隨著國(guó)家“十二五”經(jīng)濟(jì)規(guī)劃和部分產(chǎn)業(yè)升級(jí)等一系列政策的出臺(tái)，“主題化”投資的趨勢(shì)愈發(fā)凸顯，尋找2011年主題投資新概念是近期投資者的主要功課。記者獲悉，金鷹基金旗下主題基金──金鷹主題優(yōu)勢(shì)基金將于本周四結(jié)束募集進(jìn)入建倉(cāng)期，就后市的主題性投資機(jī)會(huì)，記者采訪了金鷹主題優(yōu)勢(shì)擬任基金經(jīng)理冼鴻鵬。他指出，2011年企業(yè)消費(fèi)市場(chǎng)值得重點(diǎn)關(guān)注。

“真正受益者”超額收益

近期市場(chǎng)震蕩加劇，并沒(méi)有影響基金公司中長(zhǎng)期看漲信心，對(duì)于后市走勢(shì)，金鷹主題優(yōu)勢(shì)基金擬任經(jīng)理冼鴻鵬認(rèn)為，從宏觀上看，如果要發(fā)生反轉(zhuǎn)關(guān)鍵還要看政策，一方面，國(guó)民收入倍增計(jì)劃能否在“十二五”期間得到落實(shí)，另一方面，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)能否在“十二五”期間得到長(zhǎng)足的發(fā)展，時(shí)間上可能要到明年二三季度。如果有相關(guān)的具體措施出來(lái)，則將會(huì)有一波“制度紅利”行情。

市場(chǎng)趨勢(shì)性機(jī)會(huì)未現(xiàn)的市況下，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)層出不窮，機(jī)構(gòu)投資者中“主題化”投資盛行，針對(duì)2010年基金最熱捧的主題投資，冼鴻鵬表示，今年大家對(duì)主題投資的追捧表現(xiàn)出了一定的盲目性，同一主題下，1%受益程度的上市公司和100%受益程度的上市公司今年可能都會(huì)上漲，但明年將是深化主題投資之年，只有真正受益的公司，才有可能繼續(xù)表現(xiàn)。

冼鴻鵬表示，2011年的主題投資需要認(rèn)真研究到細(xì)分子行業(yè)，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈要有很好的把握能力，“新興產(chǎn)業(yè)的公司不一定都能高成長(zhǎng)，要綜合考核主題受益程度和估值水平，精選其中的優(yōu)質(zhì)上市公司進(jìn)行投資，獲取超額收益?！?/p>

低端電子器件受益較小

他舉例稱(chēng)，一些低端封裝等電子元器件子行業(yè)的上市公司，主要是靠工人成本低賺取加工費(fèi)，從電子行業(yè)高成長(zhǎng)中受益的程度就比較小。

冼鴻鵬對(duì)于新興產(chǎn)業(yè)和非周期行業(yè)有深入的研究，以高成長(zhǎng)股投資見(jiàn)長(zhǎng)，曾在2007年到2008年對(duì)科技、媒體和通信行業(yè)進(jìn)行了1年多的跟蹤和研究，對(duì)其中的細(xì)分子行業(yè)非常熟悉。對(duì)后市的主題化投資機(jī)會(huì)，冼鴻鵬認(rèn)為，符合“十二五”規(guī)劃的新興產(chǎn)業(yè)是未來(lái)股市最大的主題投資機(jī)會(huì)。

戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)巨大

他分析稱(chēng)，“十二五”規(guī)劃對(duì)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展提出了明確發(fā)展規(guī)劃，到2015年和2020年，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)占GDP的比重較2010年的4%左右將分別提高至8%和15%?！叭绻磥?lái)10年中國(guó)的GDP能夠增長(zhǎng)1倍，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)將增長(zhǎng)6倍多，而其他產(chǎn)業(yè)的增長(zhǎng)還不到1倍，兩者之間的差距非常巨大?！?/p>

投資機(jī)會(huì)：產(chǎn)業(yè)鏈前端先受益

從具體主題來(lái)看，冼鴻鵬非?？春眯虏牧稀⑿畔⒓夹g(shù)和高端裝備制造業(yè)，這三大主題不僅屬于新興產(chǎn)業(yè)，更是其他戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的前端市場(chǎng)。

“產(chǎn)業(yè)鏈的前端最先受益，而且大多前端產(chǎn)業(yè)擁有定價(jià)權(quán)，這對(duì)于企業(yè)盈利增長(zhǎng)很重要！”冼鴻鵬認(rèn)為。

2011年企業(yè)消費(fèi)市場(chǎng)值得投資者重點(diǎn)關(guān)注，企業(yè)設(shè)備的更新?lián)Q代和信息技術(shù)的應(yīng)用，將帶來(lái)信息技術(shù)和高端設(shè)備制造業(yè)的主題投資機(jī)會(huì)。