水利板塊由于受益政策面利好,今年以來(lái)始終是市場(chǎng)炒作的熱點(diǎn)。按照國(guó)家部署,未來(lái)十年水利投資將達(dá)到4萬(wàn)億元,年均4000億元,水利建設(shè)預(yù)計(jì)將迎來(lái)黃金十年。受此影響,水利工程、管材水泵以及節(jié)水治污和水利信息類(lèi)上市公司將中長(zhǎng)期明顯受益。

基本面上:

中央水利工作會(huì)議本月8日至9日在北京召開(kāi),胡錦濤、吳邦國(guó)、溫家寶、賈慶林、李長(zhǎng)春、習(xí)近平、李克強(qiáng)、周永康等黨和國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人出席。這是新中國(guó)成立以來(lái)首次以中共中央名義召開(kāi)的水利工作會(huì)議,顯示了國(guó)家對(duì)水利建設(shè)的高度重視。

此次會(huì)議延續(xù)了今年年初的1號(hào)文件精神,也提到了水利科技工作方面的方針。2011年“一號(hào)文件”明確指出:各地要從土地出讓收益中提取10%用于農(nóng)田水利建設(shè);完善水利建設(shè)基金政策,延長(zhǎng)征收年限,拓寬來(lái)源渠道,增加收入規(guī)模;加強(qiáng)對(duì)水利建設(shè)的金融支持,力爭(zhēng)在今后10年全社會(huì)水利年平均投入比2010年高出一倍。2010年我國(guó)水利投資是2000億元,這意味著未來(lái)10年的水利投資將達(dá)到4萬(wàn)億元。而2011年前半年僅投資了1000億元,這意味著下半年將有3000億元水利建設(shè)投資,水利建設(shè)類(lèi)、管材及水泵以及節(jié)水類(lèi)將會(huì)受益。

主線(xiàn)一:水利工程股

在前期的水利主題熱點(diǎn)炒作中,安徽水利、錢(qián)江水利、三峽水利等大中型水利工程股表現(xiàn)突出。而農(nóng)田水利建設(shè)和嚴(yán)格水資源管理的相關(guān)品種,就表現(xiàn)相對(duì)平淡。

安徽水利.:公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為水利工程和房地產(chǎn)開(kāi)發(fā),安徽是我國(guó)水利投資第二大省,公司地處長(zhǎng)江、淮河兩大河流之間,具有得天獨(dú)厚的水利資源優(yōu)勢(shì),已成為安徽省水利系統(tǒng)和建設(shè)的龍頭企業(yè)。盤(pán)面上,該股昨日量能有所放大,突破盤(pán)整形態(tài),后市關(guān)注量能是否能有效跟進(jìn),如有量能支撐,可繼續(xù)上攻,操作上持股關(guān)注。

錢(qián)江水利:公司目前已基本形成水務(wù)、房地產(chǎn)、創(chuàng)投三大業(yè)務(wù)體系。其中水務(wù)成為公司的主要主業(yè),從公司經(jīng)營(yíng)來(lái)看,水務(wù)業(yè)務(wù)穩(wěn)定,售水量穩(wěn)定增長(zhǎng)。同時(shí)公司第一大控股股東中國(guó)水務(wù)實(shí)力雄厚,公司將可更多地依靠股東的大力支持進(jìn)一步整合公司資源,爭(zhēng)取大股東優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的注入,優(yōu)化公司資產(chǎn)質(zhì)量,提高公司的整體競(jìng)爭(zhēng)力。二級(jí)市場(chǎng)上,昨日該股放量拉高,備受市場(chǎng)資金關(guān)注,預(yù)計(jì)后市仍有上揚(yáng)空間。

三峽水利(600116):公司供電區(qū)域主要為重慶市萬(wàn)州區(qū),實(shí)際控制人為水利部下屬的綜合事業(yè)局。公司近年售電量基本保持10~15%穩(wěn)定增速,預(yù)計(jì)未來(lái)幾年仍有望維持在5N10%水平。新疆塔尕克水電收購(gòu)?fù)瓿珊蠊舅娧b機(jī)規(guī)模將增長(zhǎng)近50%,預(yù)計(jì)將增厚公司2011年業(yè)績(jī)近2,000萬(wàn)元,對(duì)應(yīng)EPS約0.07元。2012年定增募投的楊東河項(xiàng)目投產(chǎn)后將再度提升公司水電裝機(jī)逾30%,預(yù)計(jì)將大大增厚公司每股業(yè)績(jī)。

粵水電(002060):公司是廣東省最大水利水電建筑施工企業(yè),在該省大中型水利工程市場(chǎng)占有率達(dá)到55%.最近三年在四川、廣西、云南等水能資源豐富西南地區(qū)承建了一大批中小型水電站工程,并獲得業(yè)主和地方政府高度評(píng)價(jià),為擴(kuò)大在西南地區(qū)市場(chǎng)占有率創(chuàng)造了良好條件。同時(shí)還在廣東省內(nèi)各主要城市承建了多個(gè)污水處理工程,地鐵軌道交通和城市污水處理工程均是廣東地區(qū)未來(lái)重點(diǎn)加大投資領(lǐng)域,實(shí)現(xiàn)了多元化方向發(fā)展。

主線(xiàn)二:水資源管理和水環(huán)境治理

目前國(guó)內(nèi)發(fā)展過(guò)程中水資源的矛盾已日益突出,我國(guó)人均水資源占有量2100立方米,僅為世界平均水平的28%,列世界第125位,全國(guó)2/3的城市不同程度缺水,而且時(shí)空分布不均,我國(guó)“十二五”和“十三五”時(shí)期廢水治理投入將分別達(dá)1.05萬(wàn)億元和1.39萬(wàn)億元。至于涉及嚴(yán)格水資源管理和水環(huán)境治理的品種,主要有大禹節(jié)水、碧水源和中電環(huán)保。

大禹節(jié)水:公司微灌節(jié)水設(shè)備在國(guó)內(nèi)領(lǐng)先,目前募投項(xiàng)目進(jìn)展順利,今年上半年將基本完工投產(chǎn)。目標(biāo)市場(chǎng)從新疆、甘肅地區(qū)橫向拓展至內(nèi)蒙古、東北及華北等北方干旱地區(qū)。新疆天業(yè)控股的天業(yè)節(jié)水公司,是世界規(guī)模最大、最先進(jìn)的節(jié)水灌溉器材生產(chǎn)企業(yè)之一,已經(jīng)形成一整套滴灌系統(tǒng)服務(wù)模式。公司節(jié)水業(yè)務(wù)今年業(yè)績(jī)超預(yù)期概率大。“十二五”期間高效節(jié)水灌溉技術(shù)推廣有望使公司節(jié)水收入快速增長(zhǎng)。該股業(yè)績(jī)好于大禹節(jié)水,值得投資者重點(diǎn)關(guān)注。

碧水源:公司作為國(guó)內(nèi)MBR技術(shù)研發(fā)及工程應(yīng)用的最早推動(dòng)者之一,已承擔(dān)了數(shù)百項(xiàng)從小規(guī)模(最小2.5噸/日)到大規(guī)模(最大15萬(wàn)噸/日)的MBR項(xiàng)目的技術(shù)和核心設(shè)備的提供以及運(yùn)營(yíng)服務(wù)工作,積累了豐富的工程經(jīng)驗(yàn)。公司已建成的MBR項(xiàng)目的處理能力總計(jì)已超過(guò)2億噸/年,在承擔(dān)MBR項(xiàng)目的數(shù)量、質(zhì)量與工程經(jīng)驗(yàn)方面處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位,在大型MBR項(xiàng)目的建設(shè)上已躋身國(guó)際先進(jìn)企業(yè)行列。

中電環(huán)保:公司是一家專(zhuān)業(yè)從事工業(yè)水處理研發(fā)設(shè)計(jì)、設(shè)備系統(tǒng)集成、工程承包及技術(shù)服務(wù)的高科技環(huán)保企業(yè)。主要承接火電、核電、石化、煤化工、冶金等國(guó)家重點(diǎn)行業(yè)的大型工業(yè)項(xiàng)目的水處理系統(tǒng)集成業(yè)務(wù),在電力水處理領(lǐng)域處于行業(yè)領(lǐng)先地位。主要核心產(chǎn)品為凝結(jié)水精處理、給水處理、廢污水處理及中水回用等環(huán)保水處理系統(tǒng)設(shè)備,占公司業(yè)務(wù)收入的90%左右。公司先后通過(guò)了ISO9001質(zhì)量管理體系、ISO14001環(huán)境管理體系和GB/T28001職業(yè)健康安全管理體系認(rèn)證。在火電、核電行業(yè),公司是市場(chǎng)上最具競(jìng)爭(zhēng)力的水處理公司之一。