世界煤炭市場(chǎng)上的影響力持續(xù)提升。

詹姆斯認(rèn)為，影響力的提升客觀上讓中國(guó)改變著國(guó)際煤炭貿(mào)易的規(guī)律。

首先是價(jià)格。從中國(guó)煤炭進(jìn)口的歷史可以看到，價(jià)格是貿(mào)易規(guī)模最直接的影響因素。去年一季度，國(guó)際煤價(jià)高于中國(guó)國(guó)內(nèi)煤價(jià)，中國(guó)的進(jìn)口量相應(yīng)較低，國(guó)際煤炭?jī)r(jià)格隨著中國(guó)需求的減少而下降。隨后，中國(guó)進(jìn)口量便因國(guó)際煤價(jià)的下降而迅速增加。當(dāng)價(jià)格降到足夠低的水平時(shí)，美國(guó)、哥倫比亞等運(yùn)距較長(zhǎng)的煤炭得以進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。

在詹姆斯看來(lái)，中國(guó)用戶青睞較低熱值的廉價(jià)動(dòng)力煤，表明其對(duì)價(jià)格極度敏感，這成為國(guó)際煤炭貿(mào)易商不得不考慮的因素。“用戶從更關(guān)注煤炭質(zhì)量轉(zhuǎn)變?yōu)楦P(guān)注價(jià)格。相應(yīng)地，價(jià)格的頻繁波動(dòng)帶來(lái)了更多違約事件的發(fā)生。”

中國(guó)進(jìn)口煤炭最直接的動(dòng)因是價(jià)格。回想去年，在國(guó)際煤價(jià)由升轉(zhuǎn)降的過(guò)程中，不少電廠拒絕執(zhí)行此前與進(jìn)口貿(mào)易商簽訂的較高價(jià)格的合同，雙方再次談判的情況比較普遍，不少年中應(yīng)當(dāng)執(zhí)行的合同推遲到了年底。

其次是交貨周期。除價(jià)格敏感度提升之外，去年國(guó)際煤炭貿(mào)易中還有一個(gè)重大變化，即用戶購(gòu)買煤炭要求的速度更快了，這主要指中國(guó)和印度。“中國(guó)的用戶不再滿足于4個(gè)至6個(gè)月交貨，而是希望馬上就能拿到貨。”詹姆斯對(duì)記者說(shuō)。

縮短交貨周期的最直接好處是降低交易風(fēng)險(xiǎn)。

香港來(lái)寶集團(tuán)礦產(chǎn)部總經(jīng)理尼爾·達(dá)爾表示，全球礦業(yè)高速發(fā)展時(shí)代已經(jīng)過(guò)去，這使得用戶更有發(fā)言權(quán)，國(guó)際貿(mào)易商及礦產(chǎn)企業(yè)更關(guān)注成本和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的管理。“過(guò)去礦業(yè)企業(yè)缺乏運(yùn)營(yíng)靈活度，市場(chǎng)形勢(shì)的轉(zhuǎn)變讓他們不得不隨時(shí)捕捉市場(chǎng)變化，尋找套利機(jī)會(huì)。”

國(guó)際煤炭貿(mào)易規(guī)律的變化，也在影響著大型煤炭信息提供商。

在制定煤炭?jī)r(jià)格指數(shù)時(shí)，普氏為適應(yīng)中國(guó)需求的變化進(jìn)行了一些微調(diào)。

去年，普氏發(fā)布了一個(gè)新的每日價(jià)格指數(shù)，以亞太地區(qū)生產(chǎn)和消耗的低熱值動(dòng)力煤——紐卡斯?fàn)柛?500大卡/千克動(dòng)力煤為標(biāo)的物，交貨期為7天至45天，更適合中國(guó)買家的需求。普氏還推出了基于中國(guó)煤炭?jī)r(jià)格的指數(shù)——CFR華南價(jià)格指數(shù)和FOB秦皇島煤炭?jī)r(jià)格指數(shù)。

詹姆斯表示，長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)際煤炭貿(mào)易采用的標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格指數(shù)以6000大卡/千克煤炭為標(biāo)的物，但去年，這種熱值的煤炭流動(dòng)性大幅下滑。

世界影響著中國(guó)

國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的彼此融合，使更多采礦企業(yè)或貿(mào)易商對(duì)中國(guó)產(chǎn)生濃厚興趣。“他們過(guò)去缺乏對(duì)中國(guó)的了解，以后會(huì)更加注重在中國(guó)的本地化發(fā)展，如關(guān)注中國(guó)的文化、中國(guó)市場(chǎng)的定價(jià)方式等。”尼爾·達(dá)爾說(shuō)。

對(duì)于市場(chǎng)的融合，國(guó)內(nèi)的煤炭企業(yè)和貿(mào)易商并非無(wú)動(dòng)于衷。

華洋船務(wù)有限公司貨運(yùn)市場(chǎng)部經(jīng)理董仲表示，由于國(guó)內(nèi)用戶對(duì)進(jìn)口煤炭的采購(gòu)量越來(lái)越大，他們下一步會(huì)在國(guó)內(nèi)設(shè)立更多的辦事處，便于貼近市場(chǎng)。

不少煤炭進(jìn)口商和煤炭企業(yè)對(duì)記者表示，近期生意不好做，他們?cè)跁r(shí)刻關(guān)注國(guó)際市場(chǎng)的變化。

“環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格持續(xù)下降，進(jìn)口利潤(rùn)被壓縮，沒(méi)錢可賺了。”陸海集團(tuán)國(guó)際業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理徐營(yíng)說(shuō)，自己所在的公司在廣東，每年進(jìn)口煤炭1000萬(wàn)噸。最近環(huán)渤海價(jià)格下跌，導(dǎo)致價(jià)格較低的印尼煤進(jìn)口利潤(rùn)都沒(méi)有了。徐營(yíng)認(rèn)為，二季度中國(guó)煤炭進(jìn)口形勢(shì)不會(huì)太樂(lè)觀。

大型國(guó)有煤炭企業(yè)也坐不住了。一位山西煤炭企業(yè)的負(fù)責(zé)人表示，最近同煤集團(tuán)與主要電廠簽訂了中長(zhǎng)期動(dòng)力煤合同，合同價(jià)參照環(huán)渤海掛牌價(jià)格，每噸低10元左右。至此，國(guó)內(nèi)下水煤中長(zhǎng)期合同定價(jià)模式基本確立參照環(huán)渤海指數(shù)。由于市場(chǎng)需求不好，國(guó)際煤價(jià)低于國(guó)內(nèi)價(jià)格，各大企業(yè)參照環(huán)渤海指數(shù)定價(jià)的方式形成了一個(gè)惡性循環(huán)，即環(huán)渤海指數(shù)不斷下降，各大企業(yè)定價(jià)隨之下調(diào)，從而使環(huán)渤海指數(shù)再降。

不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，受低價(jià)進(jìn)口煤的沖擊，國(guó)內(nèi)煤價(jià)還沒(méi)有觸底。汾渭能源咨詢公司國(guó)際事業(yè)部總經(jīng)理盧綱表示，國(guó)內(nèi)外煤炭的競(jìng)爭(zhēng)主要集中在我國(guó)沿海地區(qū)。在這一地區(qū)，南方的煤炭市場(chǎng)需求正在萎縮。南方正在大量建設(shè)水電站，這些水電站會(huì)在2014年至2015年集中投產(chǎn)，在當(dāng)?shù)匦纬纱罅侩娏?yīng)，到時(shí)候這些地方的煤炭需求會(huì)有所縮減。

里昂證券亞太市場(chǎng)商品戰(zhàn)略分析師伊恩·卡曼丹奴贊成盧綱的看法。他認(rèn)為，中國(guó)煤炭需求增長(zhǎng)空間將從南部轉(zhuǎn)移到中西部。

中電聯(lián)規(guī)劃研究與統(tǒng)計(jì)信息部副主任劉向東表示，去年開始，國(guó)內(nèi)沿海地區(qū)用電量增速下滑的范圍持續(xù)擴(kuò)大，從上海、浙江、福建擴(kuò)大至江蘇、廣東，山東今年以來(lái)的用電量增速也出現(xiàn)下降趨勢(shì)。

劉向東認(rèn)為，長(zhǎng)期看，水電等可再生能源對(duì)火電的替代作用將越來(lái)越大，燃煤發(fā)電對(duì)環(huán)境的污染也會(huì)給火電企業(yè)帶來(lái)更大的環(huán)保壓力，火電將逐漸成為可再生能源的替補(bǔ)。相應(yīng)地，電煤需求將維持2%到3%的低速增長(zhǎng)狀態(tài)。短期看，電煤需求的多少要“靠天吃飯”了。“氣溫的高低和來(lái)水情況是決定短期電煤需求的重要因素。”劉向東認(rèn)為，在國(guó)內(nèi)電煤需求低速增長(zhǎng)的情況下，進(jìn)口煤的空間仍然很大，主要因?yàn)槠涑杀揪哂休^大優(yōu)勢(shì)。

普氏提供的數(shù)據(jù)顯示，山西的噸煤平均生產(chǎn)成本約為47美元，澳大利亞為50美元，南非和印尼均為30美元。在不考慮運(yùn)距的情況下，中國(guó)煤炭的生產(chǎn)成本僅低于澳大利亞。

正因?yàn)閲?guó)內(nèi)外煤炭市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，中國(guó)煤炭企業(yè)走出去的步伐正在加快。