增產(chǎn)消息炒作頻繁

近日關(guān)于山西煤礦增產(chǎn)的消息在市場又掀起了一場風(fēng)波，受此消息影響，雙焦盤面近期持續(xù)回落，昨日煤焦盤面大幅下跌，其中焦煤2409合約收跌3.93%，焦炭2409合約收跌2.58%。

關(guān)于山西煤礦增產(chǎn)復(fù)產(chǎn)消息的市場傳言主要有以下幾點內(nèi)容：1、近兩日傳聞山西省召開會議，要求煤礦增產(chǎn)，可以按照核定產(chǎn)能的110%釋放產(chǎn)量。市場猜測，一季度山西省煤炭產(chǎn)量下滑較多，山西一季度原煤產(chǎn)量同比下降18.9%，降幅明顯，導(dǎo)致GDP下滑壓力較大，故后期有增產(chǎn)訴求。2、近兩日傳聞山西呂梁地區(qū)部分煤礦逐步放開夜班生產(chǎn)。據(jù)悉，2月山西省發(fā)布《關(guān)于開展煤礦“三超”和隱蔽工作面專項整治的通知》，“整治重點內(nèi)容包括煤礦超能力生產(chǎn)情況：煤礦是否均衡組織生產(chǎn)，是否超能力下達全年、每月原煤生產(chǎn)計劃任務(wù)，全年原煤產(chǎn)量是否超過核定(設(shè)計)生產(chǎn)能力幅度的 10%、月度原煤產(chǎn)量是否大于核定(設(shè)計)生產(chǎn)能力的 10%。”前期《關(guān)于開展煤礦“三超”和隱蔽工作面專項整治的通知》顯示，整治時間為文件印發(fā)之日至2024年5月31日，5月為收官月，前期受檢查影響的煤礦產(chǎn)量將得到釋放。

后期環(huán)比增產(chǎn)較為確定，但目前煤礦復(fù)產(chǎn)較為謹(jǐn)慎，能否達到110%的產(chǎn)量上限存疑。另外目前呂梁已有個別煤礦接到通知，逐步放開夜班生產(chǎn)，但夜班產(chǎn)量恢復(fù)緩慢。

此前山西省人民政府辦公廳印發(fā)了《2024年山西省煤炭穩(wěn)產(chǎn)穩(wěn)供工作方案》，提出在確保安全生產(chǎn)前提下，2024年全省煤炭產(chǎn)量穩(wěn)定在13億噸左右，折合日均355萬噸。一季度山西煤炭產(chǎn)量27161.7萬噸，日均298萬噸;在4月份煤炭產(chǎn)量較低的情況下，5-12月增產(chǎn)壓力較大。

同時近日山西省應(yīng)急管理廳為17座煤礦頒發(fā)安全生產(chǎn)許可證，華陽股份發(fā)布公告稱：山西平舒煤業(yè)有限公司溫家莊礦產(chǎn)能核增，生產(chǎn)能力由90萬噸/年核增至500萬噸/年。

市場情緒轉(zhuǎn)弱，雙焦期、現(xiàn)貨回落

短期在復(fù)產(chǎn)預(yù)期影響下盤面價格大幅回落，后期仍有下跌空間，現(xiàn)貨近期同樣有松動。焦煤方面，近期下游對高價煤采購相對謹(jǐn)慎，部分地區(qū)煤礦出貨有所放緩，個別累庫較大的煤礦有下調(diào)報價行為。競拍方面，近兩日山西主流大礦競拍成交整體跌多漲少，跌幅10-140元/噸不等，焦煤競拍情緒回落。焦炭方面，隨著期貨盤面持續(xù)下跌，市場情緒明顯轉(zhuǎn)弱，鋼廠對焦炭多按需采購，考慮當(dāng)前鋼廠對焦炭仍有一定需求，目前焦企整體庫存壓力不大，但原料端焦煤價格出現(xiàn)松動，市場看空情緒加劇，焦炭第五輪提漲落空，下周有提降預(yù)期。

整體來看，后期煤礦產(chǎn)量環(huán)比增加較為確定，但同比恢復(fù)至去年同期水平較為困難。